Иностранные брокеры для граждан России. Плюсы и минусы

В статье подробно описываются плюсы и минусы инвестирования в ценные бумаги, валюты, контракты и другие финансовые инструменты через брокерские счета открытые в иностранной юрисдикции: Европе, США, Азии для россиян других граждан постсоветского пространства.

Зарубежные брокеры для граждан РФ

По данным Федеральной налоговой службы россияне на зарубежных счетах хранят около 200 миллиардов долларов. Это без малого годовой бюджет России. Еще столько же, а вероятно и больше в долларовом эквиваленте храниться в в наличных средствах, имуществе и недвижимости. Не менее 100 миллиардов находится на брокерских счетах и вложены в американские и европейские ценные бумаги.

Основная цель использования иностранных брокерских счетов - это инвестиции на биржах или просто вложения в ценные бумаги. В данной статье мы рассмотрим ключевые плюсы и минусы инвестирования через иностранные брокерские счета.

Какие основные преимущества и недостатки инвестирования через иностранного брокера?

Плюсы:

1. Брокерский счёт застрахован.

Теоретически в РФ при банкротстве или мошенничестве брокера можно потерять деньги находящиеся на брокерских счетах. Вероятность банкротства или мошенничества для лицензируемых Центральным банком РФ брокеров крайне мала, но то, что в РФ в отличии от большинства иностранных юрисдикций брокерские счета не страхуются - это факт.

Ц енные бумаги вы вряд ли потеряете, так как акции публичных эмитентов учитываются в расчетных депозитариях бирж и реестродержателях эмитентов. Это очень сложный бизнес и регуляторы это рынка -  Центральные банки следит за отчетностью брокеров ежедневно.

В США регулятор страхуюет брокерские счета на сумму 250000$ по деньгам и ещё 250000$ по ценным бумагам находящимся на застрахованом брокерском счёта. В Западной Европе суммы меньше в среднем до 100000 евро в зависимости от юрисдикции и регулятора рынка.

В России пока только обсуждаются законодательные инициативы о страховании брокерских счетов.

Самые популярные, работающие с русскоговорящими гражданами брокеры, как правило, зарегистрированы в иностранных юрисдикциях с режимом льготного налогообложения (Кипр, Бртанские острова, Мальта, Бурмуды, Белиз, Панама и другие). Средства клиентов частично застрахованы в компенсационных фондов соответствующих юрисдикций до 20000 евро.

Большинство из этих компаний имеют российские корни или являются зарубежными дочками российских брокеров - это вполне надёжные и популярные у инвесторов компании. При доступе к крупным международным площадкам они являются субброкерами.

Получается цепочка доступа к бирже  от инвестора до инвестиционного продукта следующая:

Инвестор -- субброкер -- крупный брокер -- Международная биржа -- Финансовый продукт.

Таким образом получается:

Преимуществом иностранных брокеров действующих по субброкерской схеме являются:

1. минимальные посреднические комиссии
2. технологичность
3. налоговая оптимизация
4. гибкий подход к клиенту
5. русскоговорящая поддержка

Недостатками иностранных субброкеров является:

1. меньшая защищённость инвестора по сравнения с крупными американскими и западноевропейскими брокерами действующие под надзорам западных регуляторов
2. меньшая сумма страховки
3. менее строгое законодательство и более слабое регулирование
4. сложность в получении льгот по двойному налогообложению на дивиденды

2. Ваши активы находятся за границей вашего резидентства.

Следующим важным плюсом является то, что Ваши активы находятся за границей на территории другого государства в юрисдикции работающей по иной правовой системе. Это позволит диверсифицировать страновой риск в том числе со стороны претензий от третьих лиц. Держать все активы в одной стране или юрисдикции - как минимум не устойчивая модель. Поэтому региональная диверсификация путём управления имуществом через иностранных брокеров - это оптимальный метод сохранения капиталов.

3. Оптимизации налогообложения

Под возможностью оптимизации налогообложения подразумевается избежание двойного налогообложения путем применения соглашения об избежании уплаты двойного налога. В США для резидентов РФ налог на дивиденды 10%, это ниже, чем для граждан США. Это касается акций компаний, которые прошли регистрацию на территории США. Если компания зарегистрирована в Европе, то налогообложение будет европейское. Чтобы платить 10% налога как нерезидент США, а не как 30% американский резидент предстоит подписать специальную форму W-8BEN. Это осуществляется в офисе брокера, или онлайн.

Более подробнее читайте про Налогообложение дивидендов по американским акциям: форма W-8BEN и декларация 3-НДФЛ в одной из наших статей.

4. С табильность и прозрачность законодательства.

Даже в оффшорных юрисдикциях законы устоявшиеся и редко изменяются. Законы конечно не простые, требующие юридической квалификации и знания языка, но стабильны и поддерживаются прозрачной судебной системой.

5. Инвестиции через крупного международного брокера.

