На протяжении нескольких месяцев альткойны были на пике популярности, но аналитик Jarvis Labs Бен Лилли говорит, что мы еще не в «альт-сезоне».
Немногие трейдеры будут возражать против того, что Биткойн ( BTC ) находится на бычьем рынке, но существует мнение о том, находится ли рынок в разгаре «сезона альткойнов». Быстрый просмотр Crypto Twitter показывает раскол между трейдерами, которые уверены, что мы на полпути через альт-сезон, и теми, кто считает, что он еще не начался.
Как правило, трейдеры полагаются на широкий спектр индикаторов и показателей, таких как общая рыночная капитализация Биткойна по сравнению с общей рыночной капитализацией альткойнов, степень доминирования Биткойна и рост альткойнов с низкой капитализацией на определенный процент.
Слишком много сигналов может иногда приводить к неоднозначным результатам, поэтому мы решили побеседовать с Беном Лилли, соучредителем и аналитиком Jarvis Labs, чтобы узнать, что он и его фирма думают о текущем состоянии рынка чтобы определить наиболее подходящие метрики для определения того, действительно ли наступил сезон альткойнов.
Читать: По данным Altcoin Daily, эти криптоактивы могут вырасти в 100 раз
С: Ряд аналитиков заявляют, что мы находимся в сезоне альткойнов или, по крайней мере, на грани него. Некоторые смотрят на перевороты поддержки / сопротивления и фракталы на графиках рыночной капитализации альткойнов (изолированные от рыночной капитализации BTC), чтобы привести убедительные аргументы. Как вы думаете, почему мы еще далеки от сезона альткойнов?
Бен Лилли: Я считаю, что все интерпретируют то, что определяет сезон альткойнов, по-разному. Для многих сезон альткойнов может наступить, когда и BTC, и альткойны будут расти. Это противоположно росту биткойна, в то время как альткойны остаются неизменными или падают.
Я думаю, что это справедливый взгляд на сезон альткойнов, но я не обязательно согласен с ним. Если сезон альткойнов наступит, то это не веская причина для меня уходить от биткойнов и переходить на альткойны с точки зрения риска.
Потому что в этом определении сезона альткойнов биткойн по-прежнему является предпочтительным активом для владения.
Мы думаем о сезоне альткойнов как о рыночных движениях, которые застают людей врасплох или, по крайней мере, заставляют трейдеров переосмыслить то, что является нормальным.
Читать: Наступает буря: Биткойн пробивает облако Ишимоку, впервые с 2020 года
C: Значит, сезон альткойнов не отражает сдвиг тренда на макроуровне в рыночном направлении импульса Биткойна?
БЛ: Возвращаясь к тому, что я сказал ранее, уровни поддержки и сопротивления - полезные методы объяснения. Мы можем рассматривать их как области, пробитие которых создает быстрое движение цены. Это тот тип действия, которому вы хотите подвергнуться, при условии, что вы на правильном пути. В то время как все, что находится между этими уровнями поддержки и сопротивления, можно считать "ожидаемым" или нормальным - в широком смысле.
Чтобы выяснить, где может быть эта область, мы можем взглянуть на диаграмму доминирования биткоина. Она позволит нам узнать процент рынка, который занимает Биткойн. Прямо сейчас он торгуется в диапазоне, то есть в «ожидаемом» диапазоне. И поскольку он имеет тенденцию к снижению, это хорошо для альткойнов, поскольку Биткойн уступает некоторое доминирование другим монетам.
Хотя многие могут указать на это и сказать, что наступил «сезон альткойнов», я отмечу, что этот тип активности имеет тенденцию происходить в бычьем цикле, потому что приходят новые деньги.
Фактически, мы торгуем в диапазоне ожиданий с середины 2019 года, которая совпадает с тем временем, когда Биткойн достиг своего минимума и начал становиться бычьим.
Как ни странно, недавно мы выпрыгнули из даннго диапазона в конце 2020 года, и когда мы это сделали, Биткойн пошел на спад. Во время ралли альткойны обесценились. И подобно тому, как Брент Джонсон описывает свою теорию долларового молочного коктейля, Биткойн поглощал ликвидность рынка, когда он рос.
С тех пор мы вернулись к диапазону ожиданий, также известному как нормальная область рынка.
Теперь, если произойдет обратное, и мы нарушим ожидаемый диапазон в сторону убытков, с нашей точки зрения, будет означать, что альткойны являются активом, на котором нужно сидеть, поскольку они будут генерировать огромную прибыль по сравнению с биткоином. Вот тогда все станет диким.
Читать: 🔶 Почему Хоскинсон из Кардано назвал Proof-of-Work дорогой в никуда 🔶
C: В течение многих лет трейдеры определяли сдвиги в уровне доминирования между BTC и альткойнами в качестве важного индикатора, когда начинается сезон альткойнов. Согласно теории, когда цена Биткойна консолидируется или находится в нисходящем тренде, а уровень его доминирования падает ниже определенного процента, альткойны извлекают выгоду из действия Биткойна, ограниченного диапазоном, путем роста. Что вы думаете по этому поводу?
БЛ: Подобно тому, что я объяснял ранее, все дело в ожиданиях. Как только рынок изменит представление о том, что является нормальным, наступит «сезон альткойнов».
