Инвестиции в стартап — дело хорошее. Но если относиться к документам халатно, потеряете не только проект, но и все имущество. Рассказываю, как избежать самых частых ошибок.
Первый документ, регулирующий отношения СЕО и инвестора - инвестиционный меморандум.
В нём фиксируют хронологию, обязательства сторон, положения NDA. Но, советую также включить в него пункты о денежной компенсации, если инвестор беспричинно прекратит переговоры о сделке. Лучше обезопасить себя от «я передумал».
Следующий этап - DD (Due Diligence), когда сам инвестор или сторонняя компания анализирует стартап и оценивает риски невозврата инвестиций.
Важный момент – предоставление инвестиций обычно оформляется на основании конвертируемого займа или вхождением в корпорацию с обязательством внесения вкладов в имущество при достижении на каждой стадии KPI.
Относительно конвертируемого займа разработан законопроект. С помощью этого закона правительство пытается снизить риски для инвестора, и так стимулировать инвестиции на ранних стадиях.
И тут возвращаемся к тому, что я уже писала, к корпоративному договору. Для чего он тут? Когда инвестор вкладывает деньги, он становится участником стартапа. А как вы уже знаете, отношения участников проекта регулирует корпоративный договор.
Но, долю вмешательства инвестора в управление стартапом, он регулирует до момента возврата долга и в случае конвертации долга в долю или акции корпорации. Не переживайте, любой инвестор всегда стремиться контролировать компанию, в которую вложил. Но если вы ведете честную и прозрачную игру, бояться этих вмешательств не стоит.
Проверять корпоративный договор стоит очень тщательно, чтобы не остаться без кресла CEO через три месяца после сделки.
Раскрою маленький секретик: при инвестициях в стартап - резидента ИЦ Сколково, инвестор может возместить уплаченный на проценты по займу НДФЛ. Приятный бонус, правда?
Это основы работы с российскими инвесторами, у иностранных другая специфика, о которой расскажу отдельно. Если интересно, напишите в комментариях..
