Коротко о сущности продуктов ИФ и их сбалансированности
Сущность исламских финансов в их тесной взаимосвязи с бизнес рисками, т.е. рисками предпринимателя и удаленности от деятельности "возбуждающей" спекулятивные риски (которые создают системные риски и дисбаланс).
Виды принимаемых исламской финансовой организацией (ИФО) на себя рисков, а также начало и конец их действия тесно связаны с видом финансирования.
Примеры:
Мурабаха (купля актива и продажа в рассрочку) - ИФО берет на себя все риски связанные с приобретением и доставкой актива до покупателя. Т.е. несет реальные бизнес риски вплоть до продажи актива. После продажи и до полной оплаты ИФО берет кредитный риск (неоплаты).
Истисна (проектное финансирование) - ИФО берет на себя все риски связанные с доведением объекта до состояния готовности (строительство или производство). После передачи объекта остается кредитный риск.
Ижара (лизинг) - ИФО берет на себя основной риск собственности актива до момента передачи юридического права собственности лизингополучателю (т.е. в течении всего периода лизинга). Кроме того, ИФО берет на себя кредитные риски по лизинговым платежам.
Мушарака (партнерство) - ИФО делит бизнес риски в течении всего периода партнерства.
Мудараба (управление инвестициями третьих сторон) - риск неполучения доли в прибыли при убыточности проекта, а также риск убытков в случае несоблюдения условий договора либо некомпетентности.
Как видим, соблюдается четкая симметрия между видом продукта, степенью вовлеченности ИФО и видами принимаемых рисков. Именно эти факторы являются уникальными для исламских финансов и позволяют достичь максимального и сбалансированного экономического импакта/влияния.
Кроме того, сам факт тесной взаимосвязи видов финансирования с принимаемыми рисками уничтожает на корню все спекулятивные порывы и импульсы.
Тогда как в случае с классическими финансами, финансист полностью отдален от весх рисков. Ибо его кредитный риск минимизирован наличием обеспечения, а норма прибыли гарантирована вне зависимости от результатов финансируемой деятельности/проекта/субъекта. Данное обстоятельство "кольцевой ограды" финансиста от всех рисков естественным образом поощряет нарастание долгов, которые ведут к долговой спирали, а те в свою очередь к спекуляциям на рынках активов, которые приводят к созданию "пузырей". Те в один прекрасный день неожиданно лопаются поражая своим ядом всю систему на долгие годы экономического стагнирования