Здравствуйте, друзья!
Пока американский фондовый рынок обновляет свои максимумы, развивающиеся рынки чувствуют себя, мягко говоря, не очень хорошо.
В Америке мы видим очередные рекорды, которые устанавливает индекс S&P 500, уже преодолена отметка в 4100 пунктов, продолжают расти прежде всего акции технологических компаний, да и в целом многие сектора сейчас пользуются спросом у инвесторов.
Все мы помним цепочку событий, которая способствовала росту фондового рынка Америки: это ожидания пакета стимулирующих мер, реализация помощи экономики, то есть раздача денег, восстановление индексов деловой активности и улучшение ситуации в сфере занятости населения, на что постоянно указывают члены ФРС, далее мы услышали о будущих инфраструктурных измениях в экономике, о масштабных грандиозных планах, стройках и т.д. и т.п., плюс ко всему этому смягчилась риторика в сфере налогообложения в США.
Подобные тенденции способствовали перетоку средств с развивающихся рынков в американский фондовый рынок. Одновременно этот процесс происходит наряду с обострением геополитической обстановки на границах с Россией. Об этом заговорили еще в середине марта, за последнюю неделю-две ситуация с нарастанием паники начала достигать своего апогея. В общем то пока ничего критичного не произошло, а подобный новостной фон сделал свое дело. Так, за последние пару недель мы увидели довольно таки резкие движения в паре доллар/рубль, при этом рубль ослабевал на фоне одновременного падения индекса доллара, наверное если бы индекс доллара еще и рос, рубль бы еще сильнее обвалился, но пока картина такая - в процентах доллар вырос по отношению к рублю чуть более, чем на 6% .
На фондовом рынке Россия также встретилась с негативными тенденциями. Индекс ММВБ аналогично в середине марта начал свое падение, что говорит не только об ослаблении российского фондового рынка только лишь из-за ослабления курса рубля, но и о том, что действительно начались распродажи российских акций. Конечно все это сопровождается негативным фоном на фоне обострения геополитической обстановки против нашей страны. Тем временем стало известно на этой неделе о рекордном оттоке средств из России. Цифры вы можете погуглить, но выше я постаралась описать причины происходящего и то, куда пошли эти деньги с развивающихся рынков.
Тем временем я хочу поделиться некими интересными наблюдениями, первое - это то, что произошло на неделе в паре доллар/рубль. Еще раз представляю вашему вниманию скрин, на котором отчетливо видно укрепление рубля в течение всего лишь пары часов вечером 7-го апреля.
Подобные движения могут свидетельствовать о закрытии большого объема позиций или о том, что появился некий участник рынка, который делает ставку не на ослабление рубля, а на его укрепление. Все это опять же происходит на негативном фоне в России и на фоне того, что экономика США будет расти лучше, чем экономики других каких то стран. Получается опять то, что все "инвесторы" побежали со своими капиталами в одно и то же место, а конкретно на фондовый рынок США.
Но настораживает при этом вот что, во-первых, риторика членов ФРС начинает меняться, они уже не скрывают, что рано или поздно им придется приходить к некому балансу и сокращать объёмы скупки активов. Вот пара интересных цитат на этот счет:
"Я действительно беспокоюсь по поводу эксцессов и дисбалансов", подразумевая, что не оглашение ФРС программы выхода из стимулирования провоцирует слишком большое принятие риска рынками. Стимулы нужно сворачивать сразу после пандемии как минимум частично". (Член ФРС Роберт Каплан)
"ФРС в конечном итоге может вернуть свой баланс к более нормальным уровням" (Член ФРС Мэри Дэйли)
То есть мы видим, что так или иначе ФРС видит риски в проведении своей ультрамягкой денежно-кредитной политики, это не скрывают ее представители и, более того, говорят открыто о том, что пора бы "и честь знать", то есть столь масштабное печатание денег приводит к еще большим дисбалансам в экономике и этот процесс пора, если не останавливать, то замедлять.
Таким образом, что мы имеем: сейчас происходит падение развивающихся рынков на фоне неконтролируемого всплеска активности на фондовом рынке США, инвесторы убегают из российских акций, начают верить в доллар, покупая его все больше и больше, а не окажется ли это очередной ловушкой для них. Я конечно много могу размышлять на эту тему, но вряд ли мое мнение будет являться вообще авторитетным, тем более в условиях того, когда акулы фондового рынка говорят, что "если чихает Америка, то...." сами продолжите фразу, то есть одним словом при падении фондового рынка США остальные падают еще больше, но меня заинтересовал еще один интересный факт: есть прогнозы довольно таки известных личностей, которые предполагают, что российский фондовый рынок упадет гораздо позже фондового рынка США и сначала, слушая его, я немного не понимала, как такое может произойти и вообще реально ли все это, но сейчас, немного подумав над ситуацией, я не исключаю такого сценария, что на фоне нагнетания негатива против нашей страны, наши акции немного просядут, но потом их откупят, а вот в S&P 500 мы сможем при этом увидеть более серьезную коррекцию. Это мои личные выводы и наблюдения, я ни в коем случае не претендую на истину, тем более в последней инстанции, но ходом всегда мыслей готова поделиться и в ближайшее время я ожидаю возвращения инвесторов в наши акции и возможный их рост на фоне возможного общемирового снижения рынков, заодно понаблюдаем и за российским рублем, уж много народу сидит по уши в долларах на мой, прошу заметить, субъективный взгляд. На этом пока все, а в ближайшее время я скорее рассмотрю наиболее интересные истории на российском рынке, думаю, что что-то можно будет и прикупить в ближайшие дни. Но об этом позже.
Спасибо, друзья, что дочитали статью до конца, подписывайтесь на мой канал.
