#Финансы
ВСЕМ ПРИВЕТ! СЕГОДНЯ МЫ ВМЕСТЕ поговорим о платежном балансе РФ, данные по которому (за IV квартал 2020 года, ну и за весь 2020 год), обновились 9 апреля на сайте ЦБ РФ.
Я постоянно веду мониторинг данных по платежному балансу, потому как, промежуточные значения, публикуемые каждый квартал Центробанком, потом исчезают, меняясь на уточненные.
А как по мне, - их потом просто «удаляют», изменяя их, на более «правильные». Но, мы, как говорится, тоже, «не лыком шитые». Потому, как:
Но дело даже не в этих «правках задним числом».
Учитывать макроэкономическую статистику платежного баланса очень важно, потому как, эти данные оказывают НЕПОСРЕДСТВЕННОЕ ВЛИЯНИЕ на КОТИРОВКИ РУБЛЯ. Именно поэтому, данная статистика позволяет понимать, что происходит с финансовыми потоками в нашей стране, а значит прогнозировать колебания курса национальной валюты.
А теперь немного информации для тех, кто совсем не знаком с таким понятием, как платежный баланс.
Чтобы получить представление о том, как он устроен, можно привести в качестве примера такую вещь, как дебетовая банковская карта. Наверное, сегодня нет человека, который ни разу в жизни не использовал бы банковскую карточку для расчетов или платежей, при этом многие получают зарплату на карту, или пенсию.
Так вот, платежный баланс – это, что-то вроде, такой вот банковской карточки, только у государства, по которой постоянно осуществляется движения денежных средств.
Что это за движения денежных средств (или, их по-другому можно называть - денежные потоки)?
На самом деле, здесь все очень просто. Движения денежных средств есть - либо денежные поступления, либо их списание, или по другому, приток капитала и отток капитала.
Но есть еще один, немаловажный нюанс, о котором необходимо упомянуть отдельно.
Согласно современной экономической теории, любая СДЕЛКА всегда ИМЕЕТ ДВЕ СТОРОНЫ – ТОВАРНУЮ и ФИНАНСОВУЮ.
Точно так же, как ИНФЛЯЦИЯ – это не только РОСТ ЦЕН НА ТОВАРЫ (товарная сторона), но и ОБЕСЦЕНИВАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТЫ (финансовая сторона). Именно по этой причине, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС так же состоит из двух частей –ТОВАРНОЙ И ФИНАНСОВОЙ.
Разберем подробно каждую из составляющих платежного баланса.
Начнем с ТОВАРНОЙ СОСТАВЛЯЮЩЕЙ.
Если мы вернемся к примеру с банковской картой, то по аналогии с ней, в этой части платежного баланса, будут фиксироваться денежные потоки, преимущественно полученные от нашей трудовой (коммерческой) деятельности, а также те выплаты, которые необходимо сделать в течении текущего отчетного периода.
Если взять в качестве примера, не государство, а обычного человека, - такими расходами могут быть расходы на питание, коммунальные и прочие ежемесячные платежи. Иначе говоря, те деньги, которые мы заработали, но которые, все равно, придется потратить на текущие выплаты в течение данного периода (в платежном балансе этим периодом выступает один квартал).
А то, что у нас осталось после всех выплат, и будет отражаться в таком важном обобщенном показателе, - как «Счет текущих операций».
- «Счет текущих операций» = «Торговый баланс» + «Баланс услуг» + «Баланс оплаты труда» + «Баланс Инвестиционных доходов» + «Баланс Ренты» + «Баланс вторичных доходов».
И все это, я уточняю, рассматривается в контексте работы с «ЗАРУБЕЖНЫМИ ПАРТНЕРАМИ», то есть платежи, приходящиеся на ВНЕШНИХ КОНТРАГЕНТОВ.
Теперь проанализируем данные за 2020 год:
- «Счет текущих операций» = «Торговый баланс» + «Баланс услуг» + «Баланс оплаты труда» + «Баланс Инвестиционных доходов» + «Баланс Ренты» + «Баланс вторичных доходов».
- +33,9 млрд.$ = (+91.8 млрд.$) + (-17,4 млрд.$) + (-1,1 млрд.$) + (-33,8 млрд.$) + (+0,1 млрд.$) + (-5,6 млрд.$).
Даже невооруженным взглядом видно, что основным источником притока капитала, является такая статья баланса, как «Торговый баланс» = +91.8 млрд.$ (разница между ЭКСПОРТОМ и ИМПОРТОМ ).
