Всем привет дорогие читатели!
В прошлой статье мы сравнили Yandex и Baidu. Всем кому интересен данный вопрос или просто хочется услышать мои рассуждения на эту тему, прошу перейти в блог и изучить её или тыкнуть сюда.
Как отчиталась The Coca-Cola Company?
Росту быть!
Выручка выросла на 5% по сравнению с 1 кварталом прошлого года. Главным драйвером послужил рост продаж концентрата на 5% и то, что квартал включал 5 дополнительных дней.
Операционная маржа составила 30,2% против 27,7% в прошлом году. Рост обусловлен удачной работой менеджмента над затратами.
При этом у компании из-за пандемийных ограничений по прежнему есть проблемы с продажами в центрах дистрибуции “вне дома”.
FCF вырос почти в 7 раз из-за роста операционных результатов, 5 дополнительных дней в квартале, работы над оборотным капиталом и более низкими капитальными затратами.
Компания объявила о планах разместить на бирже Coca-Cola Beverages Africa, продав часть своей доли, а также сообщила о запуске новых продуктов таких как вода smartwater, Coca-Cola c кофе и расширении присутствия зельцера Topo Chico на рынках Латинской Америки и Европы.
Мнение аналитиков
На KO большое влияние оказывает ситуация с вакцинацией и снятием ограничений. Она не может продавать свою продукцию в кафе и на массовых мероприятиях.
Пока Coca-Cola ожидает роста выручки по итогам года 1-2%, снятие ограничений может способствовать более высокому росту.
Несмотря на эту перспективу, кажется, инвесторы уже заложили эти события в оценку компании.
Прогнозная EV/EBITDA — 21,4. Это выше, чем у конкурентов, и выше, чем историческое среднее значение этого показателя у компании.
Вероятно на сообщениях о снятии ограничений можно будет увидеть краткосрочный скачок в котировках.
В остальном на данный момент акции могут быть интересны разве что своей дивидендной доходностью в 3,1% и стабильностью бизнеса.