После завоевания Панамы до испанцев дошли известия о том, что на юге существует чрезвычайно богатая золотом империя, которую легенды называли Эльдорадо. Чтобы отправиться в это новое предприятие, известный конкистадор Франсиско Писарро (1478-1541) объединился с двумя опытными путешественниками - Диего де Альмагро (1475-1538) и священником Эрнандо де Луке.В первых двух экспедициях они путешествовали по Колумбии (1524-1525), где Альмагро потерял один глаз и три пальца, и Эквадору (1526).
В 1532 году они захватили город инков Кахамарка, к северу от Перу, и захватили в плен короля Атауальпа. Через год они завоевали Куско, богатую столицу империи инков.
Ф. Писарро, глава компании, должен был быть губернатором завоеванных территорий, как это и было согласовано с королем Карлом V, во время поездки в Испанию в 1529 году, но Альмагро также хотел иметь собственное губернаторство, о чем уведомил и короля.
21 мая 1534 года король издал указ, в котором разделил юг континента на несколько частей - мухафаз:
Новая Кастилия, предоставленная Франсиско Писарро. Он простирался от экватора до 14-й степени, до города Писко. Он включал в себя нынешний Эквадор, Северную и центральную Перу и северную Боливию.
Новый Толедо, переданный Диего де Альмагро. Он простирался от границы новой Кастилии, чуть южнее Талталя (от 14° до 25°), и включал в себя юг Перу, остальную часть Боливии и часть северного Чили.
Новая Андалусия, присужденная Педро де Мендоса. Он шел от параллели 25,25° до 36°, до острова Санта-Мария, на побережье Арауко. С востока он доходил до португальских владений и Атлантического побережья.
Нуэва Леон, во главе с Симоном де Алькасабой. Эта провинция охватывала территорию между 36-ой и 48-ой параллелями, между Тихим и Атлантическим океанами. После смерти Алькасабы испанская корона предоставила эту территорию Франсиско де Камарго, распространив ее на юг до Магелланова пролива (1536).
Проблема этого разделения была в том, что и Писарро, и Альмагро были награждены Куско, самым богатым городом империи. В конце концов они договорились, что, пока король разрешит конфликт, Альмагро отправится на завоевание территорий, расположенных южнее, описанных инками как земли очень богатые золотом.
