Здравствуйте дорогие зрители и подписчики, с Вами Виктор, на канале VInFin.
Если Вам удобнее видео контент, то переходите на Ютуб-канал и смотрите видео там:
Сегодня будет разбор нового ETF с названием «Акции развитых рынков без США» от компании Finex. Тикер фонда “FXDM”. Фонд начал торговаться на московской бирже 13 апреля 2021 года. Это первый на московской бирже биржевой фонд, позволяющий инвестировать в развитые рынки без США.
Итак, давайте начнем с описания фонда.
№1. Описание.
ETF от компании Finex, с тикером “FXDM” – это биржевой фонд, позволяющий инвестировать в развитые рынки без США. Фонд отслеживает взвешенный по капитализации индекс полной доходности Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR, который включает в себя топ-200 крупнейших компаний развитых рынков без США. Доля развитых стран за пределами США составляет почти 30% от мировой капитализации. Это означает, что если портфель содержит только акции США, он игнорирует около трети набора возможностей.
Базовой валютой фонда считаются доллары, но на самом деле активы фонда торгуются в 11 различных валютах, поэтому фонд обладает высокой диверсификацией по валютам. Наибольшую долю среди валют занимает евро (31,2%), японская иена (18,7%), фунт стерлингов (14,5%), канадский доллар (10,9%) и швейцарский франк (10,8%).
Что касается дивидендов, то согласно подсчетам Vanguard, среднегодовая дивидендная доходность класса актива International за последние 10 лет равна 2,57% в долларовом выражении, а дивидендная доходность американского рынка 1,92%. Все поступающие дивиденды фонд реинвестирует.
Дополнительным плюсом будет доступность фонда для покупки на ИИС, и действие налоговая льгота, если владели паями фонда более 3х лет.
Теперь перейдем к стоимости фонда и стоимости чистых активов.
№2. Стоимость и СЧА.
Стоимость одного пая данного фонда составляет около 77 рублей или 1$, что делает его удобным при инвестировании небольшими суммами.
На момент запуска стоимость чистых активов составляла около 230 млн. рублей. Сейчас СЧА составляет около 460 млн. рублей. И я уверен, что эта цифра будет сильно увеличиваться. Так как, скорее всего, многие будут перекладываться из дорогих глобальных фондов FXRW, FXWO (так как фонд FXDM содержит акции компаний Японии, Австралии и Великобритании из-за которых в основном и покупались глобальные фонды) и FXDE (так как фонд FXDM содержит внутри не только Германию, но и много других Европейских стран). Поэтому фонд FXDE своим появлением все поменял.
А теперь перейдем к рассмотрению структуры фонда и более подробно ее посмотрим.
№3. Структура фонда.
В структуре фонда на данный момент находится 194 бумаги принадлежащие компаниям из 17 стран. Наибольшую долю занимают компании из Японии, их доля 18,71%, Великобритании, их доля 13,79% и Швейцарии, их доля 11,22%.
Больше 20% компаний, входящих в индекс, представлены в финансовом секторе. Второе место занимает Промышленность, доля которой около 14%, а на третьем здравоохранение, их доля около 12%.
Сектор IT, лидирующий на американском рынке, в FXDM занимает небольшую долю, около 10%, а финансовый сектор наоборот, что позволяет делать фонды FXDM и на американский рынок взаимодополняемыми.
Веса 194 компаний распределены более-менее равномерно, без сильного перекоса на первую половину. Первые 18 компаний имеют вес более 1%.
Наличие в фонде около 200 компаний, имеет достаточную диверсификацию, что отражается в высокой корреляции при сравнении с другими фондами на развитый глобальный рынок без США, содержащие большее количество компаний. Когда в индексах, взвешенных по капитализации одних и тех же компаний, счет идет на сотни, отличия в их динамике и структуре на самом деле минимальны — движущей силой остаются первые 20—50 эмитентов. Именно поэтому разница в числе эмитентов не является существенной.
Теперь давайте перейдем к комиссиям.
№4. Комиссии.
Комиссия FXDM средняя для фондов на московской бирже, она составляет 0.9% в год. Это общая комиссия за управление фондом, которая уже учтена в стоимости фонда и, дополнительно платить ничего не нужно.
Кстати, на Ютуб-канале есть ролик про сравнение комиссий фондов представленных у нас с зарубежными фондами, у которых более низкие комиссии. Посмотрите его, вышло очень интересное сравнение.
Давайте теперь перейдем к доходности.
№5. Доходность.
Среднегодовая доходность отслеживаемого индекса, за период с 2006 года по 2021 год, составляет 3,46%. Это немного, если сравнивать со среднегодовой доходностью американских компаний, которая составила 9,63%.
Но рынки цикличны и за последние 40 лет акции США росли быстрее других рынков лишь на отдельных временных промежутках.
Если посмотреть на эту динамику в табличном виде, легко увидеть сменяемость лидера по доходности с началом нового бизнес-цикла. Поэтому можно играть в угадайку, а можно диверсифицировать свои вложения на различные рынки, что фонд FXDM удачно позволяет сделать.
Исторически акции развитых рынков за пределами США приносили инвесторам положительную реальную доходность, сопоставимую с американским рынком акций.
Подведем итоги.
ИТОГИ.
Московская биржа продолжает пополняться различными фондами, что увеличивает конкуренцию между фондами и дает больше возможностей для инвесторов при составлении портфелей. Новый фонд FXDM от Finex является уникальным. Он очень удобен, так как позволяет широко диверсифицировать свои вложения по странам, секторам и валютам, что позволяет значительно снизить риски инвестиционного портфеля и снизить его волатильность.
К плюсам фонда помимо его широкой диверсификации можно отнести:
- низкую стоимость пая и то, что его можно покупать в рублях;
- доступность российских налоговых льгот и его покупку на ИИС;
- фонд является ETF, а это значит, что он более строго управляется и точно следует индексу;
- небольшие издержки, хочется, конечно, всегда ниже, но имеем то, что имеем;
- активы фонда физически покупаются, а не через покупку других фондов;
- дивидендная доходность, выше, чем у рынка США.
К минусам в данный момент можно отнести его низкую текущую доходность, но мы не знаем, как будет дальше, все может резко поменяться.
Что касается меня, то фонд мне очень понравился, он решает много проблем с формированием портфеля. Я уже начал его покупать в свой индексный портфель на ИИС и будущем собираюсь наращивать его долю (не рекомендация).
Кстати ролик про мой индексный портфель вышел на этой неделе, посмотрите его, если интересно.
Если ролик понравился, то поделитесь, пожалуйста, им с друзьями, пусть больше людей смотрит хорошие видео.
На этом у меня все, спасибо большое за внимание, ставьте лайки, дизлайки и подписывайтесь на канал vinfin.
Желаю всем удачных инвестиций и достижения своих целей, пока-пока.
