Риском на фондовом рынке традиционно называют обычную волатильность. Под "риском" люди понимают шанс того, что завтра акции будут стоить дешевле, чем сегодня. Что рынок может упасть и больше не восстановиться в течение пары лет.
Но долгосрочный фундаментальный инвестор прекрасно понимает, какие возможности дает ему волатильность. Давайте посмотрим на эти возможности с реальными фактами и цифрами на примере инвестиций в 800000 рублей. Я буду использовать инвестора, который решил вложить 800 тысяч рублей, но курсы доллара для простоты подсчетов буду брать актуальные. Это не совсем верно с фактической точки зрения, зато наглядно.
Итак, мы берем инвестиции 800000 рублей или почти 11000$ в индекс S&P500 накануне обвала - в 2007 году. И рассмотрим две динамики стоимости паев индексного фонда SPY: реальную - рваную и волатильную, а также стабильную, но с той же среднегодовой доходностью. Так что к итоговой дате - началу 2021 года - оба пая стоят одинаково.
Что получается? Если мы берем чисто реинвестирование дивидендов, то разница в капитале получается +6.2% в пользу волатильной, реальной динамики S&P500. Разумеется, это получается за счет того, что вложив свои 800 тысяч, инвестор затем докупает активы на дивиденды. И за счет просадок усредняется.
Еще более выражена разница, если мы возьмем пополнения счета - около 200$ в месяц. Разница возрастает почти до 23% - ведь появляется дополнительный денежный поток, который в полной мере использует преимущества волатильности. Больше пополнений - больше усреднений - больше дохода с роста купленных просевших паев и дивидендов.
Да, теоретическому инвестору со стабильным индексом было бы куда спокойнее - он бы не увидел падение портфеля на 40% в 2009 году. Но мы живем в реальном мире, где волатильность неизбежна.
Зато эти выкладки помогут вам осознать, насколько она действительно ПОЛЕЗНА спокойному и методичному инвестору. Насколько существенная разница в доходности может быть получена просто за счет того, что безумный и эмоциональный Мистер Рынок мечется из стороны в сторону, впадая то в эйфорию, то в отчаяние!
Удачи в инвестициях!
#волатильность #деньги #инвестиции #акции #кейс
