Она была построена управляющим фабрики М.С. Лунном в 1863 году в бывшем фабричном посёлке (ныне — микрорайон Балашиха-2). До этого больных лечили в простой деревянной избе.
В 1870 году в больнице было 25 лечебных коек. Примерно тогда же напротив неё строят 2-этажные жилые дома для врачей и среднего медицинского персонала. В 1900-1904 годах к зданию пристраивают ещё один корпус. В нём размещают поликлинику и родильное отделение. Таким образом, количество коек увеличилось до сорока.
В то время в больнице работал всего один врач — Николай Иванович Девяткин. Но ему часто помогали студенты-медики из Москвы. Один из них — Д.Н. Атабеков — впоследствии стал профессором гинекологии в МОНИКИ.
Затем главным врачом стал Александр Александрович Польховский, оставивший значительный след в истории балашихинской медицины. Именно на его плечи выпала ответственная работа в годы гражданской войны, когда тиф свалил подавляющее число рабочих фабрики. Польховский проработал на БХПФ до 1926 года.
Долгое время практиковал на БХПФ и бывший военфельдшер Николай Сергеевич Богородский. Он был владельцем дома в Николаевке (слобода, располагавшаяся на месте современной Балашихи-1) и имел обычай разъезжать по окрестностям в лёгкой бричке. С 1937 по 1952 год в этой больнице работал врач с мировым именем — Николай Константинович Холин.
Он был участником русско-японской войны, по результатам которой опубликовал в 1905 году книгу «К характеристике пулевых ран в текущую войну». С 1924 по 1933 год работал профессором Московского областного научно-клинического института (МОНИКИ). Но в 1933 году был арестован и сослан в Сибирь, работал на лесоповале.
За него вступились — письмо известных хирургов в защиту Н.К. Холина подписал А.М. Горький. После этого до конца своих дней Н.К. Холин работал хирургом, заведующим хирургическим отделением в балашихинской больнице. Ему дали двухкомнатную квартиру в доме медработников, который стоял на берегу Пехорки. С доктора Холина, по сути, в Балашихе начиналась высокопрофессиональная хирургия. Впоследствии в бывшей фабричной больнице находился роддом, а затем поликлиника №2 и кожно-венерологический диспансер.