⚠️Разбор компании.
Сектор: Зеленая энергетика
Компания: TPI Composites Inc
Тикер: #TPIC Капитал $2.07 млрд.
Долг 108% (Высокий долг)
Диапазон входа: 45.5/40/30.5
Прогноз: $70/80
Upside: 10%/25%/36%
🟢Плюсы:
Целевая цена 62$
Ожидается, что прибыль будет расти на 83,25% в год.
Прогнозируемый годовой рост прибыли 83%
Прогнозируется, что TPIC станет прибыльным в течение следующих 3 лет, что считается выше среднего роста рынка.
Отношение долга к собственному капиталу TPIC снизилось с 1684,5% до 103,9% за последние 5 лет.
🔴Минусы:
Высокий долг
PE (92,6x) по сравнению со средним показателем по полупроводниковой промышленности США (39,9x).
PB (12,3x) по сравнению со средним показателем по полупроводниковой промышленности США (5x).
Отсутствуют дивиденды.
Значительные инсайдерские продажи за последние 3 месяца.
Отрицательная рентабельность компании
🟣Отчеты/новости/аналитика:
TPI Composites - производитель композитных материалов, который применяет эти специализированные знания в производстве лопастей ветряных турбин с 2001 года. В 2019 году, когда были доступны полные данные, TPI обработала 18% всех береговых ветряных лопастей, проданных во всем мире. мегаваттная база.
🟢Отчеты:
Чистый объем продаж компании в 2020 году составил 1,4 миллиарда долларов, было продано более 9500 лезвий.
В своем недавнем отчете о прибылях и убытках за 4К20 TPI опубликовал результаты за квартал и за прошлый год в целом. Результаты были сильными, значительно превзойдя прогнозы, но акции все же резко упали.
В течение квартала TPI сообщила о выручке в размере $465,6 млн и 14 центов на акцию по сравнению с ожиданиями в $450 млн по чистой прибыли и 12 центов на акцию.
Квартальные продажи выросли на 10% по сравнению с прошлым годом. В то же время сильного роста продаж за год было недостаточно, чтобы компенсировать убытки, понесенные в разгар коронного кризиса в 1 и 2 кварталах. Компания закончила год с убытком по GAAP в размере 52 цента на акцию. Также с отрицательной стороны планки прогнозируемый прогноз предполагает, что продажи на 2021 год будут в диапазоне от $1,75 до 1,85 млрд - это означает, что годовой рост в 2021 году составит примерно половину того, что аналитики надеялись увидеть.
Во время телеконференции TPI, посвященной прибыли за четвертый квартал, руководство также предупредило о более низком уровне загрузки в нескольких регионах из-за избыточных мощностей у некоторых клиентов. Использование отражает количество лопастей в счетах TPI в процентах от общей производственной мощности за период и, следовательно, является важным показателем для измерения потенциальной выручки. Компания также удалила пять производственных линий в Китае в течение квартала и дала сдержанный прогноз по региону на 2021 год.
После таких новостей акции рухнули, но вскоре инвесторы поняли, что данные проблемы краткосрочны и была распродажа по выгодной цене.
🔵Аналитика:
Аналитик Morgan Stanley Лаура Санчес считает компанию фундаментально устойчивой и пишет: «Мы видим, что вознаграждение за риск смещено в сторону повышения, обусловленного надежными ветряными установками во всем мире, доминирующим положением на рынке с учетом глобального присутствия TPI, ростом транспортного сектора и Путь к увеличению маржи ... Мы также отмечаем, что TPIC предоставляет инвесторам уникальный способ играть в устойчивый рост на мировых рынках ветроэнергетики и электромобилей, не подвергаясь влиянию других, обычно промышленных, секторов».
С этой целью Санчес оценивает TPIC как перевес (т.е. покупать), а ее целевая цена в 77 долларов предполагает потенциал роста ~ 54% в следующем году.
⚫️Новости
Байден представил подробный план инфраструктуры на 2 триллиона долларов , который содержит предложения по инвестированию миллиардов в чистую энергию, включая проекты морской ветроэнергетики.
🔲Заключение:
Как ведущий игрок в ветроэнергетике, TPI Composites может получить большую выгоду; и это главная причина, по которой акции выросли в марте и сохранили свою динамику до апреля.