Нередко можно слышать выражения “рынок сегодня был низковолатильный” или “на рынках отмечалась высокая волатильность. Что же это значит?
Волатильность фондового рынка. Теория
Волатильность - это колебания цены за определенный период времени. Для оценки может быть выбран любой период - год, день, час и даже пять минут.
На изображении выше видно, что у акций Сбера наблюдался период волатильности, после которого котировки ушли в широкое боковое движение.
Принято считать, что высокая волатильность - это колебания выше 10%.
В основе волатильности - соотношение спроса и предложения. Нарушение баланса между двумя этими показателями и приводит к скачку волатильности.
Причинами повышенной волатильности могут быть новости, изменения в денежно-кредитной политике, нестабильность мировой экономики. Пример недавней волатильности - раскачивание цен на акции GameStop.
Оценить волатильность можно в количественном выражении (сколько пунктов цена прошла за определенный период) и в относительном (процент изменения).
Какие индикаторы показывают волатильность?
Одним из самых распространенных индикаторов волатильности являются линии Боллинджера. Если линии на графике долгое время показывают узкий коридор, то в ближайшее время можно ожидать серьезного движения цен.
На графике выше видно, что при снижении волатильность полосы Боллинджера приближаются друг к другу, а при росте - расширяются.
Еще одним популярным индикатором волатильности является ATR. Он отражает крайние текущие крайние значения стоимости актива.
Для отслеживания перспективных точек входа в рынок на основе волатильности инвесторы пользуются индикатором CCI.
Зачем вообще знать о волатильности?
Для долгосрочных инвестиций важно понимать, какой потенциальный рост или потенциальное падение на определенном промежутке времени стоит ждать от того или иного актива.
Как правило, низковолатильные инструменты считаются более надежными и наоборот. В моменты кризиса волатильность значительно возрастает для любых инструментов.
Для вложений на незначительный срок, обычно до полугода, рекомендуют выбирать низковолатильные инструменты, чтобы застраховаться от возможных колебаний рынка.
Высоковолатильные бумаги лучше всего подходят для трейдинга внутри дня или на горизонте 1-2 дней. Посмотрим на часовой график Магнита:
На часовом графике наблюдается широкий диапазон, который был бы интересен трейдерам.
При этом на дневном графике пока наблюдается безыдейное боковое движение.