Еще один график, на который я часто опираюсь, - это пара ETH / BTC. Когда эфир растет по сравнению с BTC, обычно хороший знак для альткойнов. А недавно на графике наблюдалась некоторая бычья динамика в пределах текущего диапазона ожиданий.
Пара ETH / BTC в настоящее время формирует то, что мы можем описать как Ливерморский цилиндр накопления. Более месяца мы обсуждали его в нашем бесплатном информационном бюллетене «Эспрессо» из подкаста Jarvis Labs, и ясно, что диаграмма обретает форму и находится на более поздних стадиях своего тренда.
Если ETH / BTC выйдет из этого цилиндра, будет новый момент, когда ожидания того, что является нормальным, будут скорректированы. Мы увидим быстрое движение цены и, вероятно, сезон альткойнов.
C: Хотя прилив действительно поднимает все лодки, альткойны были лучшими игроками на рынке по сравнению с биткоином. Беглый взгляд на CoinMarketCap показывает, что по крайней мере 50 из них сделали шаги, которые намного превышают 100%, а рыночная капитализация альткойнов выросла с 250 миллиардов долларов в январе до почти 900 миллиардов долларов сегодня. По вашему мнению, что является основным сигналом того, что рынок находится в правильном движении для альткойнов?
БЛ: На мой взгляд, оно немного отличается от сезона альткойнов. Настоящий бычий бег для альткойнов - когда инвесторы с большей вероятностью уйдут дальше по кривой риска криптовалюты, чем просто покупка биткоина.
Основываясь на данном определении, мы можем утверждать, что всякий раз, когда доминирование биткоина падает, в то время как криптовалюта в целом находится на бычьем рынке (как сегодня), тогда это бычий рынок для альткойнов.
В то время как инвесторы, возможно, не получили чрезмерной прибыли по сравнению с биткойном при правильном росте альткойнов, как было бы в сезон альткойнов, разумно начать наращивать доступ к этим активам с более высоким риском в текущей среде.
C: Имеют ли данные в сети какое-либо значение для определения того, когда начинаются альт-сезон?
БЛ: On-chain очень ценен, если вы знаете, как отфильтровать весь шум, который с ним связан. У криптовалюты можно видеть транзакции в цепочке. Это создает массу данных, на которые можно смотреть сотнями различных способов, многие из которых в некоторой степени бессмысленны.
В Jarvis Labs мы фильтруем все данные, чтобы найти наиболее важные. Затем мы пропускаем их через алгоритмы для создания торговых сигналов. Это ценный анализ данных, который, как правило, используется вместо внутренних аналитиков.
При этом ончейн по-прежнему является развивающимся пространством за пределами Биткойна и Эфириума. Мы используем полдюжины блокчейнов, наблюдая за развитием сигналов, и генерация множества надежных сигналов позволит лучше точно определить, когда происходят сдвиги тренда и когда начинаются и заканчиваются сезоны альткойнов.
Одна простая вещь, которой трейдеры могут следовать, чтобы увидеть развитие сезона альткойнов, - это потоки USDT.
Когда наступит сезон альткойнов, мы, вероятно, увидим поток USDT в другие протоколы второго уровня, такие как Polkadot, Cosmos и Solana. Это потому, что многие активы с малой капитализацией, которые очень далеко от кривой риска, которые, как правило, покупаются в таких средах, будут существовать на децентрализованных биржах, а не на централизованных биржах.
Когда инвесторы начнут скупать эти активы с малой капитализацией, появится ликвидность, и USDT станет наиболее распространенной формой ликвидности на рынке.
Итак, когда USDT входит в эти экосистемы сотнями миллионов, вы можете быть уверены, что начался сезон альткойнов, поскольку инвесторы будут преследовать активы, которые можно найти только на DEX, родных для их протокола (например, Serum).
C: Возможно ли, что привычное может измениться и некоторые альткойны откажутся от своей зависимости к производительности Биткойна, меняя то, как может выглядеть сезон альткойнов?
БЛ: Меняющийся ландшафт рисков - то, как я рассматриваю данный конкретный вопрос.
По мере того, как другие активы начинают расти и их рыночная капитализация и возраст, сетевые эффекты будут расти. В свою очередь, это изолирует многие криптоактивы от биткоина, поскольку они будут иметь большую ценность.
Таким образом, со временем альткойны будут немного отклоняться от производительности BTC.
Ethereum станет первым активом, который сделает это, просто из-за того, где он находится с точки зрения его жизненного цикла и развития. Но с точки зрения невосприимчивости к цене биткойна, этого не произойдет в течение многих лет. На самом деле, я думаю, что всегда будет какая-то корреляция.
Это связано с макро-причинами. Проще говоря, товары в целом имеют тенденцию коррелировать друг с другом, акции в целом имеют корреляцию, и даже валюты имеют тенденцию двигаться в тандеме друг с другом (например, доллар США, швейцарский франк, японская йена). При этом криптовалюта в целом, вероятно, будет двигаться в тандеме друг с другой, по крайней мере, большую часть этого десятилетия, если не дольше.
Не пропустите момент - подпишитесь , чтобы быть в курсе последних новостей в мире криптовалют.
Ставьте 👍