Опционы на американские акции продукт интересный, но малопонятный для большинства российских инвесторов. Во-первых, редкий российский брокер дает доступ к рынку опционов на американские акции. Во-вторых, разобраться в опционах, та еще задачка, а изучение опционов обычно заканчивается глубоким сном при виде подобных формул, которые являются неотъемлемой частью при расчете стоимости опционов.
В итоге один из самых высокодоходных рынков остается без внимания, ни инвестор ни его личный брокер не понимают как тут и что работает. А ведь прибыль на рынке опционов считается одной из самых высоких. Например, в прошлом году при управлении портфелями я применял несколько опционных стратегий на акциях Facebook, Netflix, Microsoft и Alibaba, которые приносили в среднем за год по 100% каждый месяц от суммы используемой для маржинального обеспечения позиции. Вся статистика по опционам собрана тут.
Одной из самых популярных стратегий была та самая, простая Put Credit Spread - при такой стратегии в портфеле открывается короткая позиция на страйке, который находится ниже текущей цены акции и длинная позиция на страйке, который ниже чем проданный страйк. В простонародье такая позиция называется проданный пут спред и она принесет доход инвестору в случае если цена акции не снизится ниже чем проданный страйк.
Мне кажется вы уже начали зевать, читая все это. Так чаще всего и происходит когда я начинаю объяснять это своим инвесторам.
Более мудрые говорят мне: "Андрей, скинь мне ссылку на ресурсы про опционы, я перед сном прочитаю)))". Отправляю им ссылку на книгу А.Н. Балабушкина, которую рекомендую взять с собой в отпуск и желаю приятного отдыха.
А между тем, опционные стратегии за прошлый год приносили каждый месяц по 100%. Не могу сказать, что это было также легко как прогулка под луной.
Иногда приходилось попотеть, то Facebook "нальют" 300 акций, то Microsoft, но грамотное управление позициями позволяло выходить из каждой такой ситуации победителем. Из более чем сотни сделок за год, закрыть с минусом пришлось всего несколько позиций, и то по причине того, что очередные IPO требовали свободных денег для подачи заявок в связи с чем приходилось закрывать акции сразу после "наливки".
"Почему наливали"? - спросите вы.
Это не связано с тем что в России очень много праздничных дней в году, хотя это очень приятный факт. Все дело в особенности опционов на американские акции - они поставочные. Это означает, что если опцион зайдет в деньги (ну вот еще один странный термин), то на 1 опционный контракт вам поставят сто акций, ну или по простому "нальют".
"А в каком случае есть риск того, что мне нальют сто штук акций?" В том случае если цена акции пересечет страйк проданного пут опциона и закрепится ниже нее на момент экспирации. Совсем другое дело если проданный страйк не пут, а колл, тогда вам не нальют, а заберут у вас сто акций, даже если у вас их нет. Умелое управление этими переливами залог прибыли у инвестора.
Ну в общем как вы поняли мы торговали, а в это время инвесторы почитывали А.Н. Балабушкина отдыхая на пляжах лазурного побережья. И это была очень крутая история, ведь мне удалось принести дополнительный доход инвесторам в перерывах когда мы не участвовали в IPO. Опционные стратегии были дополнительным источником дохода, который составил 30% годовых от общего депозита. Тут вы можете возразить, мол сначала говорил про 100% в месяц, а теперь про 30% годовых. Не торопитесь, все дело в том, что я не использую весь портфель в опционных стратегиях, всего 10% средств обеспечивают опционные сделки, остальные средства участвуют в IPO. И вот эти самые 10% средств, принесли 30% годовых от всего портфеля, что является очень хорошим показателем.
Условия участия в опционных сделках:
- депозит не менее 50000$;
- ясный ум и чистую совесть))).
Больше стратегий, больше аналитики и больше прибыли на моём сайте Зона капитала.