Сегодня после закрытия основной торговой сессии Tesla Inc. (TSLA) опубликовала отчёт за 1 кв. 2021 г. (1Q21). Выручка взлетела на 73,6% до $10,39 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (diluted EPS) составила 93 цента против 23 центов за 1Q20. Результаты превзошли ожидания Wall Street. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $10,29 млрд и EPS 79 центов. Тем не менее акции Tesla отреагировали падением на 2,5% на пост-маркете и снижались ниже $720.
Обзор производственного отчёта Tesla - по ссылке.
Выручка автомобильного сегмента составила $9 млрд, что на 75,4% выше, чем в 1Q20. Но ниже, чем $9,3 млрд в 4Q20. Tesla объясняет снижение падением средних цен реализации из-за остановки производства Model S и X. Компания заявила, что Model 3 стал самым продаваемым премиум седаном в мире. Выручка от продажи регуляторных кредитов на выбросы парниковых газов достигла квартального рекорда $518 млн. GAAP чистая прибыль за квартал также рекордная - $438 млн или 39 центов на акцию.
Скорректированная EBITDA $1,84 млрд против $951 млн годом ранее. В 4Q20 скорректированная EBITDA была $1,85 млрд. Свободный денежный поток $293 млн в сравнении с отрицательным FCF -$895 млн в 1Q20. Но ниже, чем $1,87 млрд в 4Q20. Tesla завершила квартал с $17 млрд денежных средств и эквивалентов, чистый долг отрицательный.
Пост об отчёте за 4Q20 см. здесь.
Энергетический сегмент. За квартал установки солнечных панелей составили 92 МВт, что в 2,6 раза выше, чем в 1Q20. Рекордный квартал за последние 2,5 года. Установки систем накопления и хранения энергии составили 445 МВт в сравнении с 260 МВт годом ранее. Tesla сообщила о превышении спроса над предложением Powerwall. В связи с чем компания вынуждена была продавать Powerwall только покупателям солнечных панелей. Рост спроса спровоцирован снегопадом в Техасе. Число Supercharger станций на конец квартала 2699 по сравнению с 2564 в конце 4Q20. Общее число пунктов для зарядки электромобиля 24515 против 23277 в конце декабря.
Подробнее читайте по ссылке: инвестиционная идея Tesla.
Комментарии. Результаты в целом совпадают с нашими ожиданиями. Высокий рост в % связан с эффектом низкой базы 1Q20, когда были введены жёсткие ограничения из-за эпидемии вируса. Снижение выручки связано с возросшей долей продаж в Китае, где средние цены на электромобили Tesla ниже, чем в США. Следует обратить внимание на сильные показатели энергетического сегмента, с которым связаны большие надежды инвесторов на рост выручки в будущем.
Компания торгуется по мультипликатору "стоимость бизнеса / EBITDA" (EV / LTM EBITDA) = 104. EV / Sales (EV/S) = 19,5. Пока это всё смотрится дорого. Мы сохраняем наш взгляд на акции Tesla, который уже не раз излагали. Например, здесь. Мы сохраняем нашу позицию в Tesla.
Акции Tesla Inc. (TSLA) входят в состав портфеля SUVE CM.
С момента нашей первой публикации состава портфеля, акции Tesla выросли на 64%. Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
Полный список отчётов за календарный 1 кв. 2021 г. по компаниям, акции которых входят в состав портфеля SUVE CM, можно посмотреть по ссылке.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
#TSLA #electric vehicle #фондовая биржа #финансовая отчетность #инвестиционная идея #портфель акций
