Дивидендные аристократы (от англ.: dividend aristocrats) – это компании, которые стабильно выплачивают дивиденды не снижая суммы выплат минимум 25 лет.
В США с 1989 года существует рейтинг дивидендных аристократов. В их число входят ценные бумаги компаний, которые в течение 25 лет не прекращали выплату дивидендов, более того, они их ежегодно непрерывно увеличивали.
Чтобы акции получили титул аристократа, компания должна соответствовать еще трем условиям:
- Выплачивать дивиденды как минимум в течение последних 25 лет. Выплаты не должны прерываться и уменьшаться. То есть, если в 2010 году компания выплатила $5 на акцию, то в 2011 году выплата должны быть ≥$5 на 1 бумагу. В противном случае она выпадет из состава дивидендных аристократов;
- Входить в корзину фондового индекса S&P 500;
- Обладать капитализацией от $3 млрд;
- Активно торговаться на биржах. За торговую сессию оборот должен превышать $5 млн.
В Соединенных Штатах действует около 65 таких компаний. Самые именитые среди них — 3M, Coca-Cola, Colgate-Palmolive, Dover, Emerson Electric, Genuine Parts, Johnson & Johnson, Procter & Gamble.
Дивидендные аристократы простыми словами – это практически 100% стабильный дивидендный доход. Даже в периоды кризисов и снижения прибыли они не сокращают выплаты. Дивиденды для них – это принципиальный вопрос, от этого зависит их репутация в глазах инвесторов.
Хороший пример – акции Coca-Cola. Бизнес компании уже распространился по большей части планеты и не нуждается в агрессивном продвижении. Производитель напитков более полувека наращивает дивиденды в валюте, не было ни одного отчетного периода, когда они были бы снижены.
Речь идет о выплатах в валюте. В процентах доходность зависит от стоимости соответствующих акций и может снижаться.
Список дивидендных аристократов США
Агентство Standard & Poor’s создало специальный индекс, отслеживающий этот тип компаний. Индекс разберем ниже, а пока что используем его корзину для изучения показателей дивидендных аристократов.
Дивидендные аристократы США
Название и тикерСфера деятельностиКапитализация, $ млрдДивидендная доходность отTarget Corporation (TGT)Ритейлер, управляет сетью магазинов$103.10B4,27%Leggett & Platt (LEG)Производит различное инженерное оборудование в том числе и для автомобильной промышленности$6.69B8,72%Carrier Global Corporation (CARR)Производит бытовые и промышленные системы кондиционирования$37.43B4,18%Lowe’s Companies Inc. (LOW)Американский ритейлер, торгует товарами для дома1$146.24B2,80%Medtronic PLC (MDT)Один из крупнейших производителей медоборудования$175.59B2,95%Abbott Laboratories (ABT)Компания работает в секторе фармакологии и химической промышленности$217.19B8,31%Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD)Логистическая компания$18.60B7,5%Cintas Corporation (CTAS)Специализируется на оказании спецуслуг (разработка дизайна униформы, клининг, установка систем пожаротушения)$36.52B3,48%Procter & Gamble (PG)Работает на рынке потребительских товаров, перечень суббрендов исчисляется десятками$335.04B3,69%Dover Corporation (DOV)Производитель оборудования для различных секторов промышленности$21.42B3,65%
В США есть такие компании, которые увеличивают проценты по дивидендам уже более 30 лет подряд. Их руководство стремится и далее повышать выплаты, чтобы не разочаровывать владельцев своих ценных бумаг.
Желающим получать неплохие дивиденды в долларах нужно подумать о приобретении акций этих компаний:
- Оператор связи AT&T увеличивает дивиденды для своих акционеров уже 35 лет подряд. И хотя он имеет долговые обязательства, съедающие третью часть от доходов, регулярно выплачивает инвесторам дивиденды в размере 6,8% годовых.
- Компания по добыче нефти Chevron в ряду аристократов уже 32 года, последние выплаты — 5,4%. Пандемия снизила спрос, а соответственно, цену на нефть, снизив и выручку компании.
- Фирма по производству стали Nucor уже 47 лет наращивает вместе с производством выплату процентов, выплатила в 2019 году 3,7 % годовых. Однако цена и прибыль во многом зависят от процессов в китайской экономике.
- Coca-Cola входит в число самых ценных брендов, увеличивает дивиденды 57 лет подряд, выплатила 3,4%. Однако выручка не растет уже на протяжении 10 лет.
