Традиционный ежемесячный обзор портфеля SUVE CM. По состоянию на 18-е число каждого месяца. В данном обзоре цены на закрытие торгов 16.04.2021. Обзор за предыдущий месяц можно почитать по ссылке.
За прошедший с 18.03.21 месяц портфель SUVE CM вырос на 4,51%. Со старта нашего проекта (18.09.20) доходность портфеля составляет 31,3% годовых. В абсолютных значениях это +18,26%. За прошедший месяц наши результаты из-за меньшей экспозиции в акциях (более 35% портфеля в cash) оказались немного хуже, чем S&P 500 и Nasdaq Composite, которые выросли на 6,9% и 7,14%. За 7 мес. мы хуже индексов Nasdaq и S&P 500, т.к. у нас изначально было 40% в cash.
Лучшими бумагами в портфеле за прошедший месяц были бумаги из сектора полупроводников #nvidia и #ASML , благодаря продолжающемуся дефициту полупроводников. Вероятно дефицит продолжится до момента значительного увеличения производственных мощностей основных производителей полупроводников. Также в топ-3 акций роста в прошлом месяце вошел представитель биотехнологического сектора - Intuitive Surgical.
В целом хорошие результаты месяца (27 бумаг в плюсе) продиктованы продолжающимся восстановлением экономики, особенно ожиданиями инвесторов по восстановлению экономической активности и росту ВВП в США.
В то же время нельзя не отметить риски, которые будут давить на рынки в следующем месяце - третья и в некоторых регионах четвертая волна коронавируса, очередные локдауны и рекорды по заражениям в Индии. Дополнительным фактором риска станет снижение ожидаемых темпов роста вакцинации из-за серьезных проблем с вакцинами от AstraZeneca и Johnson&Johnson.
Мы продолжаем оценивать рынок акций, как достаточно перегретый за исключением точечных историй, оцениваем вероятность значительной коррекции в ближайшие месяцы, как весьма высокую.
Результаты за весь период нашего проекта. Лучшей бумагой в портфеле остаётся TPI Composites (TPIC), ссылку на описание инвестиционной идеи можно найти ниже. Акции TPIC за прошедший месяц практически не изменились, рост составил всего 2,86%, но со времени нашего первого поста в этом блоге бумага выросла на 86,31%.
На 2 месте с очень маленьким отставанием расположилась KLA Corp (см. последний отчет). За прошедший месяц акции KLA выросли на 15,33%, а с момента первого поста в блоге акции KLA выросли на 86,08%. Полупроводники и конкретно акции KLAC остаются перспективными в связи с сохраняющимся дефицитом на рынке, мы не ожидаем значимого сокращения дефицита до 2023-2024 гг. Считаем, что повсеместное развитие 5G, развитие облачных сервисов, внедрение устройств с использованием ИИ, а также постепенный выход мира из пандемии станут драйверами роста, которые не позволят сократить дефицит чипов в ближайшее время.
В топ-3 пока остаётся Square на фоне сильного роста биткоина и других криптовалют. За последние 7 месяцев акции #Square прибавили 76,62%. За месяц – выросли на 14,18%.
За весь период в минусе только 4 акции: #Alibaba #BioMarin #BeyondMeat и #Incyte . Наибольший убыток по бумагам Alibaba, которые находятся под давление китайских властей, за последние 7 месяцев акции снизились на 12,38%. Причины, по которым мы продолжаем держать эти акции можно прочитать в описании соответствующих инвестиционных идей (список ниже).
Tesla выросла за месяц на 13,26% и продолжает торговаться значительно ниже цен, по которым мы сократили позицию в этой бумаге в 2 раза (две продажи по $816 и $840). Тем не менее мы считаем данную компанию по-прежнему переоцененной, рассчитываем восстановить позицию по значительно более низким ценам. Подробнее о наших оценках компании Tesla читайте в обновлении инвестиционной идеи, ссылка ниже.
За прошедшие полгода закрыта 1 инвестиционная идея – Alexion Pharmaceuticals.
Полный список акций из нашего портфеля.
Мы не раз уже писали ранее, что ждем коррекцию на рынке, которая позволит нам купить акции по более интересным ценам. Также мы рассчитываем, что наши результаты в итоге будут лучше индексов за счёт высокой доли денежных средств в портфеле. Текущие структурные проблемы экономики, включающие рост инфляционных ожиданий позволяют рассчитывать на коррекцию в ближайшие месяцы.
Топ-3 выросших акций:
1) NVIDIA +25,07%
2) ASML +16,19%
3) Intuitive Surgical +7,15%
Топ-3 упавших акций:
1) SolarEdge -2,92%
2) Match Group -1,25%
3) iShares Nasdaq Biotechnology ETF -0,01%
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM или https://t.me/SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
Текущий список обновлений наших инвестиционных идей, которые опубликованы в этом блоге:
1. Amazon
2. TPI Composites
3. Zynga
4. Facebook
5. Biomarin Pharmaceutical
6. Alphabet (Google)
7. SolarEdge Technologies
8. Beyond Meat
9. Infineon Technologies
10. Microsoft
11. Alibaba Group
12. NVIDIA
13. Incyte
14. Tesla
