Приветствую всех на канале Начинающего инвестора! ✌🏻
Наконец дошли руки до сравнения двух медицинских гигантов Amgen и Gilead.
Да начнётся смертельная битва! 🤜🤛
Если пропустили, опрос был здесь
Сегодня сравним эти две компании (+проверим показатели) и попробуем разобраться, стоит ли инвестировать в тот самый фонд биотехов от Тинькофф TBIO с такими лидерами во главе 🤔
Что за компании?
А начнём, по традиции, с представления.
Обе компании разрабатывают, производят и поставляют терапевтические препараты для людей по всему миру
По версии Finviz топ 18 компаний (по капитализации) выглядит следующим образом. Наши "претенденты" занимают 7 и 13 строчку этого рейтинга.
Вообще, странный выбор, как мне кажется. Могли бы взять кого-то из первой десятки 🤷🏻♂️
А теперь давайте посмотрим, чем они всё-таки отличаются.
В Amgen основное внимание уделяется воспалениям, онкологии / гематологии, здоровью костей, сердечно-сосудистым заболеваниям, нефрологии и неврологии. Количество препаратов можно перечислять долго: Enbrel, Neulasta, Prolia, Xgeva, Otezla, KYPROLIS и другие. Но сейчас речь не о них.
Сотрудничает с небезызвестными Novartis Pharma (2 строчка рейтинга), Bayer HealthCare, Eli Lilly and Company (6 строчка рейтинга) и другими 👍🏻
В Gilead специализируются, в основном, в областях, где не удовлетворяется текущий медицинский спрос (включая лекарства от ВИЧ и онкологии).
Здесь также длинный список производимых лекарств: Biktarvy, Genvoya, Descovy, Odefsey, Truvada, Complera/ Eviplera, Stribild и другие.
Сотрудничает также со множеством компаний. Из известных мне - Bristol-Myers Squibb Company (8 строчка рейтинга) и Merck (4 строчка рейтинга) 👍🏻
Финансовые показатели
Далее посмотрим финансовые показатели, чтобы получить первое представление о том, как растут и развиваются (?) компании.
Спасибо сайту finviz за предоставленную информацию ☺️
Начнём с Amgen
1 - на месячном графике красивый восходящий тренд уже более 10 лет подряд. Очень хорошо 📈
В целом, нет длинных временных промежутков, когда в позиции можно было бы надолго зависнуть в минусе.
2 - на недельном графике оценим падение котировок в пандемию. Оно составило 25%
3 - компания входит в 2 крупнейших индекса - Доу Джонса и S&P500 🦾
4 - компания выплачивает дивиденды (почти 3% годовых в долларах)
5 - её текущий P/E не выглядит заоблачным (в отличие от большинства компаний сейчас), прогнозный P/E ещё более приятный.
Напоминаю, что низкий P/E может также означать, что в компанию "не верят" инвесторы
6 - с долгами очень плохо. Соотношение длинного долга к капиталу больше 3 🔴 Очень большой риск того, что в какой-то момент новых долгов давать не будут, а старые придётся возвращать
7 - рентабельность по активам и капиталу компании на нормальном уровне. Не плохо, не хорошо ✅
8 - чистая рентабельность на хорошем уровне
9 - бета меньше единицы, компания менее волатильна, чем рынок в целом. Плюс для консервативных инвесторов 😊
А теперь Gilead
1 - на месячном графике грусть-печаль. Начиная с 2014 года никаких восходящих движений. То ли боковик, то ли нисходящий тренд. Честно говоря, дальше даже смотреть не хочется (разве что они дивиденды неплохие платят) 😓
2 - первый раз сталкиваюсь с тем, что компания в пандемию выросла. Рост составил аж 35% (с 65 до 83 долларов за акцию) 🔥
С другой стороны, если вспомнить, что это за компания (ключевое слово - вакцина), то всё становится на свои места.
Та же Moderna в том году была объектом спекулянтов, которые гоняли акцию туда-сюда.
Сейчас акция торгуется на допандемийных уровнях. Поматросили и бросили, как говорится.
3 - компания выплачивает 4%+ дивидендов. Что ж, неплохо. Правда, надо посмотреть, изменялись ли выплаты в 2020 году. Если продолжались, то хорошо (опять же, главное, чтобы не за счёт долгов)
4 - тут какая-то чертовщина (либо price завышен, либо earnings занижен, либо сразу оба фактора) 🤨 предлагаю не обращать внимание на текущий и посмотреть прогнозный - он близок к предыдущему Amgen и составляет почти 10
5 - кажется, что долги - неотъемлемая часть бизнеса медицинских компаний. Здесь всё также плохо, однако длинных долгов больше, чем капитала "всего" на 50% 🟡
6, 7 - чистая рентабельность и рентабельность активов составляет доли процента. Честно говоря, кажется, что компания вот-вот начнёт работать в минус, если ничего позитивного не произойдёт ↘️
8 - бета ещё ниже, чем у Amgen, то есть компания почти в 2 раза менее волатильна, чем рынок. Такой себе танк.
Выводы
Что ж, с Amgen всё понятно. При первом рассмотрении всё устраивает (кроме бооольшого долга ❗️). Надо посмотреть показатели за последние пару кварталов и если компания хотя бы чуть-чуть его сокращает, то не всё потеряно.
С Gilead как-то совсем грустно. Все показатели в каких-то экстремальных значениях. Опять же, лучше посмотреть пару квартальных отчётов, чтобы понять, как обстоят дела непосредственно у компании (в отрыве от котировок и показателей). Возможно, всё не так уж и плохо, как выглядит на первый взгляд.
А теперь вернёмся к тому, с чего всё началось.
16% фонда вложены в 2 компании, в одну из которых я бы вложился отдельно, а по второй есть пара вопросов (без бутылки отчетов не разобраться) 🤗
3-е и 4-ое место в этом же фонде (TBIO) занимают небезызвестная Moderna и Illumina. Доставайте ваши пальчики, они снова понадобятся при голосовании 👇🏻
Кстати, если сравнение не убедило или хочется более подробного рассмотрения, например, сравнение показателей по кварталам или последних отчетов по упомянутым выше Gilead и Amgen, напишите в комментариях, подумаю, что можно сделать.
На этом на сегодня заканчиваю, спасибо, что дочитали! 😊
- И напоминаю, ни в чём себе не отказывайте: хотите поставить палец вверх - ставьте, хотите поделиться статьей - делитесь 😅