Всем доброго дня!
Прошедшая неделя оказалась богатой на новости, события и сильные рыночные движения. Звонок Байдена Путину, позволил отложить начало военных действий на границе РФ и Украины на некоторое время, что уже хорошая новость. Санкции против РФ, которые подписал президент США, на поверку оказались «громкими», но пока не страшными. Фондовые индексы в США стремительно растут и переписывают свои исторические максимумы, видимо стремясь, повыше забраться к маю месяцу. Цены на товарные активы остаются на высоких уровнях. Продолжает расти инфляция и снижаться безработица. Растут темпы вакцинации в мире, тем самым увеличивая надежды на скорую победу над пандемией. Попробую дать прогноз на следующую неделю по некоторым активам. Итак:
Доллар-рубль – за истекшую неделю, чего только можно было не услышать про эту пару. Сразу оживились «спящие» инвесторы, которым по 73+/- доллары были не нужны, а при курсе 78+/- они сразу заинтересовались перспективами роста этой валютной пары. Проснулись различные «хазины» с научными степенями и стали давать мрачные прогнозы по перспективам рубля, чтобы напомнить о себе и заработать «пару лайков» на своих ресурсах. После объявления новых санкций против суверенного долга РФ, различные политологи стали предрекать «конец режима Путина» и разрушение монетарной системы и экономики нашей страны. Реально, прилично достали и те и другие своей пустой болтовней. Хочется сказать одно – в текущей ситуации, у ЦБ РФ и Минфина РФ есть все рычаги и возможности для контроля курса рубля, управлением госдолгом и проведением адекватной кредитно-денежной политикой. Точка. Уже "слепой" мог бы заметить, что курс доллар-рубля не мог укрепиться сильно ниже уровня в 73 рубля, даже, несмотря на высокие цены на энергоносители и оптимизм на фондовом рынке. ЦБ РФ и Минфин РФ ясно дали понять своими валютными интервенциями и другими монетарными действиями, что сильного укрепления рубля они не допустят.
С начала года по конец марта диапазон был 73.5-76.50, с апреля начал вырисоваться новый торговый диапазон 75-78 рублей.
На следующей неделе пройдут экспортные продажи и налоговые выплаты. Учитывая этот факт и ослабление доллара на мировом валютном рынке, можно предположить, что укрепление рубля может продлиться до уровня в 74.70, но не думаю, что сильно ниже. Обвала рубля пока ждать не стоит, так как для этого просто нет веских причин. Да, рубль будет постепенно слабеть, иногда резко меняться в стоимости, особенно на новостях, но не более того.
Нефть – потенциал для роста цен на нефть еще есть. Каким будет максимум, по нефтяным ценам на следующей неделе? 68, 70 или 75 долларов за баррель, сказать точно трудно. Как только цены пытаются снижаться, сразу очередные «хуситы» ракетами обстреливают Саудовскую Аравию, как будто на определенном уровне у них срабатывает «алерт-сигнал». Или что-то взрывается в Иране, или нарушается логистика поставок, или вдруг начинает расти спрос на нефть и улучшаются ценовые перспективы, по мнению авторитетных организаций. Складывается впечатление, что нефть всеми доступными средствами тянут за уши вверх, дико опасаясь ценового провала. В реальности мы видим, что производство нефти увеличивается и в ОПЕК+ и вне. Запасы нефти остаются выше средних значений за 5 лет. Потребление нефти постепенно увеличивается, хотя еще остается ниже допандемийных значений. В текущей ситуации, рассчитывать на обвал нефтяных цен, сильно не приходится, но, и на значительное ценовой ралли, тоже. За последний месяц образовался широкий коридор 60-70 , поэтому на следующей неделе, мы скорее всего, останемся в рамках 64.50-68.50 . Ближе к новому заседанию ОПЕК+ в начале мая, можно ожидать увеличения волатильности и резких ценовых движений.
Фондовые индексы – изрядно помотало РТС и ММВБ на прошлой неделе. На следующей неделе вероятно продолжение роста по нашим акциям, но уже не такое значительное, как было после введения санкций. Сейчас поддержку рынку будет оказывать санкционная определенность, то есть до 14 июня уже понятно, что ожидать от США и их союзников. Санкционные ожидания оказались страшнее самих санкций, поэтому наступил момент облегчения на рынке. Позитив на мировых площадках, повышение цен на сырье, ослабление доллара и приближение дивидендных отсечек, все это будет способствовать росту наших фондовых индексов. Из минусов, стоит учесть, что спрос нерезидентов на российские активы будет под большим вопросом.