Отдельно нужно отметить преимущество -  работа через крупного иностранного брокера имеющего прямой доступ на биржу(без субброкеров). Это преимущество более применимо к активным трейдерам для которых скорость доступа, ликвидность и надежность канала связи с биржей находятся в приоритете.

Минусы:

1. Низкие комиссии достигаются за счёт крупных торговых оборотов и частотой сделок.

Для американских брокеров распространена комиссия за неактивность или минимальный ежемесячный сбор если ваш торговый оборот меньше минимально установленного, то вы заплатите 20$. Или если у вас на счету меньше 10000$, то ежемесячный сбор 20$. Такие требования например у американского брокера Interactive Brokers .

У Just2Trade (Finam Europe) проще: если комиссии более 5$, то обслуживание бесплатно. При обороте до 1000 акций/мес комиссия 0,006$ (при этом 1 поручение = 1,5$). При обороте от 10 до 50 тыс акций/мес комиссия 0,004$(при этом 1 поручение = 1,5$)

2. Необходимость уведомлять налоговую службу об иностранном счёте и подавать отчёты о движении средств по иностранным счетам.

Например: Отчеты перед ФНС РФ о наличии счёта и движении денежных средств в зарубежном банке или брокере прямая обязанность налогового резидента РФ установленная Приказами ФНС и Федеральным законом о валютном регулировании и валютном контроле.

Гражданин РФ обязан:

1. Уведомлять ФНС об открытии, закрытии счета, а также об изменении его реквизитов;
2. ежегодно предоставлять отчет о движении средств;
3. соблюдать ограничения по зачислению и списанию денежных средств (полный список разрешенных случаев зачисления, которые нужно соблюдать, чтобы не получить штраф, - здесь );
4. соблюдать ограничения по осуществлению валютных операций в случаях, установленных валютным законодательством.

Срок уведомления: Уведомлять ФНС об открытии, закрытии счета и изменении его реквизитов не позднее чем через месяц после события. Отчет о движении средств надо подавать до 1 июня каждого года за предыдущий календарный год.

Канал уведомления: Лично или через представителя, заказным письмом или через личный кабинет налогоплательщика. Физические лица должны направлять документы в налоговую по месту жительства или пребывания.

3. Знание нюансов зарубежного законодательство и иностранный язык

При проведении регулярных сделок, крупных оборотов, использовании продвинутых сервисов необходимы знание и специфики законодательства страны регулирования иностранного брокера и иногда иностранный язык. Возможны случае переговоров со службой поддержки брокеров или юристами, поэтому есть вероятность появления необходимости в изучении особенностей законодательства об инвестиционной и брокерскую деятельности иностранного государства. Не знание иностранного языка - проблема в меньшей степени, т.к. большинство иностранных брокеров работающих с русскоговорящими клиентами имеют в штате русскоговорящих менеджеров и поддержку.

4. Риски санкций и репутация денежных средств инвесторов из бывшего СССР.

Нельзя не отметить некое скептическое отношение контрольно-надзорных подразделений к вопросу чистоты происхождения денег стран бывшего СССР. К брокерским счетам с большими суммами американские и западноевропейские брокеры имеют скептическое и подозрительное отношение. Порой могут не открыть счёт или потребовать в установленный срок закрыть счёт без объяснения причин с последующим отказом в новом открытии. Все это нужно помножить на возможность введения санкций и иных не рыночных рычагов воздействия  со стороны государственных структур из-за которых некоторые брокеры за последние несколько лет попросту перестали обслуживать резидентов России. Благо на нашем постсоветском пространстве всё равно денег даже по международным меркам довольно много и всегда будет действовать субброкерская схема благодаря которой никогда не исчезнуть более мелкие брокеры-посредники которые с радостью будут обслуживать “токсичных” клиентов из бывшего СССР. (конечно от откровенно криминальных

Вывод:

К основным плюсам относятся: страхование счетов, международное законодательство и регулирование, оптимизация налогообложения, минимизация комиссий и посредников, доступ криптовалютам и другие.

К основным минусам можно отнести: низкие комиссии достигаются за счёт крупных торговых оборотов и частотой сделок, необходимость отчитываться перед налоговой о наличии зарубежных счётов и движении денег по ним

Рекомендации

Для крупных клиентов от 100 000 $

Инвестиции через крупных американских и западноевропейских иностранных брокеров является выгодным и удобным способом вложения средств в иностранные финансовые инструменты. Все минусы связанные с отчётностью, законодательством и языком решаются персональными менеджерами, которые будут оплачены благодаря комиссиям от оборота. Чем больше стоимость активов клиента, тем меньше ставка комиссий. К таким брокерам например относятся: Interactive Brokers , Saxobank , TradeStation.

Клиентам с суммами до 100 000 $

Выгодно открывать брокерские счета в брокерах зарегистрированных в странах со льготным режимом налогообложения и возможностью операций с криптовалютами: Just2Trade , United Traders , Exante , Freedom Finance .

Выбор конечно остаётся за вами. Главное при выборе исходить из ваших целей и риск-аппетита, взвешивая все плюсы и минусы, комиссии и условия.