Если вопрос стоит именно в таком ключе, то он не совсем верный. Тут надо смотреть в контексте, так как каждая решает свои задачи, но обо всем по порядку.
Контекстная реклама
Контекстная реклама - это платная реклама, занимает в поисковиках (Яндекса или Гугла) первые три-четыре строчки, последние три-четыре строчки, блок справа от органической (назовем ее бесплатной) поисковой выдачи, а также показывается на сайтах партнерах Яндекса или Гугла в виде текстово-графических объявлений.
Такой тип рекламы идеально подходит сайтам лендингам, так как лендинги довольно сложно продвигать по SEO. Также, такой тип идеально подходит когда вы только запустили свой сайт и он еще не успел набрать веса в поисковой выдачи Яндекса и Гугла, так как SEO продвижение занимает довольно продолжительное время, а клиенты нужны сразу. Если ваш сайт уже давно и успешно располагается на первых страницах поисковой выдачи, вы тоже можете использовать контекстную рекламу для новых направлений, либо как дополнительный источник траффика на ваш сайт.
SEO продвижение
SEO продвижение или оптимизация - можно сказать, что это бесплатный траффик на ваш сайт, но с финансовыми вложениями для его достижения. SEO оптимизация позволяет сайту по определенным запросам отображаться под рекламными объявлениями контекстной рекламы. На какой строчке и странице сайт будет отображаться в результатах выдачи - зависит от многих факторов оптимизации, одни из которых это соответствие заголовков и основного контента запросу, который ввел человек в Гугле или Яндексе. Звучит идеально, но, так как конкуренции в различных нишах довольно много, а Яндекс и Гугл про эти сайты уже знают, то не стоит ожидать, что новый сайт появится на первой странице бесплатной (органической) выдачи сразу же. Чтобы добиться такого результата и вывести определенные запросы на первую страницу приходится потратить немало времени и средств. Каких-то результатов стоит ожидать не ранее чем через 3-6 месяцев, при этом на протяжении первых трех месяцев нужно обязательно заниматься SEO продвижением, что подразумевает под собой процедуры наращивания ссылочной массы на ваш сайт в сети интернет. Чем больше хороших сайтов будут ссылаться на вас, тем больший вес ваш сайт будет иметь в глазах роботов Яндекса и Гугла.
SEO продвижение - обязательно для таких типов сайтов как интернет-магазин, интернет-витрина с функцией заказа товара, либо корпоративный сайт, где есть большое количество услуг. Т.е., чем больше на сайте товаров или услуг, которые вы продаете - тем обязательнее SEO продвижение. Так как, заплатив за три месяца определенную сумму, вы дальше сможете бесплатно получать на свой сайт довольно приличный траффик, в противном случае вам ежемесячно придется тратить почти такие же суммы на контекстную рекламу.
Так что же выгоднее
Поэтому, невозможно однозначно ответить на этот вопрос, что выгоднее. Иногда, даже, выгоднее два этих варианта вместе взятых.
Резюмируя, можно сказать так, если сайт новый, или это лендинг, или заявки нужны сейчас, а SEO никто до этого не занимался - однозначно начинать нужно с контекстной рекламы. И, если вы только что сделали интернет-магазин, то к контекстной рекламе стоит добавить SEO продвижение - это сэкономит вам бюджет в дальней перспективе.