Всем доброго дня!
Сейчас это одна из самых обсуждаемых тем в мире, которая затрагивает миллионы инвесторов. Постараемся разобраться в этом вопросе...
С начала 2021 года, цены на сырьевые товары резко поднялись, а всплеск спроса на них, поддерживает эту тенденцию.
Текущая траектория цен остается неизменной в течение первых нескольких месяцев этого года, что заставляет многих инвесторов задуматься, входим ли мы в сырьевой суперцикл.
В обычных рыночных условиях, увеличение спроса, который стимулирует рост цен, обычно нивелируется ростом предложения. Таким образом, предложение активов, в данном случае товаров, также увеличивается параллельно, чтобы соответствовать спросу и сдерживанию роста цен на товары
Однако в суперцикле, предложение не может достаточным образом удовлетворить рост спроса, и это приводит к росту цен в течение более длительного периода времени.
Краткий взгляд на начало 2021 года
Больше всего в 2021 году выиграли сырьевые товары, но не самые обычные активы. Драгоценные металлы, такие как золото и серебро, в первом квартале 2021 года снизились в стоимости, причем золото показало худшую динамику с 1983 года.
Однако, другие металлические товары, такие как сталь, алюминий, литий и другие, наоборот достигли многолетних максимумов.
Это можно объяснить возобновлением работы мировой экономики, после пандемийного ступора, на макроуровне, в первую очередь в США и Китае. Эти две крупнейшие экономики мира обеспечивают значительную часть спроса на сырье для своей промышленности.
Вакцинация населения, особенно успешная в США и Китае, помогла людям вернуться к работе, что подтверждается улучшением данных о занятости в развитых странах.
Рост производства означает рост спроса на такие товары, как медь, железо, сталь, алюминий и т. д. Подобная тенденция наблюдалась и в 1970-х и в начале 2000-х годов.
Влияние нефтяных цен
Резкий скачок цен на нефть лежит в основе почти всех суперциклов сырьевых товаров. На рынках были зафиксированы рекордно высокие цены на нефть в 1970-х годах, а также в 2008 году, что одновременно коррелировало со взрывным ростом цен на другие сырьевые товары.
На сегодняшний день, рынок нефти имеет похожие контуры с прошлыми годами, чтобы подтверждает наличие всех элементом сырьевого суперцикла.
Достигнув дна в прошлом году в разгар пандемии, цена на сырую нефть в последнее время выросла и на текущий момент около своего годового максимума.
Рынки уже озабочены влиянием инфляции, позиционируя нефть как надежного бенефициара и вероятного виновника роста цен в 2021 году и в последующий период.
Подобный рост цен на нефть может привести к увеличению спроса на инвестиции и в эту сферу. Но и за время пандемии, резервные производственные мощности в странах ОПЕК+ также выросли и достигли десятилетнего максимума.
Переход к зеленой энергии
В марте 2021 года в США была представлена предварительная программа следующего большого пакета законодательных актов, на этот раз сфокусированных на инфраструктуре.
Такие инвестиции, которые в настоящее время оцениваются в размере более 2,0 триллионов долларов США, станут огромной неожиданной удачей для товаров. Поскольку для инфраструктурных объектов, таких как мосты, туннели, автомобильные эстакады и т.д. для их строительства и модернизации требуются сталь, железо и другие подобные компоненты, стоит ожидать повышенный спрос на такие товары.
Рынки уже отреагировали на это, и сталелитейные компании показали прекрасную динамику цен в первом квартале 2021 года. Еще одним ключевым аспектом этого пакета является акцент на экологичных технологиях и электрических транспортных средствах (электромобилях).
Это касается не только США, поскольку и многие другие страны, такие как Китай, ЕС, Великобритания и другие, делают акцент на электромобилях и возобновляемых источниках энергии. Это потенциально увеличивает спрос на такие товары, как серебро и медь, каждый из которых необходим для производства солнечной энергии или в производстве электромобилей.
Кстати, мировой спрос на медь может вырасти в результате развития секторов чистой энергетики и транспорта, в каждый из которых запланированы значительные инвестиции в будущем.
Заключение
Все эти факторы указывают на рост цен на сырье, хотя и не гарантируют самого суперцикла. Призрак растущей инфляции и более быстрое, чем ожидалось, восстановление мировой экономики, безусловно, может подтолкнуть рынок к следующему суперциклу.
Одним из препятствий, которые может прервать эту тенденцию, способна стать повторная вспышка Covid, которая сможет парализовать экономику и сократить огромную часть спроса на сырьевые товары.
Принятие закона об инфраструктуре в США, близкого к его нынешнему размеру в 2,0 триллиона долларов, будет лучшим толчком к развитию нового сырьевого суперцикла.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"