Заголовок - реплика одного из читателей. Мой ответ - ничего странного.
Давайте еще раз поговорим про “рублевые” активы. Я специально закавычил.
У меня нет рублей
На моем банковском счете лежит сумма, необходимая для “хотелок” и потребностей. Ее хватит на год. Есть еще немного бумажного кеша. И все.
У меня есть активы - доли в компаниях. Многие из них - экспортеры, с долларовой выручкой. Вырос доллар -> выросли выручка и прибыль экспортеров -> выросли мои дивиденды.
Собственно, рубль и обесценивают только для того, чтобы у экспортеров было все хорошо. Потому что на эти деньги потом кормят пенсионеров и бюджетников.
Я живу в рублевой зоне
Я живу в России, у меня рублевые доходы и траты. Моя доходность от вложений СИЛЬНО превышает мои расходы и личную инфляцию в рублях.
Девальвация влияет на стоимость иностранных товаров. Но для меня она проявляется в инфляции. Причем моя инфляция сильно ниже, чем инфляция среднестатистического россиянина.
Продукты в моей корзине занимают ничтожную долю. Многие товары и услуги не инфлируют, а дефлируют - транспорт (пересел на метро и такси), связь, образование, развлечения и пр.
Нас бьют по паспорту
Ниже я перечислю советы от биржевых "гуру". Эти советы кочуют из блога в блог, из статьи в статью:
- Открой счет у американского брокера (желательно Interactive Brokers).
- Купи “первоклассных” акций США.
- А еще лучше купи ETF на широкий рынок США и наслаждайся жизнью.
Никто даже не пытается переосмыслить их, включить критическое мышление. Я ничего не имею против акций США, но я не понимаю почему многие инвесторы закрывают глаза на работу с риском.
Пролистайте картинки👇
Этот анекдотичный пример я подсмотрел у Василия Соловьева из "Арсагеры".
Представьте себе инвестора, который садится в самолет. А чемодан со своими деньгами отправляет соседним бортом. Рейс нашего инвестора терпит бедствие. А он радуется тому, что его деньги улетели другим рейсом.🤷♂️
Картина абсурдная. Но именно так работают со страновыми рисками многие инвесторы.
97% моих читателей - граждане и налоговые резиденты России. Нас бьют по паспорту, а точнее по налоговому резидентству. Если вы платите налоги в казну "правильных" государств, то вас не трогают, вы - свой. Если же нет, то могут возникать сюрпризы.
Не все знают, что мы (граждане и налоговые резиденты РФ) считаемся в "развитом" мире людьми третьего сорта. Нас кинули на Кипре, нас пинками выгнали из Латвии. Это все было совсем недавно.
Interactive Brokers и другие американские брокеры уже забанили всех граждан республики Беларусь по просьбе властей. Вот ссылка на директиву, там список неугодных стран. Точечные блокировки россиян - тоже давно не новость. Вот пример.
Возможно, что блокировки станут массовыми. Возможно, что когда-нибудь придет и наша очередь. Возможно, что нам не дадут перевести активы к другим зарубежным брокерам. Думали ли вы о таком риске?
Капиталы не отберут конечно. Но могут заставить продать все и вывести деньги. Если у вас был существенный прирост, то вы попадете на гигантские налоги. Если в момент санкций на рынке будет тяжелый кризис, то вы будете продавать все на самых низах.
Вывод - если уж держать капитал на Западе, то не весь.
Для чего нужна страновая диверсификация
Читатели утверждают, что акции США доходнее акций РФ. Однако цифры на длинном отрезке времени (более 20 лет) показывают, что это не так. Если ссылка не кажется достоверной, я могу накидать в комментариях другие картинки из других источников, в том числе с американских сайтов. Доходности если и отличаются, то не сильно.
Так для чего инвестору нужно задумываться о страновой диверсификации? Чтоб избежать "огненных рек" - революций, тяжелых войн и пр. Я ранее описывал это явление.
Но почему мы так уверены, что следующая революция случится именно в России, а не где-нибудь в Европе или Азии? Можно ли угадать где она будет? Можно ли угадать что именно за "река" нас накроет? С пандемией кто-нибудь угадал? Нет.
Я изучил риски, о которых говорят многие медийные персоны. Я готов к ним. Но готовы ли инвесторы к рискам, о которых нельзя прочесть в книгах? Многие мои коллеги видят риски только на освещенном участке улицы, а что скрывается в темноте - им неведомо.
Мое мнение, единственная защита для маленького инвестора - яйца в разных корзинах. И покупка широкого индекса США - это не яйца в разных корзинах, это ставка на один регион. Причем на регион, который не очень то нас и жалует.
ВНИМАНИЕ! Статья не о том, что надо инвестировать в акции РФ. Статья только о том, что нужно переваривать каждую идею. Даже если она кажется нам абсолютно логичной.
Ставьте лайк, если статья понравилась.
Есть что добавить? Напишите в комментариях. Буду признателен.
У меня вышла новая книга! Читайте ее на любом устройстве. Или слушайте в формате аудио.
Подписывайтесь на самый нескучный телеграм-канал по инвестициям "На пенсию в 35 лет". А еще на YouTube и Инстаграм.