Коммунальная компания с дивидендной доходностью 5,8%. Добавил в свой инвестиционный портфель 17 апреля по цене $29,15 на 1,5% от портфеля. Готов увеличить долю до 5% от портфеля по более привлекательным ценам, постепенно при последующих регулярных пополнениях портфеля.
Причина покупки: хорошая дивидендная защитная бумага, особенно при текущих ценах на рынке; продается по справедливой цене.
О компании
Энергетическая компания, контролирующая электрогенерирующие мощности в США и поставляющая электроэнергию потребителям в Пенсильвании, Кентукки и Великобритании. PPL является материнской компанией семи регулируемых коммунальных компаний в США, а также оказывает услуги по доставке природного газа клиентам в штате Кентукки. Компания была основана в 1920 году, штаб-квартира располагается в Аллентауне, штат Пенсильвания, США
Минусы: долг/капитал 186%, волнообразная динамика капитализации и EBITDA, с 2016 года растут обязательтсва, чистый долг, кредиты и займы, денежные средства и эквиваленты ниже, чем в 2019 году (с 2016 года росли ежегодно), с 2018 года снижаются выручка и прибыль, с 2015 года свободный денежный поток в минусе, с 2009 года инсайдеры продают акции данной компании.
Плюсы: Р/Е = 15 (ниже рынка США), с 2016 года растет капитал, высокое ROS, платят ежеквартальные ($0,415 в квартал) дивиденды, с 2008 года ежегодно растет размер выплаты дивидендов, справедливая стоимость от аналитиков $29-32. Компания подготовила масштабный план CAPEXна 2020–2024 годы с суммарными инвестициями около $14 млрд. В конце 2020 года компания в 9-й раз подряд получила награду J.D. Power Satisfaction Award за высокое качество обслуживания потребителей на восточном побережье США. Эта награда стала уже 28-й с 2000 по 2020 год.
Финансовые результаты: Скорректированная прибыль на акцию составила $0,59 за последние три месяца 2020 года и $2,4 за весь финансовый год при консенсусе $0,615 и $2,425 соответственно. Годовой EPS, таким образом, оказался на нижней границе прогнозного диапазона менеджмента $ 2,40-2,50. Компания не огласила прогноз по EPS на 2021 год, что связано с текущим процессом продажи британского подразделения Western Power Distribution (WPD), который планируется завершить в первой половине 2021 года.
Снижение очищенной годовой прибыли PPL на акцию на 2% г/г ($2,40 против $ 2,45) произошло в связи с более теплой погодой, а также разводнением акционерного капитала компании на 2,7% в течение года. Внимание инвесторов в течение года будет приковано к результатам продажи бизнеса в Великобритании, что призвано существенно снизить волатильность прибыли компании за счет стабилизации налоговых и валютных рисков.
Последние новости: PPL продает британское коммунальное предприятие National Grid за 7,8 млрд фунтов стерлингов, покупает Narragansett за 3,8 млрд долларов.
PPL Corp. соглашается продать свой британский коммунальный бизнес Western Power Distribution компании National Grid за 7,8 млрд фунтов стерлингов (10,9 млрд долларов США), при этом отдельно соглашается приобрести коммунальное предприятие National Grid в Род-Айленде, Наррагансетт Electric Co. за 3,8 млрд долларов.
Продажа WPD компанией PPL осуществляется исключительно за наличные и оценивается в 14,4 млрд фунтов стерлингов, включая предположение о 6,6 млрд фунтов стерлингов долга, и, как ожидается, принесет ~ 10,2 млрд долларов чистой денежной выручки.
Приобретение Narragansett компанией PPL оценивается в 5,3 млрд долларов, включая принятие долга на 1,5 млрд долларов; Компания планирует использовать часть выручки от продажи WPD для финансирования приобретения.
«Стратегическое репозиционирование превратит PPL в быстрорастущую энергетическую компанию, ориентированную исключительно на США, с сильным балансом», - заявляют в компании.
В августе прошлого года PPL объявила о планах продажи WPD, в которую входят четыре оператора распределительных сетей, обслуживающие 7,9 млн клиентов в центральной и юго-западной Англии и на юге Уэльса.
