Американский президент Джо Байден все-таки решил (или за него решили, что более вероятно) ввести такую жесткую меру в отношении России, как запретить американским финансовым организациям покупать российские долговые обязательства.
Кому-то может показаться удивительным, но рубль после объявления санкций вырос на процент. Но это закономерно. Спекулянты, игравшие на понижение рубля в ожидании санкций, зафиксировали прибыль. К тому же в материалах Белого дома ничего не сказано про запрет покупать российские бумаги на биржевом рынке, или оффшорными «дочками» американских финансовых компаний.
С плечей валютных трейдеров спал и гнет неопределенности: все уже случилось!
Нет никаких намеков и на то, что будут вводиться какие-то меры в отношении европейских или азиатских компаний, которые будут покупать российские бонды. Да, скорее всего, к Штатам присоединится наш главный исторический враг Великобритания. Но это мы переживем. А вот Европа вряд ли поддержит эти меры. Между тем, значительная часть покупок российских госбумаг идет из оффшорных европейских юрисдикций.
К слову сказать, в последние месяцы иностранные инвесторы и так не очень охотно участвуют в аукционах Минфина по размещению ОФЗ. Потому, что риски очень высоки – не того, что Россия не заплатит по своим обязательствам, а того, что падение курса рубля просто сделает итоговую валютную доходность вложений отрицательной.
Поэтому для финансового рынка ничего страшного не произошло. В крайнем случае, Минфин просто «попросит» госбанки выкупить нужный объем бумаг, который банки потом с небольшим наваром передадут по схеме РЕПО Банку России. Этот механизм уже давно используют и Европейский центральный банк, и ФРС США. Фактически, это просто завуалированный вброс новых ничем не обеспеченных денег в экономику. Вот только Европа и США печатают деньги, а наш ЦБ – бумагу…
Кроме рубля начали подрастать цены ОФЗ. Поэтому тем, кто еще сидит в депозитах, можно рекомендовать переложиться в ОФЗ. В любом случае это выгодно, поскольку нынешняя доходность ОФЗ почти вдвое больше той, что предлагают банки. Если же покупать ОФЗ на Индивидуальный инвестиционный счет, то доходность можно увеличить кратно. Не исключено, что доходности высоконадежных облигаций достигли минимума и в дальнейшем будут снижаться.
Но в целом ситуация не радостная. Похоже, что окончательно похоронены недавно появившиеся надежды на улучшение отношений с США. Господин Песков сегодня очень прозрачно намекнул, что Путин может и отказаться от встречи с Байденом.
С другой стороны, Байден, вернее его окружение, использовало свой один из последних санкционных козырей. В рукаве у них осталось лишь отключение российских банков от системы международных платежей SWIFT . Но далеко не факт, что эту карту удастся разыграть.
Штаты полностью не контролируют SWIFT, а сама система может взбрыкнуть. И не потому, что там любят Россию или не готовы принимать юридические незаконные решения, а потому, что будет создан прецедент. Если отключат российские банки, то вслед за ними такие же меры могут последовать в отношении любой другой страны. И тот же Китай, главный торговый оппонент США, начнет страховаться от этого.
А вот у Путина хоть и не очень сильные козыри, но остались. Россия может демонстративно перейти на расчеты за поставки нефти, газа и металлов в евро или даже рубли, что несколько поколеблет позиции доллара на мировом рынке как основной резервной валюты.
Можно ввести заградительные пошлины на американские автомобили, технику и даже имеющие европейские аналоги лекарства. В целом для США это будет как слону дробина, но шуму пойдет много…
Впрочем, Владимир Владимирович всегда отличается непредсказуемыми и эффективными решениями. Так что лучше посмотрим, чем он ответит звездно-полосатому маразматику…
