Вакцина Johnson & Johnson под запретом
Рынки показывают хорошую динамику. S&P 500 установил новый рекорд. NASDAQ тоже чувствует себя отлично.
Во вторник на торгах на американском рынке был негатив. Это связано с новостью о том, что в США FDA порекомендовало приостановить применение вакцины от компании Johnson & Johnson.
Акции Johnson & Johnson сразу подприсели на этих новостях. Хотя они по-прежнему находятся в уверенном восходящем тренде. На данный момент они пребывают не очень далеко от своих максимумов.
Выявлены побочные эффекты, в связи с чем применение вакцины поставлено на паузу. В 3 штатах США закрылись центры вакцинации препаратом из-за побочных эффектов.
Во вторник Австралия отказалась от покупки препарата. В стране уже производится аналог вакцины Johnson & Johnson от AstraZeneca.
История с вакцинами очень конкурентная. Это оказало влияние на рынки. Мы снова немножко вернулись в коронакризисный страх.
Сегодня подрастали акции технологических компаний. А вот акции техкомпаний, которые завязаны на восстановлении экономики, присели:
- круизные операторы
- авиакомпании
- отели
Они проседают, потому что возникают сомнения в том, насколько быстро экономика сумеет восстановиться.
С одной стороны, мы с вами находимся на старте сезона отчётностей в США. Прогнозы очень хорошие.
В Refinitiv считают:
Доходы компаний из индекса S&P 500 подскочили на 25% в годовом выражении. В лидерах — финансовые компании и компании из сектора consumer discretionary.
Мне кажется, что у рынков топливо для роста в 2021 году ещё остаётся. Рынки быстро сумеют переварить текущее осторожное настроение. Это может быть не последняя волна взлётов котировок широкого рынка, которые происходят сейчас.
Будем наблюдать.
Доллар — вниз, нефть — наверх
Сегодня индекс DXY не очень существенно, но проседает. Он находится под давлением.
Это происходит после выхода данных по инфляции в США. В марте она ускорилась до уровня 2,6% в годовом выражении, тогда как в феврале она находилась на уровне 1,7%. Инфляция разгоняется побыстрее, чем ожидается. Рынки были к этому готовы.
Глава ФРС Джером Пауэлл говорил:
Нас ждёт временный скачок инфляции. ФРС готова вмешаться в случае необходимости, чтобы взять инфляцию под контроль. О повышении ставок речь на данном этапе не идёт.
Однако инфляция в США — это то, на что сейчас смотрит весь мир, потому что он понимает, что к ней привязано дальнейшее поведение Федеральной резервной системы. Объём ликвидности, который Центробанк закачивает в экономику, определяет дальнейшую динамику финансовых рынков.
Если инфляция будет расти слишком быстро, то ликвидность придётся подприжать. Это может стать негативом для рынков.
На этом фоне американская валюта ослабла.
Сегодня в США выходит Бежевая книга — это ежемесячные комментарии ФРС по экономике. В четверг выходят данные по розничным продажам. Мы также очень внимательно смотрим на сезон отчётностей, который открывают американские банки.
Во вторник немножко поднялась нефть.
Этому способствовали 3 фактора:
- Напряжённость на Ближнем Востоке, где хуситы сообщили о запуске ракет по нефтяным объектам Саудовской Аравии
- Рост китайского импорта, который стал максимальным за 4 года. Импорт нефти подскочил в марте более чем на 20% благодаря сильному спросу на топливо
- Увеличение объёма китайского экспорта в марте
Всё это является позитивным сигналом, намекает на восстановление экономики и поддерживает нефтяные котировки.
Наблюдается глобальный тренд: нефть — наверх, доллар — вниз.
Байден и Путин поддержали рубль
Состоялся телефонный звонок Байдена и Путина. Всё прошло более или менее дружно и мирно. Байден мягко декларировал определённые вещи.
Президент США высказался по вопросу ситуации на территории Украины. Он предостерёг Путина от кибервторжений и вмешательств в выборы. Страны также обсудили контроль над вооружениями. В общем, они неплохо поболтали.
Во время разговора Байден предложил встретиться с Путиным на саммите в третьей стране в ближайшие месяцы. Он пригласил Путина и лидера Китая Си Цзиньпина на саммит по климату, который пройдёт 22-23 апреля.
На фоне нараставшей в последние дни напряжённости, комментариев нашего Министерства обороны по поводу того, что США и НАТО перебрасывают войска к границам европейской части России, более или менее дипломатичное общение между Байденом и Путиным стало хорошим сигналом, который мгновенно позволил паре американский доллар/российский рубль опуститься ниже отметки в 76.
Без геополитики рубль должен стоить намного дороже. Справедливой выглядит цена 72-73 рубля за доллар при текущей цене на нефть.
Однако негативные сюрпризы могут снова привести к росту доллара. К этому нам с вами нужно быть готовыми.
Я предлагаю продолжать покупать иностранную валюту регулярно равными порциями, чтобы немножко размазать свои риски и в итоге получить хороший средний курс покупки, который не будет вас расстраивать.
