Любой человек который начал интересоваться инвестициями, узнает про один из самых популярных инструментов - облигации. Но что это такое и как оно работает? Объясняю на пальцах
Что такое облигация?
Возьмем Газпром. Компания решает что необходимо построить новый трубопровод, однако откуда взять деньги? Можно например взять свои, но их может не хватить. Можно взять в долг, например у банка. Однако даже для Газпрома, процент будет уж точно выше ставки ЦБ, плюс учтем существующие долги, ну и помножим на срок, получается, что это вариант, но ведь можно сделать дешевле.
Компания решает выпустить облигации, фактически она берет в долг у инвесторов (коими могут выступать почти все), за что выплачивает процент, обычно раз в пол года (Это называется КУПОН). А когда облигация заканчивается, компания выплачивает НОМИНАЛ облигации, обычно равный 1 000 рублей.
В чем выгода?
Для компании это выгодно тем, что она экономит на процентах, плюс первые купоны выплачиваются не сразу, а например через полгода, что позволяет не нагружать себя сразу семимесячными платежами.
Инвестор же получает процент больший чем вклад в банке, а так же большую гарантию по выплате, номинал не изменится, купон кроме отдельных видов облигаций неизменен, а значит можно прогнозировать прибыль, что удобно для тех, кто не любит риск.
Важно понимать, что если акция дает долю в компании, то облигация, это долговая расписка, долю она не дает.
Какие параметры есть у облигаций. Как выбрать?
- Валюта — в какой валюте номинирована облигация, компания может как выпустить облигацию в рублях, так и например в долларах или евро.
- Номинал — сколько денег вы получите как только у облигации закончится срок погашения.
Например вы купили 30 облигаций выпущенных на год, номиналом 1000 рублей, под 7% годовых. Через год вы получите 30 000 (это номинал) + 2100 (это купон).
- Дата погашения — когда компания выпустившая облигацию выплатит номинал. Бывают и бессрочные облигации. Обычно их разделяют как краткосрочные (менее года), среднесрочные (1-5 лет), долгосрочные (5+ лет).
- По эмитенту (кто выпустил) — выпускать облигации может Государство, Муниципальные органы, Корпорации.
- По способу обращения — со свободным обращением (их можно свободно покупать и продавать), с ограниченным обращением (например их нельзя продавать в течении некоторого времени, или есть ограничения по цене облигации)
Какие есть риски?
- Риск дефолта — компания банкротится и более не может погасить свои обязательства, однако если облигации были обеспечены чем либо (недвижимостью, оборудованием, товаром), то есть шанс.
- Риск реструктуризации — изменяются условия, срок погашения, купон, сроки и периодичность выплат.
- Риск ликвидности — ликвидность значит, что облигация востребована на рынке и в случае необходимости ее можно быстро продать.
- Риск инфляции — живя в нашей стране, всегда есть шанс, что опять что-то пойдет не так и инфляция сильно возрастет, а купон или номинал так и не изменятся, что так же означает потерю денег.
- Процентный риск — среднерыночные ставки по аналогичным облигациям станут выше. Если ваши облигации имеют фиксированный процент ниже рыночного, вы в проигрыше — ваш доход окажется меньше, чем мог бы быть.
Например вы купили облигации с купоном 7%, проценты по вкладам были в районе 5%, за время пока облигация у вас была, ставка центробанка сильно возросла и теперь за вклад предлагают по 8%. Вы мало того, что теряете потенциальный доход, вы еще и скорее всего продадите облигацию сильно дешевле чем купили, или вам придется ждать срока погашения.
Как избежать рисков?
На самом деле все достаточно просто:
- Выбирайте проверенных и надежных эмитентов, лучше дать в долг России, чем дать в долг сети ломбардов, да и шанс дефолта все же сильно меньше.
- Покупайте облигации не только разных компаний, но и разных отраслей. Это позволит вам избежать не только риска дефолта отдельно взятой компании, но и риска обвала отрасли в целом, например в рамках санкций или как показала практика эпидемии.
- Проверяйте информацию о компании, вам может казаться, что все хорошо, пока вы не решите проверить новости и финансовую отчетность.
Но помните, чем ниже риск, тем ниже и потенциальная доходность.
Заключение
Облигации все же более защитный актив, цель облигаций сохранить деньги без риска, а так же дать легко прогнозируемую доходность. Используйте их тогда, когда вы не готовы рисковать деньгами и они могут понадобиться, так как в отличии от акций у облигаций редко бывает такое, что рынок упал и вам нужно просто переждать или фиксировать огромные убытки.
Инвестируйте с умом, рад прочитать ваши мысли в комментариях.