Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 15-21 марта 2021

Рынок очень стремительно отошел от уровня сопротивления, разом съев половину потенциала коррекции. Это движение к тому же снизило уровень перекупленности, что дает быкам неплохой шанс для атаки. Но импульс, созданный медведями, очень сильный – вероятность, что любые попытки возобновить рост будут развернуты, очень высокая. Уровень $70 (для Brent) пока остается преградой. Вряд ли тестирование уровня ограничится одной атакой, но скорее всего следующая будет много позже.

Зона 55300-56500 сохраняет статус сопротивления. Индикатор силы сформировал расхождение, слабое с точки зрения теханализа, но как дополнительный фактор его тоже нужно учитывать. Возврат к средней линии долгосрочного восходящего канала назрел. Для продолжения поступательного роста такой возврат даже можно назвать необходимым и обязательным.

У отношения (ratio) 95/92 есть и еще одно назначение – давать отправные параметры скоростей движения котировок. Учитывая текущее значение показателя, при общем снижении котировок 92 должен падать сильнее, а при продолжении роста 95 должен расти быстрее.

Принципиальных изменений в отношении котировок РФ/ЕС за неделю не произошло и каких-то новых факторов для уточнения прогнозов на этой картинке сейчас не видно. Базовый сценарий нормализации спреда с котировками Европы считаем полностью реализовавшимся. Дальнейшая динамика в краткосрочной перспективе будет оставаться на этой же траектории, постепенно возвращаясь к нормальным «взаимоотношениям» европейских и российских котировок.

Свеча прошлой недели дорисовала разворотную формацию. Сигнал не 100%-й, но статистически сильный. Его дополняет перекупленность и снижающийся, хоть и положительный, моментум. Долгосрочные тренды пока что имеют нисходящий наклон, но для изменения направления котировкам нужно будет еще не раз сделать шаг назад, прежде чем двинуться выше. Потенциал снижения от текущих уровней, если движение начнется на этой неделе – 3500-4000.

Динамика европейских котировок значительно усилила шансы медведей на прошлой неделе. Шансы, что импульс перекинется на другие географические регионы, очень высок.

Цикличность изменения котировок СУГ – это не локальная история. Такой же явно выраженной цикличности подвержены, например, запасы пропана в США. Локальные минимумы приходятся на период с середины марта по середину апреля, после чего начинается их рост. Рост запасов выступает спусковым крючком для фазы снижения котировок

В мазуте сформировались все признаки разворота. Но признаки – это не гарантия, это лишь высокая вероятность. Сейчас она очень высокая. Предыдущая история показывает, что после того, как сформируются признаки, самого разворота и движения можно ждать еще несколько недель. Но как только движение начинается, оно развивается стремительно. Факторов для продолжения роста с текущих уровней нет совсем. Тем не менее, в процессе разворота столь продолжительного тренда попытки роста могут возникать «вдруг».