ОФЗ с защитой от инфляции (52 серия), инфляционные ОФЗ.

Если санкции распространят на весь гос. долг России, то может появиться возможность дёшево купить ОФЗ. В этой статье - про ОФЗ с защитой от инфляции.

7% объема ОФЗ держат американские инвесторы.
Всего выпущено ОФЗ на сумму почти 14 трлн.рублей.
Если США распространят санкции на весь гос. долг, то будет хороший вход для покупки ОФЗ.

ОФЗ 52 серии
(с ежедневно растущим номиналом на величину индекса потребительских цен с 3-месячным лагом 
и НКД, доходность = рост номинала + НКД, в н/вр выше, чем по другим ОФЗ)
Цена = номинал х рыночная котировка в % + НКД.

Про традиционный ОФЗ (с фиксированным купонным доходом) знают все,  про ОФЗ - флоатеры знают почти все , кто
интересуется финансовыми рынками.
Про ОФЗ 52 серии знают не все, поэтому пишу именно про ОФЗ 52 серии.

На цикле роста ставок и ужесточения ДКП длинные облигации падают. А самые короткие облигации (короткими называю облигации с подходящими сроками погашения), если хорошо упали, могут стать интересными.

Поэтому короткие облигации (с подходящими сроками погашения) - самые безопасные.

Напоминаю: по любым облигациям, их держатель ежедневно получает НКД (накопленный купонных доход). По ОФЗ 52 серии еще и ежедневно растёт номинал. Про покупке, Вы платите НКД, при продаже Вам платят НКД. Облигации торгуются по формуле Т+1: цена сделки фиксируется на момент совершения, купить акции и облигации на собственные средства можно сразу же после продажи ОФЗ, но вывести деньги можно на следующий рабочий день (поэтому называется Т+1).

Чем меньше дней до погашения, тем меньше курсовые колебания ОФЗ. Меньше всего дней до погашения — у ОФЗ 52001, погашение 16 08 2023г.
Т.е. курсовые колебания ОФЗ 52001 меньше, чем ОФЗ 52002, ОФЗ 52003.

Моя таблица текущих параметров по ОФЗ в QUIK (обратите внимание на столбцы, доходность - это фактическая доходность исходя из цены закрытия).

Столбец «доходность» — это фактическая доходность, исходя из текущей котировки в % от номинала.
По облигациям 52 серии этот столбец вводит в заблуждение, так как не учитывает рост номинала
(сейчас рост номинала более 6% годовых).
С учетом роста номинала, доходность ОФЗ 52 серии выше, чем остальных ОФЗ, если считать ИПЦ = 6%. 
(сравнивая облигации с примерно одинаковыми сроками до погашения,
доходность 52 серии выше примерно на 2% годовых если считать ИПЦ = 6%).

ОФЗ 52 серии — это облигации с регулярным индексируемым номиналом на величину изменения индекса потребительских цен с 3-х месячным лагом. 
Доходность к погашению нельзя знать точно (потому что нельзя знать точно, какой будет индекс потребительских цен).

ОФЗ подходят для размещения временно свободных средств и удобны тем, что доходность — ежедневная.
Но главный риск сейчас — риск уменьшения курсовой стоимости, с января 2021г.: котировки ОФЗ (в % от номинала) сейчас ниже, чем 30 12 2020 (в последний торговый день 2020г.).

Кроме НФДЛ 13%, есть еще высокий скрытый налог, это инфляция.

Не смотря на более высокую доходность ОФЗ 52 серии по сравнению с остальными ОФЗ,
важно не обманывать себя и понимать, что реальная инфляция выше официальной (официальная в н/вр около 6% годовых).
Топ менеджеры собираются поднимать цены в среднем на 18% за ближайшие 3 мес. (бирюзовый график и левая шкала),
при этом, официальный CPI (индекс потребительских цен, потребительская инфляция) около 6%, данные Росстата март 2021г.

Официальная инфляция (чёрный график, правая шкала) и ожидания ТОП менеджеров, на сколько они планируют поднять зены за ближайшие 3 месяца (бирюзовый график, левая шкала).

Приглашаю на telegram канал  https://t.me/OlegTrading Приглашаю в telegram чат с > 670 реальными трейдерами  https://t.me/OlegTradingChat 

Приглашаю на youtube https://m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

С уважением,

Олег.