Легендарный инвестор и председатель Berkshire Hathaway Уоррен Баффет имеет непревзойденный послужной список по прибылям, превышающим рыночные, на протяжении более полувека. 90-летний миллиардер, владевший акциями на 279 миллиардов долларов, говорит: «Фондовый рынок - это средство для перевода денег от нетерпеливых к терпеливым».
Он добавляет, что инвестировать очень просто.
«Вам не нужно быть ученым-ракетчиком. Инвестирование - это не игра, в которой парень с IQ 160 всегда побеждает парня с IQ 130. Рациональность важна. Вам нужна устойчивость»
Он использовал базовую стратегию инвестирования в стоимость, чтобы получить среднегодовую доходность 20,0% с момента основания Berkshire в 1965 году, что почти вдвое превышает доходность S&P 500 в 10,2%.
Баффет, состояние которого, по данным Forbes, Portfolio Insider и Bloomberg, составляет почти 100 миллиардов долларов, вместо диверсификации использует стратегию концентрированного портфеля.
Легендарному инвестору принадлежало 84,29% акций в трех секторах, а его десять крупнейших активов составляли около 88% портфеля Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B ). Эти три сектора включают информационные технологии, финансы и потребительские товары.
Более того, стратегия концентрированного портфеля Баффета работала даже в самый нестабильный и непредсказуемый год. Его инвестиционный холдинг получил 26,7 миллиарда долларов чистой нереализованной прибыли от существующих акций в течение года пандемии, в то время как реализованная прибыль составила 4,5 миллиарда долларов.
«В совокупности мы ожидаем, что наша доля в огромной прибыли, удерживаемой неконтролируемыми предприятиями Berkshire (то, что другие называют нашим портфелем акций), в конечном итоге принесет нам такой же или больший прирост капитала. За время нашего 56-летнего пребывания в должности эти ожидания оправдались», - сказал Баффет в письме инвесторам.
Давайте начнем копаться в акциях трех секторов, которые больше всего нравились Уоррену Баффету:
Информационные технологии: 44,25%
Apple Inc (NASDAQ: AAPL) представляет 44,25% портфеля Berkshire, оцениваемого примерно в 117 миллиардов долларов.
Хотя Уоррен Баффет является ценным инвестором и строго следует критериям отбора акций, теперь он сместил акцент в своем портфеле на акции роста благодаря своим менеджерам фонда Тодду Комбсу и Теду Вешлеру.
Тем не менее сильная бизнес-модель Apple сыграла большую роль в повышении уверенности Баффета.
К счастью, стратегия сбора акций легендарного инвестора сработала в случае с производителем iPhone. Акции крупнейшего в мире технологического гиганта выросли на 380% с тех пор, как Berkshire впервые открыла позицию в Apple в 2016 году. Стратегия выплаты дивидендов Apple еще больше увеличивает доходность акционеров. Berkshire получила более 770 миллионов долларов дивидендного дохода от Apple.
Облачная платформа данных Snowflake Inc. (NYSE: SNOW ) представляла лишь небольшую часть портфеля Баффета в конце последнего квартала. Согласно последним отчетам 13F, Snowflake занимает 21-е место в портфеле Баффета и весит около 0,66%.
Финансовый сектор: 27%
Финансовый сектор - одна из самых любимых сфер инвестиций Баффета. Хотя легендарные инвесторы продали свои позиции в Goldman Sachs, JP Morgan и некоторых других финансовых акциях в течение года пандемии, он по-прежнему занимает значительную позицию в нескольких акциях банковских и финансовых услуг.
На финансовый сектор приходилось 27% портфеля акций Berkshire Hathaway в конце 2020 года по сравнению с 43% в предыдущем году.
Четыре из его десяти ведущих позиций относятся к финансовому сектору. Bank of America - крупнейший финансовый холдинг Баффета, за которым следуют American Express Company (NYSE: AXP), Moody's Corporation (NYSE: MCO ) и US Bancorp (NYSE: USB ). В общей сложности на конец 2020 года Berkshire Hathaway занимала 14 позиций по акциям финансового сектора. Баффет любит инвестировать в хорошо зарекомендовавшие себя финансовые компании по двум основным причинам: удорожание акций и дивиденды.
Потребительские товары: 12,73%
Berkshire Уоррена Баффета давно занимает позиции в компаниях, производящих товары первой необходимости, несмотря на их устойчивый потенциал роста. Еще одним подкрепляющим тезисом об инвестициях в компании, производящие товары первой необходимости, является их предсказуемый характер потенциала получения денежных средств.
Дивиденды играют большую роль в повышении общей доходности акционеров. Уоррен Баффет рассчитывает в этом году получить дивиденды в размере 3,8 миллиарда долларов от своего портфеля. Третий по величине холдинг Berkshire Coca-Cola Co (NYSE: KO ) увеличивал дивиденды за последние 58 лет подряд.
Баффет также владел большой долей в Kraft Heinz Co (NASDAQ: KHC) с 2015 года. Несмотря на последний подъём, акции компании, производящей товары первой необходимости, резко упали за последние пять лет, в результате чего первоначальные инвестиции Berkshire в Kraft Heinz составили около $ 11,2 млрд. миллиард в настоящее время.
Тем не менее, дивидендные выплаты компании помогли компенсировать влияние падения курса акций. В настоящее время компания предлагает дивидендную доходность чуть более 4%.