Большинство компаний в данном секторе объединяет тот факт, что они зарабатывают на рекламе. Именно поэтому три года назад Alphabet, Facebook и Twitter отделили от технологического сектора.
Yandex, что Mail относятся именно к этому сегменту, и они естественно гораздо ближе к Alphabet, чем к условному Microsoft. Грубо говоря в России вообще нет чисто технологических компаний. IT компании из сектора медиа оцениваются рынком дешевле.
Это самый молодой сектор в индексе, окончательно сформирован в 2018 году.
Занимает 12% в S&P 500.
Конечно сектор был образован недавно, но ничто не мешает посчитать среднюю доходность всех компаний, которые входят в него сейчас. В период с октября 2004 года по декабрь 2019 года совокупный годовой темп роста составлял 6,11%. Это ниже значения S&P 500 (8,39%) за тот же период времени.
Крупнейшие представители (топ 10)
Вес в секторе / В S&P 500
Google 25,6% 3,2%
Facebook 18% 2,3%
Verizon 7% 0,88%
Netflix 6,65% 0,83%
Walt Disney 6,4% 0,80%
Comcast 6% 0,75%
AT&T Inc 5,.76% 0,72%
Charter Communication 2,72% 0,34%
T-Mobile US 1,92% 0,24%
Activision Blizzard 1,76% 0,22%
Интерактивные медиа 45%
Подотрасль интерактивных медиа включает компании, которые работают в области создания или распространения информации и контента через собственные платформы(социальные сети и поисковики). Основная часть доходов приходит от рекламы.
Примеры: Google, Facebook, Twitter.
Телекоммуникационные услуги 19,5%
Сюда относится всего 4 компании: две с интегрированными услугами(AT&T, Verizon), одна с альтернативными(Century Link) и последняя с беспроводными(T-Mobile).
Подотрасль интегрированных телекоммуникационных услуг включает компании, предлагающие проводные и беспроводные услуги, а также проводные телекоммуникационные сети.
Подотрасль альтернативных операторов связи включает компании, предлагающие услуги передачи данных и связи с волоконно-оптическими и широкополосными кабельными сетями.
Подотрасль беспроводных телекоммуникационных услуг включает компании, предлагающие услуги беспроводной или сотовой связи.
Медиа 11,6% (II часть из II)
Делится на 4 подотрасли – Реклама, Вещание, Кабельное и спутниковое телевидение, издательства.
Рекламная подотрасль включает компании, предоставляющие маркетинговые услуги для юридических и физических лиц. (Interpublic Group, Omnicom Group)
Вещание включает в себя компании, которые управляют или владеют радио-и телепередачами.(Discovery)
В подотрасль кабельного и спутникового телевидения входят компании, предлагающие спутниковое или кабельное телевидение. (Comcast)
Издательская подотрасль включает компании, которые издают книги, журналы и газеты, включая печатные и электронные форматы. (News Corp, New York Times)
Сектор развлечений 19%
Делится на две подотрасли.
Подотрасль кино и развлечений включает компании, которые производят и распространяют телешоу и фильмы, или компании, которые распространяют или производят музыку и другие развлечения. (Netflix, Fox Corp, Disney). Сюда также относится Spotify и Roku, не включенные в S&P 500.
Подотрасль интерактивных домашних развлечений включает компании, производящие интерактивные игровые продукты, такие как игровые приложения. (EA Arts, Activizion Blizzard, Take Two Interactive)
Выводы
Сейчас это достаточно циклический сектор , за исключением Google и Facebook. Связано это с тем, что большинство компаний зависит от рекламы или предлагает услуги второстепенной необходимости. Так же в меньшей степени просадкам подвержены телекомы и Netflix использующий систему подписок.
Когда экономика вступает в рецессию и денег становится все меньше, многие из этих видов услуг сокращаются в бюджетах домашних хозяйств, которые больше не могут себе их позволить. Поэтому сектор услуг связи будет опережать рынок, когда экономика находится на подъеме, и падать сильнее, когда экономика находится в упадке.
Это очень неоднородный сектор. Многие выиграли из-за локдауна (вырос спрос на социальные сети и потоковые развлечения), однако одновременно с этим тематические парки и традиционные вещательные компании, ориентированные на рекламу, столкнулись со значительными проблемами.