- Компания по производству измерительного оборудования Emerson Electric увеличивает дивиденды уже 63 года, выплатила в 2019 году 3,2%, что составляет больше половины прибыли. Очень зависима от стабильности экономики.
- Сеть гипермаркетов Target увеличивает выплаты 48 лет, дивиденды превышают 2,3%. Испытывает сложности, конкурируя с «Амазоном» в области интернет-торговли.
Это лишь часть дивидендных аристократов США, их совокупное количество перевалило за 60 (ниже расскажем про индекс и его полный состав). Но и эти примеры компаний показывают, что независимо от капитализации выплаты акционерам могут давать неплохой доход.
Индекс S&P 500 Dividend Aristocrats
Индекс дивидендных аристократов – удобный инструмент для отслеживания состава этой группы компаний, также по нему можно оценить эффективность инвестиций. В США соответствующий индекс рассчитывает провайдер S&P, а индекс называется S&P 500 Dividend Aristocrats (SPDAUDT).
Список компаний дивидендных аристократов США:
- A.O. Smith
- Abbott Laboratories
- AbbVie Inc.
- Aflac
- Air Products & Chemicals Inc
- Albemarle Corporation
- Amcor plc
- Archer Daniels Midland
- AT&T
- Atmos Energy
- Automatic Data Processing
- Becton Dickinson
- Brown-Forman (Class B shares)
- Cardinal Health Inc.
- Carrier Global
- Caterpillar Inc.
- Chevron Corp.
- Chubb Limited
- Cincinnati Financial Corp
- Cintas Corp
- The Clorox Company
- Coca-Cola Co
- Colgate-Palmolive
- Consolidated Edison Inc
- Dover Corp
- Ecolab Inc
- Emerson Electric
- Essex Property Trust
- Expeditors International of Washington
- Exxon Mobil Corp
- Federal Realty Investment Trust
- Franklin Resources
- General Dynamics
- Genuine Parts Company
- Hormel Foods Corp
- Illinois Tool Works
- Johnson & Johnson
- Kimberly-Clark
- Leggett & Platt
- Linde plc
- Lowe’s Companies, Inc.
- McCormick & Company
- McDonald’s
- Medtronic
- Nucor
- Otis Worldwide
- Pentair
- People’s United Financial
- PepsiCo
- PPG Industries
- Procter & Gamble
- Raytheon Technologies
- Realty Income
- Roper Technologies
- S&P Global (formerly McGraw Hill Financial, Inc.)
- Sherwin-Williams
- Stanley Black & Decker Inc.
- Sysco
- T. Rowe Price
- Target Corporation
- VF Corporation
- Walgreens Boots Alliance
- Walmart
- W. W. Grainger
Индекс запущен в мае 2005 года, с учетом используемой методики пересчитан до 1989 года. Рассчитывается в USD, CAD, JPY, EUR, SEK. Количество компаний в корзине не ограничено. Требуется лишь выполнение условий по повышению дивидендов (более 25 лет подряд), капитализации (от $3 млрд) и дневному торговому обороту (от $3 млн). Максимальная капитализация компании в корзине превышает $400 млрд, минимальная – порядка $4,5 млрд.
В корзине находится 65 компаний, с большим отрывом лидируют представители сектора промышленности и потребительских товаров. На них приходится 25,0% и 20,2% соответственно.
Если число членов корзины опустится ниже 40, провайдер индекса имеет правило снизить требование по сроку повышения дивидендов с 25 до 20.
Похожий индекс рассчитывается и для рынка Европы, этот инструмент называется S&P Europe 350 Dividend Aristocrats (SPDAEET):
- Запущен в мае 2005 года, значения индекса дивидендных аристократов Европы рассчитаны до 2002 года с учетом принятой методики;
- В корзине 43 компании, для этого индекса берутся лучшие компании с точки зрения дивидендной доходности из индекса S&P 350, также выплаты акционерам должны расти на протяжении как минимум 10 лет подряд;
- Минимальная и максимальная капитализация компаний, входящих в корзину S&P Europe 350 Dividend Aristocrats, составляет $300 млрд и $1,213 млрд соответственно;
- На сектор здравоохранения, потребительских товаров и промышленность приходится более 50,0% от корзины индекса;
- Что касается распределения компаний по странам, то на Великобританию приходится 15 аристократов, на Швейцарию – 9, еще 4 – на Францию и по 3 – на Данию и Испанию. На остальные страны приходится меньше 3 аристократов.