Портфель - это дружная команда ценных бумаг, где у каждого участника своя важная роль.
В портфеле должны быть разные классы активов:
- акции;
- защитные активы (облигации и/или товарные активы, например золото).
Их командная цель: обеспечить хорошую доходность портфеля и не добавить седых волос хозяину.
В разные фазы экономического цикла классы активов ведут себя по-разному.Если сравнивать с игроками в командном виде спорта, то акции - это форварды. Именно они отвечают за результат и обеспечивают рост портфеля, когда рынок растет. Больше акций выше потенциальная доходность.
Но если рынок пойдет на спад (а это обязательно рано или поздно случится в течение жизни портфеля), акции потянут портфель за собой вниз. И здесь включатся защитники - облигации и золото. В кризис они будут расти, не давая портфелю просесть слишком сильно, пока акции не восстановятся и не отыграются. Больше защитных активов - меньше просадка и быстрее восстановление.
При этом можно купить по одному хорошему фонду на каждый класс и получить отлично диверсифицированный портфель.
В каком соотношении их покупать, определяется для инвестора индивидуально. Это зависит от двух моментов:
1) отношения к риску конкретного инвестора;
2) количеством времени впереди (горизонтом инвестирования).
Основная идея в том, чтобы иметь время дождаться, пока портфель снова вырастет, не забирая деньги. И жить полной жизнью, пока терминал временно показывает минус.