Visa и MasterCard в РФ под вопросом
Сегодня в Кремле высказались о том, что не исключают возможности отключения России от платёжных систем Visa и MasterCard. Дмитрий Песков заявил:
Мы можем с уверенностью констатировать одно: в тех или иных формах ограничения в отношении России используются целым рядом государств, которые преследуют цель незаконными, с точки зрения международного права, мерами сдерживания России. Это ограничения проявляются в самых разных формах. Это достаточно непредсказуемый процесс. Поэтому в рамках этого процесса, учитывая подобные недружественные, а порой даже и враждебные формы поведения по отношению к нам, исключать нельзя ничего.
Песков видит выход в создании в стране собственных систем по укреплению суверенитета во всех отраслях:
- экономики
- банковского дела
В качестве яркого примера Дмитрий Песков привёл платёжную систему Мир:
Сейчас уже ни у кого не вызывает сомнений, что эта система со временем получит глобальное распространение, и также будет во всех других областях.
ФАС против Yandex: возможен штраф
Сегодня в фокусе внимания компания Yandex.
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело против компании, считая, что Yandex продвигает в поисковике свои сервисы, тем самым убивая конкуренцию и не позволяя другим сервисам хорошо индексироваться.
20 февраля ФАС выдала Yandex предупреждение. Компания должна была до 1 апреля обеспечить равные условия демонстрации сервисов в поисковой выдаче, в том числе и для конкурентов группы Yandex. Но Yandex не согласился с этим и сказал:
Мы не даём никаких приоритетов своим сервисам. Мы готовы аудировать свою поисковую систему.
Yandex сетует:
Исполнение всех требований ФАС ухудшит качество поиска для пользователей.
1 апреля миновало. 2 апреля Yandex обратился в ФАС и попросил продлить срок исполнения предупреждения на месяц. Но антимонопольное ведомство не стало этого делать. Оно пришло к выводу, что компания не исполнила своё предупреждение.
По итогам истории, Yandex может получить приличный штраф, размер которого будет привязан к сумме выручки на рынке. Это не очень хорошая новость для компании.
С другой стороны, ФАС остаётся в тренде, потому что американские IT-компании тоже сталкиваются с жёстким антимонопольным регулированием. Это трендовая история, которая будет с нами долгое время, потому что сейчас пытаются урегулировать взаимоотношения между государствами и гигантскими компаниями, которые могут влиять на положение дел и мнение масс.
На мой взгляд, Yandex — это хорошая компания. Она недешёвая, но это одна из немногих историй роста на российском рынке. Инвесторам, которые готовы к рискам и волатильности, может быть интересно видеть компанию в своём портфеле на долгий срок.
FXDM: разбираем новый ETF
FinEx запустил новый фонд под названием FXDM.
Это фонд на акции развитых рынков, но без США. Фонд включает в себя следующие страны:
- Япония
- Британия
- Франция
- Швейцария
- Австралия
- Канада
- Нидерланды
- Испания
Фонд диверсифицирован по валютам — в нём 11 валют.
Фонд включает в себя ставку на рынки, на которые сейчас приходится 30% капитализации всего мирового рынка. Это 4 региона:
- Европа
- Азия
- Северная Америка
- Австралия
Фонд разбит по секторам:
- финансы — 22%
- промышленность — 13,5%
- здравоохранение — 13%
- товары повседневного спроса — 11%
- IT-сектор — менее 10%
Доля одной бумаги в фонде не превышает 3%. В составе среди лидеров такие компании:
- Nestle S.A.
- нидерландская компания ASML — один из ключевых игроков в производстве микросхем (индивидуальные акции доступны только квалам)
- Roche Holding
- Novartis International AG
- французский холдинг LVMH
- японская Toyota Motor Corporation
- Siemens AG
- Unilever
- Shopify
Мне нравится то, что вес одной компании не слишком большой.
Вход в фонд начинается от $1. Комиссия за управление — 0,9%. Это в среднем является стандартной комиссией для фондов FinEx. Это индексный фонд, который отслеживает индекс Solactive.
На мой взгляд, фонд неплохой. Он может быть особенно интересен в следующей ситуации. Если у вас в портфеле уже много Америки, вы понимаете, что покупать глобальный фонд вам сейчас неинтересно. Вам хочется диверсифицироваться по другим странам. Вы можете заходить через страновые фонды, например, FXDE (ставка на рынок Германии).
К сожалению, по другим экономикам у нас нет таких фондов. На российском рынке пока представлена узкая линейка ETF. А фонд FXDM позволяет сделать ставку на широко диверсифицированный мировой рынок, но не включать в покупку американские бумаги.
Мне кажется, это довольно интересная опция. Её можно рассматривать, чтобы укомплектовывать свой портфель более разумным образом.
Американский рынок перегрет заметно сильнее, чем многие другие площадки. В этом есть плюс для осторожных инвесторов, которые сейчас не хотят заходить в дорогой американский рынок, потому что они боятся того, как ФРС будет реагировать на растущую инфляцию. Как быстро она будет повышать ставку? Не приведёт ли это к схлопыванию?
Здесь можно попытаться немножечко уйти от этого риска. Хотя когда чихает Америка — болеет весь мир. Всё равно все мировые рынки завязаны на динамику американского рынка. Но не Америкой единой и не едиными американскими корпорациями мы живы.
Оригинал статьи на нашем сайте