Уже несколько недель фондовый рынок лихорадило в ожидании нового пакета антироссийских санкций. И лихорадило нешуточно. Доходность ОФЗ доходила до 7,4% (при доходности в 6,4 и так далее). Просто за счет того, что облигация с номиналом 1000 рублей продавалась за 900. Многие облигации падали до исторических минимумов. Крупные игроки сбрасывали облигации миллиардами.
Особенно тяжелым удар оказался для рубля, который сразу после начала негативной риторики упал к доллару на 5%. И вот час пробил. Санкции озвучены и они действительно коснулись нашего госдолга. Но складывается ощущение, что в США долго думали, как сдержать обещание, но при этом сделать удар максимально безобидным.
С июня американским финансовым организациям запрещено покупать российский госдолг (Облигации Федерального Займа) при первичном размещении!
И в этой фразе прекрасно всё. Ведь сразу после первичного размещения можно покупать сколько влезет. А в первичном может принять участие европейский или любой другой аффилированный фонд. Одним словом: не привыкать. От этого тяжелого удара ОФЗ сегодня полетели вверх. Если вчера лучшая доходность была 7,4% за чет дисконта от номинала. Наш долг банально продавали ниже себестоимости. То сегодня цена облигаций начала подниматься.
Если и можно было придумать что-то более безобидное, то сложно сказать что. Американские банки и фонды смогут покупать наш госдолг и наверное уже начали потихоньку собирать облигации назад, а распродали они много. Главный вопрос теперь, последует ли рубль вслед за облигациями и вернется ли к цене 72 рубля за доллар.
Будем надеяться, что всё так и будет. Ведь еще недавно аналитики говорили о 68 рублях за доллар и в это хотелось верить.
Еще один забавный факт заключается в том, что Минфин и не спешит сейчас делать новое размещение облигаций, так как в этом нет большой необходимости.
Теперь о последствиях
1. Да, риторика больно ударила по рублю и российскому фондовому рынку, но теперь можно выдохнуть с облегчением.
2. Большая часть госдолга из рук западных инвесторов перетекла в другие руки. В том числе розничных российских инвесторов, которых в последние 2 года стало значительно больше и отказать себе в покупке ОФЗ на таких выгодных условиях они не могли. А соответственно при новых угрозах в адрес нашего госдолга уровень опасности будет ниже, так как резидентам рублевой зоны не нужно будет продавать ОФЗ в страхе перед правительством США. Если что-то и заставит их это делать, так это поиск выгоды и более выгодные активы. Соответственно снизилась зависимость от западного капитала. Говорить о её полном прекращении наивно - Россия часть мировой экономики и приток инвестиций всегда представляет интерес.
