В прошлом году Банк России понизил ключевую ставку до 4,25%, следом упали ставки по вкладам. Люди стали забирать деньги из коммерческих банков, кто-то покупал недвижимость, кто-то инвестиционные монеты, кто-то доллары или евро, но большинство ломанулись на рынок акций. Акции российских компаний на фоне пандемии и мировой рецессии, а также падения цен на нефть до отрицательных значений сильно подешевели, самое время было покупать. Но теперь Банк России собирается начать цикл повышения ключевой ставки. Bloomberg пишет, что к концу года ключевая ставка может достигнуть 6%.
Решение ЦБ РФ выглядит очень логичным. По данным за февраль, в годовом выражении инфляция ускорилась до 5,7% против обозначенной ЦБ цели в 4%. Повышение ставок не скажется на экономической активности в условиях восстановления роста экономики, а рубль продолжит укрепляться благодаря росту цен на нефть. При прочих равных повышение ставки — негатив для рынка акций, плюс проценты по вкладам теперь вырастут, вклады менее рискованны, чем акции. Стоит ли продавать акции и открывать вклады? Другими словами — стоит ли бежать с биржи?
С биржи бежать, возможно, действительно стоит, но не возвращаться в банки. Ставки, действительно, будут расти, но процесс этот не быстрый и однозначно растянется на ближайшие пару лет. Некоторые российские акции дают дивидендную доходность в 10-15%, таких процентов по вкладам не будет точно. Проценты по вкладам очень редко превышают ключевую ставку, которая по самым оптимистичным прогнозам на конец года не превысит 6%. Так что если продавать, то не все акции — бумаги с высокой дивидендной доходностью, прежде всего, привилегированные акции таких компаний, как «Сбер», «Ростелеком», «Татнефть» и «Сургутнефтегаз» однозначно нужно оставить.
Так почему же все же стоит продавать некоторые акции и куда вкладывать вырученные деньги? Причина проста и стара, как мир — с анкции. Первый удар будет уже на будущей неделе. Какими будут санкции и какой силы будет удар по рынку, сказать сложно. Но держать все в акциях не вариант. Нельзя класть все яйца в одну корзину. Какая альтернатива? Международный валютный рынок. Доллар, иена, евро, норвежская крона и т.д. На него санкции, понятное дело, не распространяются, а заработать можно не меньше, чем на акциях.
