Почему портфель из нескольких активов часто выгоднее, чем из одного

Все знают, что вкладываться только в один актив рискованно. Чтобы избежать потерь актива, стоит диверсифицироваться, то есть распределить капитал по разным активам.

Но не все знают, что диверсификация помогает не только избежать проблем с потерей в одном из активов, но и часто она более выгодна, чем инвестиции в отдельные активы

И единицы могут просчитать эти параметры, чтобы составить по-настоящему выгодный для себя портфель активов.

Покажу сегодня на примере портфеля из двух активов, как это работает 👇

Когда мы говорим о выгоде диверсификации, то не обязательно это увеличение доходности. Прежде всего она помогает снизить риск просадки портфеля. Доходность и риск нужно рассматривать без отрыва друг от друга.

Как посчитать доходность известно. Риск же измеряется математическим термином среднеквадратичное (или стандартное) отклонение.

Имея на руках эти параметры, мы можем посчитать, как они будут изменяться для портфеля с разным составом активов.

Для примера возьму портфель состоящий из российских акций и доллара США (данные за 20 лет). За акции берем значения индекса Мосбиржи.

Рассмотрим портфель, состоящий из разных долей данных активов. От 100% в акциях до 100% в долларе с шагом в 10%: 90% акций и 10% доллара, 80% акций и 20% доллара и т.д.

📈 Смотрим получившийся график. Видим ярко выраженную дугу значений.

✔️ Она показывает, что риск владения каждым из активов по отдельности выше, чем портфелем, состоящим из двух активов.

✔️ Лучшее сочетание по риску: 30 в акциях и 70 в долларе. Это крайняя левая точка дуги.

Параметры такого портфеля:

• Доходность — 10,9%
• Риск — 14,8%

Если возьмем каждый из активов по отдельности:

Акции

• Доходность — 17%
• Риск — 39%

Доллар

• Доходность — 5%
• Риск — 19%

Вот такой небольшой пример, поясняющий портфельную теорию.

❗️ Не является рекомендаций, так как расчеты основаны на прошлых данных. Как оно будет в будущем, неизвестно.

У меня посчитана масса портфелей с разными сочетаниями активов. Если вам интересно, могу написать еще несколько постов с примерами. Отпишитесь в комментах. Какие сочетания интересны?

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

• Моя стратегия инвестирования. Что помогает получать прибыль выше рынка?
• Сделал более 100% в моем публичном портфеле акций за 2020 год. Делюсь стратегией
• Чехарда со сроками инвестирования. На сколько лет вкладываться в долгосрок?

——

Поставьте лайк, если полезно! Подписывайтесь на мой Дзен-канал: я более 10 лет инвестирую, поэтому даю только проверенные советы по финансам и инвестициям. Делюсь реальными отчетами и веду публичный портфель акций.

У меня есть Телеграм и Инстаграм.