Оценка бизнеса – это одно из направлений, которым занимается команда Mazars. В этой статье хотим познакомить вас с тем, что представляет из себя процедура оценки бизнеса, какие подходы к оценке существуют, и из каких этапов она состоит.
Стоимость бизнеса – объективный показатель результатов его функционирования. Стратегически важно для выживания и процветания любого бизнеса иметь понятную модель формирования его стоимости.
Формирование модели стоимости бизнеса требует превосходного знания и понимания подходов и методик. Оценка стоимости компаний является сложной динамической задачей, при решении которой необходимо четкое понимание отраслевых аспектов, знание финансовых, юридических, бухгалтерских, налоговых и иных вопросов, технологических трендов и пр.
При проведении оценки определяется стоимость всех активов и обязательств компании : недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, дебиторской задолженности финансовых вложений, нематериальных активов, займов. Кроме того, оценивается эффективность работы компании, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке, а затем проводится сравнение оцениваемой компании с аналогичными. На основании такого комплексного анализа определяется стоимость бизнеса.
Подходы и методы в оценке бизнеса
Теоретически при использовании разных подходов в оценке одной и той же компании результат должен быть одинаковым. Но практика зачастую доказывает: что хорошо для одного вида бизнеса, не подходит другому. Например, невозможно оценивать по одинаковым критериям и формулам недвижимость, станки, складские помещения и интеллектуальную собственность (например, патент на изобретение). Поэтому существует три основных подхода для оценки компании:
Доходный – чем больше прибыль, тем дороже бизнес
Затратный – меньше издержек – дороже бизнес
Рыночный, или сравнительный – ориентация на похожие компании с известной стоимостью
Этапы оценки бизнеса:
Предварительный
На первом этапе происходит выбор оценочной компании, встреча со специалистом, составление договора, оговариваются сроки, стоимость процедуры, порядок экспертизы.
Стартовый
Далее эксперт собирает и систематизирует данные. В процессе работы изучается не только на пакет документов, полученный из рук заказчика, но и информация из открытых источников: публикации в СМИ, доступные базы данных. Например, в ход могут пойти судебные, исполнительные производства, которые были инициированы компанией или против нее, решения суда и другие юридические документы. .
Аналитический
Оценщик анализирует полученную информацию, проводит масштабное исследование отрасли, внутренних механизмов работы компании и места компании на рынке, изучает перспективы ее дальнейшего развития, указывает возможные факторы риска.
Ключевой
Самый ответственный этап – расчеты. Эксперт складывает стоимость имущества компании, чтобы оценить интеллектуальную собственность. Исходя из реалий рынка, прогнозирует рентабельность и ликвидность бизнеса. Вычитает издержки по аренде, по износу оборудования и возможным расходам на ремонт и замену, затраты на выплату по обязательствам, в том числе задолженностям и исполнительным листам. Результатом этой работы станет заключение в виде отчета, содержащего конкретную стоимость бизнеса.