Вся остальная наша деятельность УБЫТОЧНА.
Посмотрите сами:
- «Баланс услуг» (-17,4 млрд.$).
- «Баланс Инвестиционных доходов» (-33,8 млрд.$).
Мне кажется, если просто ВЗЯТЬ И СВЕРНУТЬ всю эту коммерческую деятельность, и то ВЫГОДЫ БОЛЬШЕ БУДЕТ. Но не все так просто, ведь есть контракты, которые не так просто расторгнуть, и т.д., тем более, что до полного ИМПОРТОЗАМЕЩЕНИЯ еще очень и очень далеко.
Таким образом, все, что у нас остается после всех расходов, отражается в показателе «Сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом (млрд.$)». За 2020 год его величина составила +33,4 млрд.$.
Идем далее. Вторая часть платежного баланса, которая называется ФИНАНСОВЫМ СЧЕТОМ, отражает движение денежных средств, связанные с «долговыми операциями».
Каждый из нас, хоть раз в жизни, брал в долг или давал в долг.
Все мы прекрасно знаем, что иногда возникают такие жизненные ситуации, когда денег просто не хватает, и приходится искать, у кого их можно «перезанять» на время, или даже приходится обращаться в банк, чтобы взять кредит.
Государство в этом плане не исключение. Оно постоянно проводит подобные финансовые операции, выпуская долговые ценные бумаги, которые потом продаются, а так же, приобретая долговые ценные бумаги других стран. Все эти операции, под названием - «взял в долг, дал в долг» и отражаются в данной части платежного баланса под названием «Финансовый счет».
(Стоит отдельно сказать, что здесь учитываются не сами значения, а их изменения: «+» - увеличение, «-» - уменьшение).
Так вот, итоговым значением всех этих операций, является статья под названием «Сальдо финансового счета, кроме резервных активов (млрд.$)».
- «Сальдо финансового счета, кроме резервных активов (млрд.$)» = «Чистое приобретение фин. активов» - «Чистое принятие обязательств».
- В итоге, «Сальдо финансового счета, кроме резервных активов млрд.$» составило 50 млрд.$, так как «наша задолженность» увеличилась на 9,9 млрд.$, а «задолженность нам» сократилась на 40 млрд.$.
НУ, И САМЫЙ ГЛАВНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА – это «ИЗМЕНЕНИЕ РЕЗЕРВНЫХ АКТИВОВ».
Он рассчитывается, следующим образом:
- «Изменение резервных активов (млрд.$)» = «Сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом (млрд.$)» - «Сальдо финансового счета, кроме резервных активов (млрд.$)» + «Чистые ошибки и пропуски (млрд.$)».
- «Изменение резервных активов (млрд.$)» = +33,4 млрд.$ - 50 млрд.$ +2,8 млрд.$ = -13,8 млрд.$.
ТАКИМ ОБРАЗОМ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РФ ЗА 2020 года оказался ПАССИВНЫМ, иначе говоря, с ДЕФИЦИТОМ - 13,8 млрд.$.
Не нужно обладать гениальностью, чтобы понять очевидные вещи: ГОСУДАРСТВУ ДЕНЕГ НЕ ХВАТАЕТ .
Именно поэтому возник ДЕФИЦИТ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА, который НЕОБХОДИМО ПЕРЕКРЫВАТЬ, чтобы ВНЕШНИЕ КОНТРАГЕНТЫ нас считали ПЛАТЕЖЕСПОСОБНЫМ.
Но ситуация такова, что иностранные инвесторы, в связи с возникшей геополитической напряженностью вокруг Донбасса, не спешат приобретать наши долговые бумаги. При этом США, постоянно грозятся ввести санкции против российского суверенного госдолга, денег в главной «кубышке» нашей страны (ФНБ) остается все меньше и меньше, и даже драгметалл, уже пошел в расход.
Таким образом, ВЫВОД ОДНОЗНАЧНЫЙ И НЕУТЕШИТЕЛЬНЫЙ!
РУБЛЬ, в ближайшей время, БУДЕТ ДЕШЕВЕТЬ.
*************************************
Представленный материал является субъективным мнением автора, и НЕ является инвестиционной рекомендацией.
*************************************
Я ИЗДАЛ ЭЛЕКТРОННУЮ КНИГУ:
https://www.litres.ru/valeriy-vasilevich-boriskin/alternativnyy-volnovoy-analiz/
Спасибо, что дочитали до конца. Ставьте лайк, и подписывайтесь на канал, если Вам понравилось! И, конечно, не забывайте оставлять свои комментарии!