Найти тему

Почему не срабатывают стоп-лоссы и тейк-профиты

С октября прошлого года я создала трейдерский порфель и начала активно торговать различными спекулятивными и не очень инструментами, в том числе и интрадей. Мой трейдерский портфель находится у брокера Тинькофф, про опыт работы с которым я напишу чуть позже. Подробнее про состав моего трейдерского портфеля можно почитать тут .

В данной публикации же я бы хотела осветить момент, который я заметила, спустя некоторое время активной торговли. А именно – заявки на стоп-лосс и тейк-профит не всегда срабатывают. Многие относят это явление к техническим сбоям брокера, но на самом деле причина в другом. Точнее, есть две очевидные причины, почему иногда так происходит.

Возможно, что и технические сбои тоже имеют место быть, но те две причины, которые я наблюдала, относятся напрямую к движениям на фондовом рынке. Вот они:

1. Человеческий фактор
2. Короткий пробой уровня поддержки или сопротивления

Разберем каждую подробно.

Человеческий фактор

В течение торгового дня существует возможность выставить заявки на покупку и продажу. Нередко возникают ситуации, когда заявок одного типа гораздо больше, и многие из этих заявок принадлежат какому-то одному покупателю или продавцу - крупному фонду или, возможно, частному акционеру.

К примеру, если больше заявок на продажу, и цена продажи ниже, чем большинство заявок на покупку в стакане, то продаются все лоты вплоть до обозначенной в заявке цены.

Для наглядности можно посмотреть на скриншот ниже, где цена покупателей варьируется от 22,75 до 22,81 долларов за акцию, и обозначены к покупке около 20 000 акций.

Если продавец желает продать 50 000 акций по цене до 22,65, то сначала в примере из скриншота он продаст 3042 акции по 22,81, затем 3459 акций по 22,8 и так далее, пока цена не достигнет той, что обозначена в заявке на продажу.

-2

Из-за того, что объемы продажи будут превышать объемы покупки, и цена продажи будет ниже рынка, заявка исполнится моментально, и график зафиксирует исполнение этой заявки в следующем виде:

-3

Однако, остальные участники рынка, помимо этого крупного акционера, остались в текущем тренде, поэтому, курс никуда особо не колебался, и произошел одномоментный пробой, в данном случае вниз. А поскольку заявка на продажу была на определенное количество лотов, которое было явно меньше, чем общее количество заявок в стакане, и по сути никакого нисходящего тренда не было, был просто одномоментный пробой – то остальные выставленные заявки на стоп-лосс и тейк-профит, очевидно, не сработали.

Та же ситуация возникает при выставлении заявок на покупку выше рынка - пробой вверх.

Такую картину часто можно увидеть при открытии рынка, когда срабатывают заявки, выставленные перед торговой сессией.

Короткий пробой уровня поддержки или сопротивления

В случае короткого пробоя линии поддержки или сопротивления создается ситуация, схожая с той, что я описала выше, с той лишь разницей, что это не одномоментный пробой, а результат нисходящего или восходящего тренда.

Когда курс доходит до уровня поддержки или сопротивления, в стакане нарастают объемы желаемых сделок, среди которых есть и множество выставленных стоп-лоссов и тейк-профитов. Далее какие-то заявки частично удовлетворяются, цена актива отскакивает от уровня, и тренд разворачивается, оставляя некоторые заявки неисполненными.

Кстати, этот же механизм иногда выносит на коротком пробое в то время, когда тренд после короткого пробоя продолжает свое движение – это как раз тот случай, когда авто-заявка исполняется.

Как видите, никаких хитростей и никакого заговора брокеров.

Сталкивались с неисполнением выставленных авто-заявок? Как реагировали?

Пожалуйста, делитесь мнениями в комментариях и ставьте лайк, если статья вам понравилась или показалась полезной.

*не является инвестиционной рекомендацией

Другие публикации канала

Зачем я создала канал на Дзене, и чем мы можем быть полезны друг другу

Раскрываю состав своего трейдерского портфеля

Что делать, когда доллар дорожает?

Влияние инфляции на акции и облигации