Во вторник Intel объявила о строительстве двух крупных заводов в Аризоне. На этой новости акции подросли на 7%, но потом всё же скорректировались.
Яркое возвращение CEO
Данную новость сообщил новый генеральный директор Пэт Гелсингер, прежде занимавший аналогичную должность в компании VMWare, а до этого также работавший в Intel.
"Inetl была и остаётся ведущим разработчиком технологических процессоров, крупным производителем полупроводников и ведущим поставщиком кремния во всем мире"
В настоящее время Intel владеет четырьмя заводами в Аризоне, Массачусетсе, Нью-Мексико и Орегоне, а также производит чипы в Ирландии и Израиле, и имеет единственный завод в Китае.
- На строительство двух новых заводов планируется выделить 20 миллиардов $, что повысит капитальные затраты компании и предположительно немного снизит показатели доходности на акцию в 2021.
Решение, на мой взгляд, крайне своевременное, поскольку уже сейчас наблюдается глобальная нехватка на рынке полупроводников (в частности, в сфере электротранспорта), в особенности микросхем (если читали мои заметки, знаете, что это долгосрочный тренд и нынешний дефицит был предсказуемым).
Кроме этого было заявлено, что Intel будет выступать в качестве "литейного завода" или партнёра по производству для других компаний, производящих полупроводники.
Со слов Пэта Гелсингера, к 2025 году литейный бизнес будет конкурировать на рынке и производить ряд чипов, включая ARM, которые используются в мобильных устройствах. Что, безусловно, составит конкуренцию основному мировому производителю из Тайвани - TSMC.
Тут стоит отметить, что Intel надеется найти своих основных клиентов в лице Amazon, Google, Microsoft и Qualcomm.
Также Гелсингер отметил, что производство 7-нанометровых чипов находится на пути к реализации целей во втором квартале этого года и что компания намерена производить большую часть своей продукции самостоятельно, но не станет отказываться от использования сторонних производителей (в частности, TSMC, Samsung и GlobalFoundries).
Кроме этого, компания заключила партнёрство с IBM для улучшения логики микросхем и технологий упаковки.
В общем, как и ожидалось, новый генеральный директор приводит компанию в движение. А вот чего лично я не ожидал, так это ставки на государственную безопасность, что также отмечалось в сообщении компании.
В феврале новый президент США Джо Байден заявлял о приоритете производства полупроводников и намерениях исправить продолжающуюся нехватку микросхем. Ожидается, что администрация будет стимулировать отрасль за счёт государственной поддержки и новой политики.
И вот как это прокомментировала компания:
Настоящее правительственное распоряжение, в сочетании с полным финансированием Закона о CHIPS, поможет в глобальной конкуренции за полупроводниковое производство, что позволяет американским компаниям конкурировать на равных с иностранными компаниями, которые в значительной степени субсидируются своими правительствами.
Ну что, все уловили дуновение из Китая, смешанное с ароматом беспрерывно работающих фабрик Тайваня?
- На фоне набирающей обороты деглобализации и уже вполне открытого (не только политического, но и) технологического противостояния США с Китаем, можно ожидать существенной поддержки внутреннего производства.
Единственный назревающий вопрос с вполне очевидным ответом, но не вполне ясным результатом - откуда деньги, Джо?
Мысли
Пока все спорили о том, чьи чипы лучше - Intel или AMD, а кому-то хватало дерзости "хоронить синенького", назрела реальная проблема в виде огромного дефицита полупроводников.
Дефицит ведёт к простаиванию тех предприятий, что эти полупроводники и микросхемы используют в производстве своих товаров. Что в итоге ведёт к снижению ВВП.
И сейчас вопрос больше в том, чтобы "вытаскивать отрасль" из простоев, а не в том, кто станет лидером. Уже становится очевидным, что на ближайшие годы работы всем хватит.
Я продолжаю удерживать долю #Intel в долгосрочном портфеле (и никакая очередная коррекция рынка не омрачит этого решения). Скорее, буду постепенно увеличивать долю, так как курс развития компании мне нравится, и как инвестор я хочу быть частью этого процесса.
Да и #ibm в долгосрочный портфель я также взял недели три назад, но рассказать об этом пока не получается (для полноценного обзора нужно углубляться в компанию и показатели).
Кроме этого, подумываю о добавлении в портфель #TSMC как основного поставщика китайских и американских компаний, вроде AMD (получится диверсификация рисков по странам). Но не сейчас, поскольку акции стоят всё еще дорого (не смотря на коррекцию) по мультипликаторам.
А также ищу возможность для покупки Teradyne - неочевидный, но также выигрывающий производитель роботизированного оборудования, которое нужно для фактического производства полупроводников.
Детальному обзору Intel посвятил эту заметку.
Вечному спору о том, кто лучше, уделил внимание в этом обзоре.
Cisco на общем фоне также выглядит интересно.
О трендах будущего в том, что касается технологий - эта статья.
Благодарю, что читаете. Надеюсь, заметка оказалась полезной.
По традиции - будьте богаты, здоровы и любимы.
