Сегодня расскажу вам про то, как выбирать те самые компании, которые смогу приносить пассивный заработок в виде выплаты дивидендов. И поделюсь мыслями по некоторым из таких компаний.
Дивиденды — небольшая часть прибыли компании, которую компания распределяет между своими акционерами, т.е. участниками, сотрудниками и т.д., пропорционально их доле ценных бумаг (акций)
Всё довольно просто: покупая часть акций компании, вы инвестируете в неё свои средства (по факту, даёте ими попользоваться), ваши средства работают и зарабатывают для компании прибыль, через какое-то время компания благодарит вас за инвестицию с помощью доли от полученной прибыли — вы получаете дивиденды. При этом, если вы не продаёте акции, а продолжаете их держать, то есть не изымаете свои деньги из оборота компании, дивиденды вы получаете вновь и вновь.
При инвестировании, стоит заметить, что отсутствие дивидендов по акциям не означает, что компания находится в стагнации или кризисе. Напротив, компания может активно вкладываться в развитие и не изымать часть прибыли на выплаты акционерам. Поэтому иной раз напоминаю о необходимости диверсификации инвестиционного портфеля и включения в него активов с разным профилем и разной доходностью.
Немного о том, как вообще происходит выплата дивидендов
1. Январь - февраль
Российские компании публикуют финансовую отчетность за прошлый год. Основываясь на показателях бизнеса, а также дивидендной политике компании, аналитики рассчитывают приблизительный размер выплат акционерам.
2. Весна
Проводятся собрания совета директоров, на которых выносят рекомендации по дивидендам т.е. платить ли их вообще, а также озвучивают их размер.
3. Окончание весны - начало лета
Проходит годовое общее собрание акционеров (ГОСА). Обычно акционеры соглашаются с рекомендациями совета директоров. Также назначается дата закрытия реестра акционеров. Купившие бумаги после этой даты не получат уже утвержденные дивиденды.
4. Середина - окончание лета
Дивиденды поступают всем акционерам, державшим акции до момента отсечки (дата закрытия реестра акционеров из пункта выше).
Как же выбрать правильную компанию, которая продолжит выплачивать дивиденды на протяжении лет и не перестанет это делать?
Желательно принять во внимание размер компании, её известность, посмотреть, входит ли она в состав какого‑либо фондового индекса. Чем крепче её финансовое положение, чем больше шансов, что год за годом у неё будет прибыль, часть которой распределят между акционерами.
Обязательно учитывайте историю выплат дивидендов, 5-7 лет для России, 10-15 лет и более для США, например так:
Средняя див. доходность = Средняя див. выплата за 7 лет / Текущая цена акции × 100%
Стоит также помнить, что акции дивидендных компаний обычно растут в цене медленнее, чем бездивидендных. Последние вкладывают всю прибыль в развитие — на дивиденды акционерам ничего не остаётся. Это позволяет таким бизнесам быстро расти и увеличивать стоимость акций.
Ключевые критерии при отборе акций:
- положительная прибыль на акцию (EPS выше 0);
- EBITDA и FCF выше нуля;
- срок выплаты дивидендов – от 5 лет;
- капитализация компании – от 2 млрд долларов;
- чистая рентабельность (отношение выручки к прибыли) – выше 0%;
- коэффициент Net Debt / EBITDA ниже 5.
Акции бывают обыкновенными и привилегированными. У последних есть несколько преимуществ. Например, законом разрешается (Федеральный закон от 26.12.1995 № 208‑ФЗ) вписать в устав компании фиксированную сумму дивидендов или процент от номинальной стоимости акции. Это позволяет их владельцам получать деньги даже тогда, когда на обыкновенные акции никаких выплат не предусмотрено. Впрочем, если в уставе ничего такого нет, все получают дивиденды в одинаковом размере. Поэтому у некоторых российский компаний лучше выбрать привилегированные акции к себе в портфель!
А теперь самое сладкое, примеры дивидендных акции России и США
Россия
США
1. Phillips 66 (PSXP) – 13,15%
Phillips 66 – это не продавец батареек, а энергетическая компания с пропиской в Техасе. Она занимается хранением, обработкой и продажей нефтепродуктов (но сама нефть не добывает – по сути аналог нашего Саратовского НПЗ или НКНХ).
2. Western Midstream (WES) – 11,49%
Western Midstream – канадский нефтеперевозчик, залистингованный на Нью-Йоркской бирже. Перевозит как сырую нефть, так и готовую продукцию.
Акции нефтеперевозчика сильно упали, так как упал спрос на перевозку нефти, и компания терпит серьезные убытки. Дивиденды в 2020 году упали в 2 раза – с 0,62 в 2019 году до 0,311 доллара (и в 3 раза с 0,98 в 2018 году). Котировки рухнули еще сильнее, сейчас одна акция WIS продается за 13,53 доллара, а дивдоходность составляет 11,49%.
3. Exxon Mobile (XOM) – 9,42%
Данная компания не нуждается в особом представлении. Одна из крупнейших нефтяных компаний в мире, Exxon Mobile существенно пострадала от падения цен на «черное золото», показав чистый убыток в 2,6 млрд долларов по результатам 2020 года. Это, естественно, оказало существенное давление на котировки: в начале 2020 года акция компании стоила чуть больше 70 долларов, сейчас – почти 37.
Несмотря на сложное положение, Exxon Mobile решила не сокращать и не замораживать дивиденды, и ежеквартально выплачивала по 0,87 доллара на акцию. Если в 2021 году она сохранит такие же темпы и размеры выплаты, то дивдоходность бумаги достигнет 9,42%. Так что, если верите в нефтянку, то можете смело брать эту сверхдоходную дивидендную акцию США по сверхнизкой цене.
4. AT&T (T) – 7,34%
Крупнейшая телекоммуникационная компания США, владелец таких телестудий, как HBO, Turner и Warner Bros (и таких сверхпопулярных сериалов, как «Друзья» и «Игра престолов»). При этом, как ни странно, большую часть прибыли AT&T генерируют госзаказы: компания разрабатывает различные решения и обеспечивает связь для оборонки, ФБР и прочих силовых ведомств США, а также НАСА. Еще один плюс AT&T – она собирается развертывать вышки 5G, что обеспечит ей лидерство и в этой сфере.
5. Philip Morris (PM) – 6,26%
Крупный производитель табачной продукции. В 2019 году заработала 1 млрд долларов чистой прибыли. Отличная бизнес-модель позволяет наращивать продажи год от года, в том числе за счет внедрения новых способов курения и продвижения бизнеса в Африке.
Дивиденды платит ежеквартально, щедро делясь прибылью с акционерами. По итогам 2020 года размер дивидендов достиг 1,2 долларов на акцию. При текущей цене акции PM в 76,73 доллара див. доходность в 2021 году может составить 6,26%.
6. Telefonica (TEF) – 9,61%
Крупнейшая по числу клиентов телекоммуникационная компания в мире со штаб-квартирой в Испании. Строго говоря, это именно испанская, а не американская компания: на Нью-Йоркской бирже обращаются ее АДР.
Дела у компании идут неоднозначно, чистая прибыль скачет. Это отображается в дивидендах: они платятся нерегулярно (от 2 до 3 раз в год) и сильно различаются по размерам. Большая дивидендная доходность Телефоники обусловлена постоянным снижением котировок – будьте к этому готовы, если решите покупать ее акции.
Также можете присмотреться к таким компаниям, как: Chevron, IBM, AbbVie, British American Tabacco, Mercury General Corp.