$€ Ну что, признавайтесь. О каком графике подумали вы, в первый момент? Может быть это индекс доллара? Или быть может график индекса S&P 500? Думаю можно привести с десяток важнейших графиков, движения которых влияют на весь мир. Или наоборот, они отражают то, что происходит в мире.
Однако среди всех этих графиков, отдельно на Олимпе, красуется главный мировой бенчмарк. Это US10Y - десятилетние облигации США(Трежерис -Treasure).
Трежерис,что это такое?
Понятно, что вы можете сами загуглить, и там выйдут различные объяснения. Однако хочу для Вас представить самое простое и усваиваемое определение, что бы оно было понятно любому, даже далекому от финансов человеку.
Каждый знает, что такое банковский вклад.Там есть банковский процент, который получает вкладчик за один год.А в какой банк вложить, если ты государство и у тебя сотни миллиардов. Куда вложить так, что бы эти деньги не прогорели? Естественно нет таких банков, которые могут принять такие огромные средства. Однако есть государственные облигации США, которые можно купить на сколько угодно миллиардов, или даже триллионов долларов. И вот процентная ставка, под которую вкладывают кучу денег, как раз таки и определяется графиком US10Y. На сегодня, эта ставка составляет примерно 1,7% годовых.
Если выразиться еще по другому, то этот график отображает доходность по доллару. Столько может заработать инвестор, вложив свои средства исключительно в доллар.
На что влияют Трежерис и что значат для инвесторов?
Во-первых, трежерис влияют на спрос на доллары. Чем больше доходность, тем привлекательнее валюта, в которой номинированы облигации. А эта валюта - доллар.И именно поэтому, доллар растет в последнее время ко всем валютам.
Именно по этой причине, рубль ослаб к доллару в последнее время. По сути, это было не ослабление рубля, а укрепление доллара ко всем валютам, в том числе и к рублю.
Во-вторых, рост трежерис - это негативное влияние на акции и сырье. Это связано с тем, что инвесторы теперь, могут вкладываться в доллар с доходностью в 1,7%, и это будет абсолютно без рисковое вложение, которое только существует на планете. Тогда зачем рисковать, покупая акции и сырье, если можно без риска посидеть в долларе? Соответственно, часть акций и сырьевых вложений может распродаваться, и на эти средства покупаться US10Y. Когда же доходность снижается, это наоборот, приводит к росту рисковых активов.
В третьих, рост трежерис, это рост планетарной инфляции. И чем выше доходность по дестилетним облигациям, тем выше инфляция. А чем выше инфляция, тем выше вероятность повышений ставок ЦБ. А повышение ставок - это значит то, о чем я вам рассказывал уже много много раз ☺.Поэтому не буду повторяться, дабы не тратить ваше время.
Помимо 10 летних, есть и другие облигации. И двух летние и тридцатилетние. И их взаимные соотношения, тоже много чего значат.По сути эти облигации - это сердце макроэкономики, и об этом писать можно целые диссертации, долго и нудно. Может быть, когда-нибудь, мое перо дойдет до этого. Но думаю широкой массе, это будет не очень интересно. Самые основные, и потенциально полезные для вас моменты - я описал.Поэтому на этом закругляюсь. Если что-то не понятно - спрашивайте в комментариях.$€
Подписывайся на канал, это поможет избежать некоторых ошибок в инвестировании.