Если нерезиденты сокращают свои инвестиции в ОФЗ, то не очень логичным будет увеличивать их в акциях, в еще более рискованных вложениях. Риск введения новых санкций полностью остался, просто передвинулся по времени. Скорее всего, ближе к осени, в США будет введен запрет на операции с ОФЗ на вторичном рынка, европейские союзники вполне могут присоседиться к этому запрету, а там рукой подать и до полного запрета операций с госдолгом РФ. Ответить же России на действия своих врагов, просто нечем, кроме как "ядерной дубинкой" или угрозой применения оружия, так как в экономическом плане сила России ничтожна. Это чистая правда, чтобы по этому поводу не верещали различные "вечерние мудозвоны" с федеральных каналов. А вот что у властей США не отнять, так это последовательность действий, в отношении ослабления России и других своих противников. То, что сейчас, новые американские санкции в отношении госдолга РФ воспринимаются как не страшные, вовсе не означает, что они такими и останутся и что США не введут реально серьезные ограничения. А вот этот риск сейчас не берется в расчет совсем, а на примере того же Ирана, можно заметить, насколько заметный вред для страны и ее экономики оказали санкции США. Но это вопрос не ближайшего будущего, поэтому на следующей неделе стоит ожидать роста фьючерса на индекс РТС потенциально в район 150000-152000 , а ММВБ в район 360000 . Не исключено, что это будут пиковые значения в этом месяце.
Природный газ – похолодание в США, пик которого придется на 20-е числа апреля, подняло цены на природный газ на месячные максимумы. Полагаю, что в понедельник-вторник мы увидим максимальные уровни цен на этот инструмент, после чего начнется снижение. Традиционно май-июнь показывают минимальные годовые цены на этот вид сырья. Думаю, что и этот год не станет исключением. Я уже писал, что цены на газ двигаются между сильных уровней 2.1 – 2.4 – 2.7 – 3 – 3.3 . Эти уровни не пробиваются с первой попытки. Цена может немного не дойти или слегка проколоть эти уровни, но закрепиться с первой попытки снизу или сверху крайне трудно.
Сейчас цены вплотную подошли к уровню в 2.70. Я считаю, что более логичным выглядит открытие короткой позиции вблизи этой отметки, но для лучшего эффекта, стоит открывать позицию уже в новом контракте, который торгуется дороже текущего почти на 3%. Обычно, после экспирации, цены нового контракта достигают цены экспирации старого, а значит, есть потенциальная возможность заработать дополнительно спред между контрактами.1 Нельзя исключать роста цен в начале недели к уровню 2.74-2.77 , но пока считаю, что это будет максимальной ценой на газ на будущей неделе. По мере улучшения погоды в США, я рассчитываю на снижение цен на газ к концу недели.
Драгоценные металлы – еще один актив, который преподнес приятный, хотя и ожидаемый ценовой рост. С начала этого года, я негативно смотрел на драгоценные металлы, и даже ценовые шпильки по серебру до 30 долларов, меня не пугали сильно. Но с середины марта, я стал писать в своих обзорах, что стоит начинать менять свое отношение к золоту и серебру, что стоит ожидать финального снижения цен, которое стоит использовать для открытия длинных позиций. И действительно, 1-й квартал 2021 года оказался худшим для золота с 1982 года, который сопровождался еще и значительный оттоком средств из ETF фондов.
Но, по мере роста инфляции и инфляционных ожиданий, перспективы на рынке золота и серебра сильно улучшились. Полагаю, что рост цен на драгоценные металлы продлится до середины лета минимум. Техническая картина в металлах, тоже благоволит для продолжения роста цен, особенно после формирования «двойного дна» цен по золоту.
Я не удивлюсь, если на будущей неделе, цены на золото достигнут отметки 1792 долларов, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на DAILY , а затем смогут подняться выше, вплоть до уровня 1812 . По серебру ожидаю схожей картины и роста в область 26.70-27.20 долларов за тройскую унцию.
Стоит отметить, что цены на серебро лишь краткосрочно смогли проколоть свою 200-т дневную скользящую среднюю линию на DAILY и с ноября 2020 года стабильно торгуются выше этой линии. Это говорит о хороших перспективах роста цен на серебро, возможно даже более лучших, по сравнению с золотом.
И последнее на сегодня , о чем хотелось сказать. Важно иметь надежный банк и удобную карточку для расчетов в повседневной жизни. Такой картой может стать для Вас TINKOFF BLACK
Использование этой карты дает много преимуществ для владельцев, а при оформлении карты до 30.04 - ДВОЙНОЙ КЭШБЭК на целый месяц!!!
Если Вы перейдете по этой ССЫЛКЕ , то сможете оформить карту и получить обещанные бонусы!!!!
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом . Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"