Независимый аналитик Амир Хедри кратко рассматривает изменение госдолга США, баланса ФРС и цены золота с 2001 года до наших дней и отмечает, что, несмотря на появление криптовалют, золотой металл остается эффективным способом сбережения капитала.
Через год после террористических атак 11 сентября США начали войну с Ираком.
Золото выросло с $300 долларов, а индекс доллара упал с отметки 110.
Война между Америкой и Ираком обошлась более чем в $2 трлн долларов, из-за чего в 2005 году госдолг Соединенных Штатов увеличился с $5,5 до $7,5 триллиона долларов, а отношение госдолга к ВВП подскочило с 55% в 2001 году до 62% в 2005.
Дефицит текущего счета США, который измеряет торговый баланс плюс чистую прибыль и прямые платежи, прибавил $120 миллиардов долларов с 2002 по 2006 год и составил -$220 миллиардов.
Слабость индекса доллара (с 2002 по 2008 год) привела к росту цен на сырьевые товары, например, индекс CRB вырос со 150 в 2002 году до 460 в 2008. Уровень инфляции, на который повлиял рост сырьевых товаров, повысился с 1% в 2000 году до 4% в 2006.
Пока цены росли, ФРС повысила процентную ставку с 1% в 2005 году до 5% в 2007, из-за чего рынки оказались под давлением, и, наконец, в 2008 году пузырь лопнул, и случился обвал. Например, цена нефти Copper и Brent упала на 70%. Обычно, когда экономика страдает от кризиса, инвесторы предпочитают продавать все активы, чтобы получить и сохранить наличные, потому что открывать новые позиции в период всеобщего краха очень рискованно. Из-за этого после финансового кризиса 2008 года сырьевые товары, акции и даже золото упали, а американская валюта выросла.
Тогда Федрезерв снизил процентную ставку до 0% и увеличил баланс до более чем $2 триллионов долларов.
По этой причине соотношение между балансом ФРС и золотом резко подскочило. Обычно, когда соотношение стремительно растет и отклоняется от среднего, это показывает, что золото дешевеет.
Под влиянием резкого увеличения баланса центробанка (печатания денег), в 2009 году уровень инфляции в США начал расти, а вместе с ним и цена золота. Как правило, в условиях повышения инфляции инвесторы бегут от наличности и с целью сохранить свою покупательную способность предпочитают инвестировать в золото и другие драгоценные металлы, а также акции или сырьевые товары.
2009 год во многом напоминает 2021. Сегодня госдолг превысил $28 трлн долларов (с $24 трлн в 2020), и с помощью нового плана Байдена по развитию инфраструктуры он превысит $30 триллионов. Кроме того, баланс Федрезерва почти удвоился по сравнению с прошлым годом и увеличился до $7,9 трлн долларов. По оценке, к 2023 году он превысит $9 триллионов. Таким образом, соотношение баланса ФРС и золота стремительно возросло, как в 2009 году. Чтобы вернуть показатель к среднему, цене золота необходимо подняться до $2.400.
Есть только одна, но значительная разница между 2008 и 2021 годами, и это рынок криптовалют!
Капитализация мирового рынка криптовалют достигла $1,5 трлн долларов США! Рыночная капитализация золота составляет около $9 триллионов. Другими словами, рынок криптоактивов составляет 16% рынка золота, и это значительная цифра. По этой причине золото может утратить часть своего блеска в сравнении с 2008 годом, но инвесторы по-прежнему рассматривают золото как актив безопасности, и, если инфляция начнет расти, золото будет разумным выбором для защиты капитала.
Индекс доллара пробил нижнюю границу параллельного канала и теперь движется к уровню 95. Основной тренд для показателя по-прежнему медвежий, и целевое значение находится на линии 85.
Сырьевые товары, драгоценные металлы, включая золото, и даже криптовалюты могут вырасти в текущем году.
Если рассматривать недельный таймфрейм на графике XAU/USD, диапазон $1.640-$1.680 является хорошей областью для открытия длинной позиции. Стоп-лосс можно выставить на уровне $1.400; первое целевое значение расположилось на отметке $2.180, а второе — $2.330.
На недельном отрезке EUR/USD, подходящей зоной для открытия лонга является линия 1,155. Стоп-лосс — 1,13, цель — 1,30.
Автор: Амир Хедри | Перевод: Золотой Запас
Другие статьи по теме:
Подписывайтесь на наш Телеграм-канал
Ставьте лайки, если понравилось!