Я уже неоднократно писал о том, что ситуация на фондовых рынках неспокойная. Многие акции по своим фундаментальным показателям стоят очень дорого. При этом индекс S&P 500 продолжает свое восхождение. Похоже, ожидание кризиса затягивается.
Об этом все чаще пишут в комментариях читатели моего канала. Они разделились на два лагеря. Первые уверены, что необходимо проявлять терпение и кризис неизбежен в ближайшее время.
Вторые говорят о том, что никто не знает, будет ли кризис и когда он случится. При этом, по их мнению, бездействие приводит к обесцениванию наличных денег от инфляции.
Я согласен — мы не знаем, когда случится падение рынков. Но я по-прежнему уверен, что оно будет.
Я решил посмотреть значение P/E по индексу S&P 500. Если кому-то не понятно, оно обозначает отношение стоимости всех компаний, входящих в индекс S&P 500, к их суммарной прибыли.
Как видим, три последних пика пришлись на 2000 год (кризис доткомов), 2008 год (ипотечный кризис) и на текущий момент времени. Кризиса еще не случилось, но прослеживается некоторое сходство с предыдущими кризисами.
Текущее значение P/E равно 41,52. А среднее значение для индекса S&P 500 находится на уровне 14,85.
Еще один интересный показатель — отношение рыночной стоимости всех компаний, входящих в индекс S&P 500 к их балансовой стоимости (стоимости их активов).
Как видим, текущее значение 4,43 превосходит даже уровень 2008 года, лишь немногим недотягивая до уровня 2000 года. Среднее значение для этого показателя равно 2,78.
Да, такого индикатора, который бы прямо говорил, что через столько-то дней случится кризис, не существует. Но оба рассмотренных показателя говорят о том, что сейчас инвесторы платят за акции намного больше средних показателей. Говоря словами Уоррена Баффета — они жадничают. А что он рекомендует делать, когда остальные жадничают? Быть осторожными!
Теоретически, инвестировать можно и сейчас. Если компания будет надежная, то она будет с каждым годом только расти. Но давайте представим, что рынок упадет до своих средних значений P/E.
Если мы разделим 41,52 на 14,85, то получается, что цены могут упасть примерно в три раза. Понимаю, что это очень грубое предположение, и все же... Что нам это даст? А даст нам это то, что за те же деньги мы сможем купить в три раза больше акций. И, как следствие, получим в три раза большую доходность от своих инвестиций.
Так стоит ли инвестировать сейчас или все же дождаться адекватных цен на рынках? Я свой выбор сделал. Вас же призываю думать самостоятельно и принимать только осознанные решения.
Если вам интересны мои статьи, то не забывайте, что некоторые из них вы можете не увидеть в ленте. Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.
Буду рад Вашим лайкам 👍
