Пекин обвинил титана интернет-финансов, дочернюю компанию гиганта электронной коммерции Alibaba, в нарушении правил во время их пути к росту.
Быстро развивающаяся кампания Китая по обузданию мощи интернет-гигантов достигла своего последнего успеха: Ant Group, дочерняя компания гиганта электронной коммерции Alibaba.
В понедельник Ant объявил, что проведет масштабную, по заказу правительства, перестройку своего бизнеса, чтобы развеять опасения регулирующих органов по поводу масштабного сбора пользовательских данных и рисков, которые его бизнес может представлять для более широкой финансовой системы.
Пекин превратил корпоративную империю Джека Ма, соучредителя Alibaba, миллиардера и держателя контрольного пакета акций Ant, в первую очередь своей главной целью, поскольку он усиливает свое внимание к крупным технологиям. Китайские официальные лица вынудили Ant отменить свое первое публичное размещение акций в ноябре прошлого года, всего за несколько дней до того, как ожидался дебют его акций. В субботу антимонопольный орган Китая оштрафовал Alibaba на 2,8 миллиарда долларов за злоупотребление своим доминирующим положением в цифровой розничной торговле - рекордный штраф за нарушение антимонопольного законодательства страны.
Флагманское приложение Ant Alipay стало незаменимым инструментом для более чем 700 миллионов ежемесячных пользователей в Китае, помогая им оплачивать обед, откладывать сбережения и делать покупки в кредит. Но размер и влияние Alipay поставили Ant в центр беспокойства для Пекина, включая мощь левиафановых веб-платформ, роль интернет-технологий в финансах и влияние магнатов, таких как Ма, когда лидер Китая Си Цзиньпин ищет способы для усиления государственного контроля над экономикой.
В рамках того, что и Ant, и китайские официальные лица назвали «планом исправления», компания заявила в понедельник, что подаст заявку на превращение в финансовую холдинговую компанию, что приведет к более строгому надзору и потребует удержания большего количества денег.
Ant сказал, что также «вернется к своим источникам платежей». Alipay начал свою деятельность почти два десятилетия назад как платежный сервис для торговых платформ Alibaba. Но поскольку Ant стал предлагать другие финансовые услуги в рамках Alipay, приложение стало основным средством в Китае для потребительского кредитования и ссуд для малого бизнеса.
Компания также заявила, что усилит защиту собираемой личной информации, чтобы предотвратить злоупотребления.
«Под руководством финансовых регуляторов Ant Group не пожалеет усилий для реализации плана исправлений», - говорится в заявлении компании. «Используя исправление ошибок как возможность, Ant Group укрепит нашу приверженность обслуживанию потребителей, малого бизнеса и экономики».
Ant много лет связан с китайскими регулирующими органами, поскольку его операции росли. Должностные лица ограничили расширение компании в определенных областях и усилили надзор. Тот факт, что Ant мог даже подготовиться к I.P.O.
Теперь более решительная рука властей, в будущем компании, может ослабить привлекательность Ant для инвесторов, если она снова попытается стать публичной.
Эндрю Коллиер, основатель и управляющий директор Orient Capital Research, сказал, что новая нормативная база для Ant может нанести более серьезный ущерб ее прибыли, чем антимонопольный штраф для Alibaba.
По словам Коллиера, многое будет зависеть от того, как будет реализован план реструктуризации. «Дьявол кроется в деталях», - сказал он.
Китай только недавно присоединился к Соединенным Штатам и Европейскому Союзу в поисках способов обуздать интернет-гигантов. Регулирующие органы во всех трех странах теперь разделяют примерно одинаковые опасения по поводу недобросовестной конкуренции, сбора и хранения данных и влияния технологических компаний на крупные сегменты национальной экономики.
Ant и другие компании, в том числе Tencent, оператор популярного приложения для обмена сообщениями и платежной платформы WeChat, помогли Китаю выйти на первый план в мире цифровых финансов. Но они также ослабили влияние государственных банков и других организаций на формирование потоков капитала.
Ма, самый известный магнат Китая, видел рост Alipay именно в этих условиях. И он не стеснялся говорить об этом. Он годами ругал крупные китайские банки за недостаточное кредитование малого бизнеса. Его защита малых предприятий и рядовых потребителей - вот что дало Ant её имя.
Но когда в октябре Ма снова заявил об отсталости китайских финансовых регуляторов - на этот раз, поскольку Ant находился на завершающей стадии подготовки своего мегаполиса I.P.O. - он, похоже, слишком сильно загнал готовность правительства подвергнуться критике.
«В этом мире не существует безрисковых инноваций», - сказал он, обвинив власти в чрезмерной сосредоточенности на сдерживании рисков. Он сказал, что у крупных банков существует «менталитет ломбарда»: они кредитуют только тех, кто может внести залог, и не могут модернизироваться с помощью технологий.
Вскоре после этого листинг Ant был приостановлен. В декабре регулирующие органы приказали компании исправить то, что они называли чередой недостатков в ее бизнесе.
Согласно заявлению центрального банка страны, реконструкция была представлена в понедельник, вскоре после встречи финансовых регуляторов с представителями Ant.
В заявлении говорится, что на встрече регулирующие органы сказали Ant более четко отделить свои кредитные продукты от платежных инструментов. Они потребовали, чтобы Ant уменьшил размер Yu’ebao, простой в использовании службы сбережений компании, которая была настолько популярна, что в какой-то момент затмила все другие аналогичные фонды где-либо на планете. Чиновники также приказали Ant лучше следить за тем, чтобы в инвестиционных фондах, которые он предлагал пользователям, не кончились деньги.
Пекин уже несколько месяцев сообщал об аспектах реструктуризации Ant. Китайские официальные лица впервые заявили в сентябре, что компании, владеющие двумя или более финансовыми предприятиями, должны будут зарегистрироваться в качестве финансовых холдинговых компаний и будут подлежать усиленному надзору со стороны правительства. На брифинге в то время представитель центрального банка назвал Ant одной из нескольких компаний, которым, вероятно, придется реструктурировать компанию в соответствии с новыми правилами.
По словам официальных лиц, цель состояла в том, чтобы лучше отслеживать системные риски, которые возникли по мере того, что все больше нефинансовых компаний «вслепую» вошли в финансовую отрасль.
Когда Ant принял в понедельник решение о перестройке, Китай тщательно скоординировал свое сообщение, чтобы подчеркнуть, что правительство по-прежнему поддерживает рост крупных интернет-платформ.
В комментарии, опубликованном вскоре после того, как центральный банк опубликовал заявление для Ant, Economic Daily, государственная газета, заявила, что «только при стандартизованном развитии платформенную экономику ждет более светлое будущее».
В статье говорится, что технологии «не могут служить оправданием для компаний-платформ, выходящих за рамки юридических, этических и других соображений». «Финансовые технологии не изменили рискованность финансов. Финансовый бизнес должен иметь лицензию на ведение деятельности, а финансовая деятельность должна быть полностью подчинена финансовому регулированию ».
В интервью, опубликованном контролируемым правительством новостным сайтом The Paper, исполнительный директор Ant Эрик Цзин высоко оценил «научный и прагматический дух китайских регулирующих органов».
После модернизации, сказал Цзин, Ant будет еще более твердо привержен делу обслуживания малых предприятий и делу технологических инноваций.