Золото традиционно считается некой «тихой гаванью» в борьбе с инфляцией и обесцениванием денег. Но последний год настолько перевернул всё верх дном, что некоторые защитным активом называют даже Биткоин.
Ну давайте поразмышляем «на пальцах», в чём вам будет интуитивно спокойнее держать ваши сбережения, когда вокруг хаос: может быть наличные, или акции фондового рынка, или облигации, а может быть в не до конца изученной криптовалюте… либо всё же в понятном таком, физическом, вполне себе материальном и твёрдом слитке золота?
Золото – как часть инвестиционного портфеля. Почему бы и нет? Статистически, его доля в портфеле долларового миллионера составляет от 5 до 15%.
Какие же способы покупки золота существуют?
1. Купить физическое золото.
Это может быть золотой слиток или различного рода коллекционные монеты.
Плюс: вы можете подержать это всё в руках.
Минусы: это могут украсть, владение будет связано с различными расходами (налоги, хранение, страхование и прочее), можно попасться на мошенников, сложность быстро и по нужной цене продать и другие технические трудности.
2. Купить «бумажное» золото, то есть акции ETF-фонда.
Самые-самые с Мировым именем: это SPDR® Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU) – оба фонда физически владеют реальным золотом.
ETF-фонды «родом из России»:
FinEx Physically Gold ETF (USD) (FXGD)
«Старичок» от лидера ETF в РФ до недавних пор по факту не владел ни золотом, ни золотым фондом, тем не менее – это самый большой фонд на российском рынке, а с 28.01.2021 стал храниться в золотых слитках.
VTB - Fond Zoloto. Birzhevoy (VTBG)
До недавних пор базовым активом выступал уже знакомый нам SPDR® Gold Shares (GLD), а с 02.11.2020 это золото с физическим хранением.
Tinkoff Zoloto ETF (TGLD)
Управляющая компания просто покупает акции фонда iShares Gold Trust (IAU), хотя и стала участником торгов на рынке драгоценных металлов на Московской бирже, т.е. постепенно уходит от инвестиций в золотые слитки через акции IAU в пользу покупки физического золота на Мосбирже.
Резюмируя.
Покупая «золотой» ETF, вы делегируете фонду вопросы покупки/продажи/хранения/налогооблажения и прочее, а сами выступаете лишь инвестором, лишённые проблем «операционки».
Плюсы: это доступно каждому, это удобно, это надёжно, это ликвидно (то есть можно купить и продать в любое время).
Минусы: у вас есть золото, но потрогать его нельзя; а также отсутствие денежных потоков – то есть вы не получаете ни дивидендов (как от акций), ни купонов (как от облигаций), а рассчитываете лишь на увеличение стоимости актива.
3. Купить акции золотодобывающих компаний.
Это могут быть отдельные компаний (такие как, например, Newmont Goldcorp Corp (NEM), Barrick Gold Corp (GOLD), Polyus PAO (PLZL), Petropavlovsk PLC (POGR)), или целый фонд ETF (например, VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)).
Плюсы: инвестируя в золотодобывающий бизнес, это может быть более доходно (но и рискованно), также можно рассчитывать на дивиденды.
Минусы: риски потери части или всего капитала в связи с проблемами самого бизнеса, а цена золота может быть даже и не причём.
4. Покупка «золотых» фьючерсов и/или опционов.
Тут оставлю без комментариев, так как фьючерсы и опционы – это производные финансовые инструменты (деривативы), использование которых подойдёт скорее профучастникам рынка, так как несут в себе как повышенные доходности, так и повышенные риски.
Подытожим…
Покупать что бы то ни было (будь то золото или Биткоин) «на всю котлету» не совсем разумно с точки зрения здорового подхода к инвестициям, но часть вашего инвестиционного портфеля, возможно, имеет смысл размещать в том числе в драгметаллах. Хотя, опять же, это очень индивидуально, небезызвестный Роберт Кийосаки прогнозирует крах современной «денежной» системе, и делает ставку на кратный рост как золота, так и серебра, а вот Миллиардер Марк Кьюбан поддержал биткоин словами «Золото мертво».Так что на вкус и цвет все фломастеры разные.
Что по ценам?
Историческая справка за период с 1975 года по 2020 включительно.
Минимальная цена – 125$ за 1 тройскую унцию, а максимальная свыше 2.000$.
Средняя цена 632$.
Максимальная ежегодная доходность – почти 100% годовых, когда в 1980 цена достигла своего 30летнего максимума в 613$ против 307$ годом ранее, но затем последовало стремительное ежегодное падение на 25%, за два года цена упала вдвое, а восстановилась лишь в 2006 году.
Тем не менее, если бы золото было частью инвестиционного портфеля и покупалось систематически (ежемесячно/ежегодно), а не разово (в надежде угадать, «а сейчас дёшево или дорого?»), то средняя ежегодная доходность составила бы больше 7% в валюте. Правда вот доходности прошлого никак не гарантируют доходности будущего.
2020 год доказал всему миру, что «такого не может быть» – всё-таки быть может. Сейчас практически все активы торгуются около своих максимумов, и единственно верное решение для каждого инвестора в отдельности – это создать свои личные финансовый и инвестиционный планы, и их придерживаться. Нет и быть не может одного универсального решения для всех и каждого, «что русскому хорошо, то немцу смерть».
Лично я считаю, что эйфория от бешеных доходностей цифровых активов вполне себе может обернуться в паническую логистику в сторону традиционно более «твёрдых» защитных активов.
PS не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
—