Здравствуйте, друзья!
Эта неделя на фондовом рынке показала очередной рост и локомотивом роста были, на удивление, американские банки. Мы знаем, что начался период корпоративных отчетов в США, где первыми по традиции отчитываются банки. За первый квартал 2021 года ими была показана хорошая прибыль, так, например, чистая прибыль Банка Америки (BAC) по сравнению с предыдущим кварталом выросла на 47%, Голдман Сакса (GS) на 52%, Джи пи Морган (JPM) на 17%.
Как говорится, хорошая динамика их деятельности налицо.
Но есть одно но, все мы знаем, что долговая нагрузка самих банков весьма и весьма высокая и практически эквивалентна по размеру их активам и исчисляется триллионами долларов.
При этом банки сами являются активными участниками торгов на фондовой бирже и дают в долг внушительные суммы другим участникам торгов, например крупным фондам. А все мы знаем, что, как правило, они не просто покупают акции, а покупают акции с плечом, другими словами, фьючерсы, ну или деривативы. Рынки сейчас находятся на своих исторических максимумах, проблемы в США нарастают как снежный ком и не удивительно, что где то случаются банкротства, где то часть инвесторов неожиданно выходят из акций, обрушая просто их стоимость, а при использовании плеча достаточно процентов 20 падения акций, чтобы обанкротился тот или иной хедж-фонд.
Так, на слуху одна история трехнедельной давности о том, что 26 марта банки устроили масштабную распродажу ценных бумаг на сумму более чем на 20 млрд долларов. Это произошло из-за краха хедж-фонда Archegos, который работал с акциями высокотехнологичных компаний с большим плечом, то есть с большой суммой заемных средств, что привело к его банкротству. Но сколько таких фондов на фондовой бирже сейчас, как они работают, откуда у подобных фондов прибыли в 500 и более процентов, например, взять результаты фонда нашей лисы Алисы, то есть Кэтти Вуд, как она зарабатывает, естественно без плеча там не обходится и видно, как проседает ее фонд лишь при небольшой коррекции хотя бы одной Теслы, а деньги чьи, заемные, а капитализация подобных фондов какая - несколько миллиардов долларов, поэтому парочка подобных банкротств может вызвать цепную реакцию и домино может посыпаться. Посмотрим конечно, но при таких играх на фондовом рынке - это только начало. Думаю, в скором времени будет еще интереснее.