Добрый день Дамы и Господа.
В книгах по инвестированию, форумах, телеграм каналах постоянно мелькает понятие - Дивидендные аристократы США. Стало интересно, какие это компании и помогут ли они в моей дивидендной стратегии. Нашел информацию:
Первому списку дивидендных аристократов, американскому индексу S&P 500 Dividend Aristocrats, в конце 2019 года исполнилось ровно 30 лет (отсчёт с 31 декабря 1989 г.).
Чтобы претендовать на попадание в S&P 500 Dividend Aristocrats при каждом ежегодном пересмотре состава индекса, акции должны удовлетворять следующим требованиям:
- входить в состав индекса S&P 500;
- увеличивать итоговый дивиденд на акцию за год не менее 25 лет подряд;
- иметь минимальную рыночную капитализацию фри-флоата (FMC) не менее трёх млрд долл. на дату ребалансировки;
Состав индекса пересматривается ежегодно в конце января, также производится ребалансировка долей акций в конце января, апреля, июля и октября.
Казалось бы вот оно счастье! Выбирай, покупай, владей, радуйся. Что может быть проще, подумал я и почесал левую руку в предвкушении лавины дивидендов! Но реальность оказалась не столь однозначно радужной. Как всегда, есть нюансы. Поисковик выдал список таких компаний.
Первое, что я сделал, быстро пробежался по списку, отметил средние дивиденды за последние 5 лет. Стабильность их прироста и краткий комментарий. Ссылка на таблицу, ниже будет часть таблицы для понимания.
Первое, что бросается в глаза - Дивиденды. Вернее их диапазон от 0,5 до 8! Допустим компания стабильно платит 25 лет 1% и постоянно их наращивает. Здорово, но при ожидаемой инфляции в США 2%, мои вложения не только не вырастут, но еще и уменьшаться. Да возможно это будет прекрасная растущая компания, которая покажет рост в ближайшие годы, но моя стратегия про дивидендный поток. Таким образом сразу отсеял компании с ДД ниже 3%, только, если она не является уникальной.
Также заставляет задуматься и обратная ситуация, когда компания платит большие дивиденды, но что стоит за этим? Вот пример Tanger Factory Outlet Centers, Inc. ДД 8%! Но, что по прибыли? Правильно она падает несколько лет подряд. Мне не импонируют такие эмитенты.
Стабильный размер выплат. Просто смотрим размер выплат за последние 5 лет. Рост или стабильные выплаты это хорошо. А колебания плохо. Для примера 2 компании.
Плюсы/минусы. Быстро посмотрел мультипликаторы. Для понимания: быстро и 100 компаний это потрачено несколько часов реального времени ))). Сделал отметки. Компании с дивидендами меньше 2%, даже не рассматривал. Отметил интересные для себя компании.
Закончил работу, посмотрел и взгрустнул. Из 100 компаний не так много достойных. И работы еще полно, отбирать и отбирать.
Но, почему так часто пишут про дивидендных аристократов и хвалят? Всё дело в двух факторах.
Первое. Список аристократов каждый год меняется, это динамическая субстанция. Слабые компании уходят, молодые зреют и становятся аристократами.
Второе. На длительном горизонте они заметно обгоняют S&P500.
Для наглядности картины прикладываю график сравнения дивидендных аристократов и S&P500.
За последние 15 лет лидером оказался индекс S&P 500 Dividend Aristocrats, продемонстрировавший прирост свыше 300% по сравнению с примерно 200% у S&P 500. Плюс стабильный дивидендный поток.
Из вышесказанного напрашивается вывод: лучшим решением для пассивного инвестора было бы покупка ETF дивидендных аристократов. Пока, размер моего капитала не позволяет этого сделать, пока... Коплю, жду, надеюсь...
Берегите себя!
Подписывайтесь, ставьте лайк, пишите комментарии!
Мы с дочерью обыгрываем профессиональных управляющих и фонды! Варя против Баффета
Узнавать о новых статьях и следить за новостями можно в телеграме. ЗДЕСЬ
Не является инвестиционной идеей, рекомендацией, сигналом и все прочее… Автор ничего не рекомендует и ничего не советует, просто переносит свое мнение на цифровые страницы...