Краткий анализ - предполагает разбор компании до стоп фактора.
ПАО «АСКО-СТРАХОВАНИЕ»
Страховая компания Публичное акционерное общество «АСКО-СТРАХОВАНИЕ» (до 29 июня 2018 года компания называлась ЮЖУРАЛ-АСКО) основана 15 марта 1990 г., является 3-й по возрасту среди действующих страховых компаний в России.
1. Перспективы отрасли
Страхование - одна из наиболее динамично развивающихся сфер российского бизнеса. Объемы операций на рынке страховых услуг неуклонно растут.
На развитие страхования негативно влияют:
- существующий уровень платежеспособности и спроса граждан и юридических лиц на страховые услуги;
- использование не в полной мере рыночного механизма в области страхования и, в частности - неразвитость обязательного страхования, без чего не может активно развиваться рынок добровольного страхования;
- отсутствие надежных инструментов долгосрочного размещения страховых резервов;
- ограничение конкуренции в некоторых секторах рынка страховых услуги на территориях, в частности, путем создания аффилированных и уполномоченных страховых организаций;
- отсутствие системы мер по совершенствованию законодательства о налогах и сборах в сфере рынка страховых услуг;
- низкий уровень капитализации страховых организаций, неразвитость национального перестраховочного рынка, приводящие к невозможности страхования крупных рисков без значительного участия иностранных перестраховочных компаний и необоснованному оттоку значительных сумм страховой премии за границу;
- информационная закрытость рынка страховых услуг, создающая проблемы для потенциальных страхователей в выборе устойчивых страховых организаций;
- несовершенство правового и организационного обеспечения государственного страхового надзора.
Как мы видим из вышеизложенного для здорового ведения отрасли еще много предстоит сделать в нашей стране. Однозначно сказать о перспективах достаточно сложно, но есть надежда, что мы будем подтягиваться в этой сфере к развитым странам, где страхование является важной частью жизни.
В целом на бизнес сильно повлияла пандемия. В 2021 году восстановление отрасли можно не ждать. В дальнейшем перспективы развития сильно связаны с совершенствованием регулирования отношений в этой сфере.
2. Долговые обязательства
Стабильные, приемлемые.
Обязательства 31.12.2017г: 5,581 млрд руб/ мсфо 5,617 млрд руб
Обязательства 31.12.2018г: 6,240 млрд руб/ мфо 6,338 млрд руб
Обязательства 31.12.2019г: 6,173 млрд руб/ мфо 6,173 млрд руб
Обязательства на 30.09.2020г: 7,496 млрд руб
3. Мультипликаторы
Выручка:
2017г: 7,159 млрд руб/ мсфо 7,159 млрд руб
2018г: 8,537 млрд руб/ мсфо 8,537 млрд руб
2019г: 7,927 млрд руб/ мсфо 7,927 млрд руб
9 мес 2020г: 7,916 млрд руб
4. E/P
E/P На 9 месяцев 2020 года составляет 6,8%, что не намного больше депозита в банке.
5. Работа менеджмента
Котировки показывают нисходящий тренд.
ROE - 13,74 что ниже приемлемого (15%)
6. Частые списания, переоценка активов.
Не замечено.
7. Отношение к инвесторам
Сайт сделан добротно.
Отчетность сложна для чтения (возможно это особенности отрасли)
Доп. эмиссией эмитент не злоупотребляет.
В 2019 году были факты манипулирования акциями АСКО-Страхование!
8. Мажоритарный акционер
Основные мажоритарные акционеры:
Любавин Аркадий Маркович
Гуща Валентин Иванович
В активной политической жизни страны не замечены.
9. Распределения прибыли
Прибыль акционерам распределяется через дивиденды.
Обещают распределять 25% от прибыли.
По факту выходит по разному:
2017 год 24%
2018 год 8%
2019 год 19%
Вывод
Дальнейшее развитие отрасли перспективно, но требует регулирования и изменений.
Прибыль последние 3 года падает, в 2015 году был большой убыток.
Рентабельность близка к целевому значению.
Дивиденды платят не так как обещают.
При этом E/P всего 6,8%
+
В 2019 году были факты манипулирования акциями
Таким образом АСКО-СТРАХОВАНИЕ оценена дорого, имеет как рыночные так и вне рыночные риски, а также акция мало ликвидная и глубокого эшелона - не имеет инвестиционного потенциала.
Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, других финансовых инструментов, цифровых валют.