Всем привет!
Сегодня разберу еще одну компанию, которую довольно долгое время удерживаю в портфеле. Зачем мне эти "разборы"?
Прежде всего мне нужен навык быстрой оценки активов. Тех, которые интересны. Тех, которые уже есть и нужно принимать решение: сокращать позицию, добавлять или просто удерживать
Почему не пользуюсь сторонними сервисами? Пользуюсь. Но так же хочу развить "свой мозг" и свою способность думать и анализировать в этом направлении. Мой горизонт инвестиций это 20-25 лет. Поэтому все наработанные сейчас знания и опыт, уверен, будут полезны еще много лет!
Разобран нефтегаз, металлурги. Недавно добавил Аэрофлот, Совкомфлот и Боинг.
Сегодня посмотрим перспективы инвестирования в компанию Локхед Мартин
ДОЛГОСРОЧНЫЙ ГРАФИК
Актив растущий. С кризиса 2008 года + 400%. Не было ни одной вменяемой коррекции за 12 лет: актив прет. Как тут еще сказать :)
Исторически на более длинных таймфреймах Локхед корректировался ниже средней за 50 месячных периодов. Поэтому даже коррекцию на 260 я бы рассматривал в рамках бычьего тренда. Тем более, на графике видно, что эту зону кольнули пару раз. Но предпосылок сейчас, на бычьем тренде, пока что нет
О КОМПАНИИ
О том, какое значение имеет рыночная капитализация - можно почитать здесь
Lockheed Martin - глобальная компания численностью 110 тысяч человек, один из лидеров аэрокосмической отрасли и оборонных технологий. Компания проектирует, разрабатывает, производит и интегрирует передовые технологии в указанных областях.
Компания производит тактические самолеты, оборонные системы, ракеты, военные и коммерческие вертолеты, спутники как коммерческого так и военного назначения
ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
По всем направлениям основной деятельности - рост. Одна из немногих компаний, которая не являясь Биг Техом, показала положительный результат по сравнению с 2019 годом.
Кстати, по презентации вполне можно судить об отношении компании к инвесторам. Здесь описал, как можно это использовать
ДИНАМИКА ВЫРУЧКИ И ПРИБЫЛИ
Выручка и прибыль растут. За предыдущие 10 лет убытков не было (в отличие от Боинга)
Здесь все круто.
Какими я вообще инструментами анализа пользуюсь - инфа здесь
ВОЛАТИЛЬНОСТЬ
Волатильность актива находится на среднерыночном уровне. В отличие от Боинга, который сильно волатилен по отношению к рынку.
Пост о том, что такое волатильность - здесь
ОЦЕНКА СТОИМОСТИ
Симпли волл по DCF модели оценивает акцию компании в 500 долларов. Т.е. апасайд порядка 20%. Я склонен согласиться с этим прогнозом. Выручка компании законтрактована на много лет вперед.
P/S, СКОЛЬКО ВЫРУЧЕК СТОИТ КОМПАНИЯ
Компания стоит 1.5 - 1.7 выручек на горизонте предыдущих нескольких лет. С учетом этого текущая цена кажется мне сбалансированной по этому показателю.
Основные сведения по коэффициенту P/S изложены здесь
P/E, СКОЛЬКО ПРИБЫЛЕЙ СТОИТ КОМПАНИЯ
На долгом горизонте компания стоит 15-20 своих прибылей. Т.е. текущее значение сбалансировано в долгосрочный период. Еще один неплохой знак.
Как читать коэффициент P/E - пост
Значение коэффициента P/B - пост
EPS (ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ)
Прибыль на акцию стабильно растет. Все долгосрочные инвесторы радуются.
БУДУЩИЙ РОСТ
По прогнозам аналитиков выручка продолжит рост. В то же время, прибыль не будет расти такими же темпами. Возможно, именно на этих ожиданиях не слишком большого гейна по прибыли актив никак не может сделать перехай
АКТИВЫ, ДОЛГИ, ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
У компании все ок с контролем долга, как долгосрочного, так и краткосрочного. В то же время, общие обязательства практически равны активам.
- Синяя зона: активы
- Красная линия: обязательства
- Светло красная зона: total debt
- Ярко красная зона снизу: shor term debt
МОЕ МНЕНИЕ
Компания имеет среднюю инвестиционную привлекательность, на мой взгляд. Текущая цена не является, на мой взгляд, сильно завышенной. Актив на протяжении 10 лет торгуется примерно с такими же показателями P/E и P/S. В то же время, пока что нет явных точек для продолжения роста прибыли темпами прошлых лет. Из за этого актив может замедлить свое ралли. Допускаю и коррекцию. Но это, скорее, в рамках обще рыночной коррекции (если она будет). Сам по себе актив выглядит сильно и с точки зрения потенциала и с точки зрения финансов. Выручка компании, по мнению аналитиков, будет показывать уверенный рост как минимум на пятилетнем горизонте.
То, что есть - держу и продавать не планирую. Возможно буду добирать. Актив пока что не сделал перехай, при этом для этого есть потенциал на горизонте нескольких лет
Данная компания уравновешивает Боинг в моем портфеле. Отдельно военная отрасль меня не интересует. LMT держу именно как аэрокосмический актив, поскольку верю в перспективу отрасли
Всем удачи и успехов в инвестициях!
PS 📍
Не является инвестиционной рекомендацией и призывом к действию! Это мой личный частный блог, в котором я обобщаю свои взгляды на фондовый рынок, делюсь своей стратегией и подходами к рыночному анализу, оцениваю свои сделки с точки зрения эффективности
ТЕЛЕГРАМ канал, где я в течение дня сижу за терминалом и делюсь мыслями в течение дня здесь
Портфель на Тинькофф инвестиции лежит здесь
✅ В своих постах я размещаю только актуальные на момент написания графики, построенные в премиум аккаунте сервиса TradingView
#долгосрочные инвестиции
#фондовый рынок
#технический анализ
#фундаментальный анализ
#акции
