Всем привет! Меня зовут Андрей Ремизов, и если Вас интересуют безопасные инвестиции в надежные компании на российском и американском рынке, то добро пожаловать на канал!
Думаю, многие уже устали слышать, что обвал на рынках близко, что все перекуплено и т.д. Сам не один раз писал про это:
Прогноз по рублю и ключевой ставке ЦБ до конца года. Отметка в 120 вполне реальна
Карта S&P 500 с другого ракурса - волосы встают дыбом от красноты
Предвестники биржевого апокалипсиса - Ozon, Airbnb, Нюхль и другие
IT-сектор акций на "хаях". Как не прокатиться, или кризис dot-com'ов
Но одно дело читать про это, а другое - видеть, как твоя позиция складывается вдвое буквально за неделю; как от прибыли в 200% остается всего ничего. Но обо всем по порядку.
Начну с того, что без новостей ещё на прошлой неделе посыпались такие бумаги как Baidu, Discovery и ViacomCBS. Причем, Baidu из них пострадал меньше всего. Вот, собственно, дневные графики компаний:
Если говорить в цифрах, то падение было следующим:
Baidu: -43%
Discovery: -46%
Viacom: -54%
В частности, такое падение произошло по бумагам далеко не последнего эшелона. Baidu и Discovery крупные компании, которые находятся в поле зрения Разумного инвестора, но сейчас пока не об этом.
Что же произошло?
Многие уже слышали про эту причину, а если нет, то вкратце:
В Корее ещё неделю назад существовал хедж-фонд Archegos Capital, которым управлял южнокорейский миллиардер Билл Хванг. Этот фонд торговал разные позиции - часть в лонг (в покупку), часть в шорт (в продажу). Причем, в лонговые позиции он заходил ещё и с плечами (с заемными средствами).
В один прекрасный день (22 марта - первый день падения по Discovery и по Viacom) фонд допустил дефолт по одному из своих брокеров, который начал принудительно закрывать позиции, что привело к череде маржин-коллов. Не вдаваясь в подробности, скажу просто - фонд был обязан за бесценок продавать свои бумаги - как раз под раздачу и попал Дискавери и т.д. Крупные банки на внебиржевом рынке на миллиарды долларов продавали бумаги.
Буквально за сутки фонд Archegos Capital лопнул, а активы в размере 10 млрд долларов просто испарились.
К чему я это все:
1. Если вы не профессиональный тредер, торгуйте только на свои и только в позиции в лонг!
Если бы такой тактики придерживался фонд, с ним все было бы хорошо.
2. На рынке может произойти все, что угодно.
Иногда мне пишут - вот, Вы ждете по Яндексу 3500, а он никогда туда не упадет... Никогда не говорите НИКОГДА. Особенно на фондовом рынке. Мы помним, как упал Alibaba с отметки 350 долларов, хотя тоже говорили, что он никогда туда не упадет. Сейчас сложился Discovery на 50% за неделю. Может ли Apple завтра уйти к отметке 50$? Легко. Задача инвестора в этом и заключается, чтобы находить такие возможности - когда другие распродают активы, вам необходимо быть готовым к покупкам.
3. К вопросу о пузыре - фонд распродал активов всего на 10 млрд долларов, притом, что капитализация всего американского фондового рынка более 38 триллионов долларов. Представляете, что произойдет на рынке, если такое произойдет с фондом, который хотя бы в 10 раз будет больше? А если в 100 раз?..
В этот раз все обошлось, цепной реакции по всем бумагам не последовало, серьезно пострадали только три компании. Но это первый звоночек и нужно быть аккуратными.
Теперь два слова по бумагам, которые упали и подходят ли они для Разумного инвестора на этих уровнях:
Discovery в целом подходит, но вот по P/E сейчас по-прежнему дороговат (он около 15), а Baidu не соответствует нашим требованиям.
Заинтересовал ViacomCBS.
Американский медиаконгломерат, включающий в себя кабельные и спутниковые телевизионные сети MTV Networks и BET, канал Nickelodeon, также занимается созданием и распространением фильмов.
Посмотрим на активы:
Соотношение активов и долгов не идеальное, не 2 к 1, но все равно приемлемое. L/A равно 70%.
По денежным потокам:
Выручка выросла в два раза, чистая прибыль также увеличилась почти на 100% - это хорошие результаты.
На текущий момент мультипликатор P/E находится около значений 12,5, и технически можно ловить такую неплохую бумагу где-нибудь здесь:
Отметка в 43$ выглядит привлекательной. Потенциал роста к предыдущему максимуму около 130%.
На этом все.
Всем безопасных инвестиций!
Cash GO: лучший экономический симулятор про инвестирование и не только