Tysonfoods (тикер компании tsn) - это американская транснациональная корпорация, работающая в пищевой промышленности. Компания является одним из крупнейших в мире переработчиков и реализаторов курятины, говядины и свинины. Компания ведёт свою историю с 1935г. Штаб квартира компании находится в городе Springdale.
На текущий момент рыночная капитализация компании равна 28,3 млрд. долларов . Наша главная с вами задача состоит в том, что бы понять, является ли данная цена привлекательной с инвестиционной точки зрения.
Начнём с самого главного, на мой взгляд при выборе компании - это ВЫРУЧКА компании и оценка её динамики во времени. Для себя я вывожу этот показатель на первое место. Выручка не должна падать на долгосрочном периоде!!! В отдельный год или два она может проседать ввиду каких либо причин, но если компания уменьшает показатели своей выручки, то я такую компанию не куплю, какая бы она дешёвая не была. Темпы этого движения могут быть разыми ( тут очень много факторов) ГЛАВНОЕ повторюсь не должно быть движения вниз.
Итак выручка:
Посмотрим на выручку компании и видим практически идеальное поступательное движение в сторону повышения этого показателя. Темпы роста выручки не впечатляют ( по моим подсчётам это порядка 1,1% в среднем за пять лет).
При анализе выручки компании также важно смотреть на количество акций в обращении. Это также очень важно. Если мы посмотрим на разбираемого эмитента, то можно увидеть, что этот показатель со временем практически не меняется, то есть какой-либо существенной эмиссии акций или buyback мы здесь не увидим. К примеру, в отчёте за 2016 год количество акций в обращении было порядка 360 миллионов, а в отчёте за 2020 год – 364 миллиона. Изменение чисто символическое (фактически, корректировкой выручки можно пренебречь)
В итоге выручка не падает и даже немного растет, значит компанию можно рассматривать дальше.
Прибыль :
Прибыль тоже растет в долгосрочном периоде. Глядя на график, мы видим сильный рост прибыли за 2018 год. При том, что выручка сильно поменялась. Это свидетельствует о каком-либо разовом эффекте. Это может быть налоговая льгота или какая-либо разовая продажа. В таком случае, можно этим годом пренебречь или скорректировать исходя из анализа отчётности компании.
В целом прибыль растёт.
Переходим к анализу акционерного капитала и обязательств компании.
Здесь мы также видим постепенный рост акционерного капитала и обязательств компании.
Закредитованность компании, то есть отношение обязательств к активам компании, находится на хорошем уровне в районе 55% и последние 5 лет эта цифра находится на плюс минус одном значении.
Далее переходим к анализу эффективности компании:
Эффективность компании можно оценить по коэффициентам ROE и ROA. Соответственно в первом случае делим прибыль на капитал компании, а во втором – прибыль на активы компании. Я в своём анализе беру ROE. Среднее ROE компании находится в районе 16% и это тоже является хорошим результатом. Для меня коэффициент ROE выше 8-10% является положительным фактором в принятии решения о покупке компании.
В конце переходи к главному, к оценке текущей стоимости компании. Мы видим, что компания является хорошей в плане долгосрочного инвестирования, но что у неё с ценой. Итак P/E текущий коэффициент равен 11,2. То есть компания окупится при сохранении текущей прибыли за 11 лет, или по-другому, за эту стоимость компания генерирует прибыль в размере 8,9% в долларах США.
ВЫВОД: TYSON FOODS является классическим примером компании стоимости. По своей капитализации является крупной. Из года в год им удается держать свою часть рынка, а также помимо этого немного расти. Компания выплачивает дивиденды в размере 2,25% годовых и постоянно их увеличивает. Лично я для себя считаю данный показатель очень неплохим и такую компанию можно покупать по текущей стоимости. Опять же предупреждаю, что это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на канал, оставляйте комментарии!!!
