Биржевой или фондовый индекс показывает состояние рынка ценных бумаг, помогает определить текущий экономический цикл и рассчитывается на основе самых ликвидных обыкновенных акций. Они созданы для понимания и отслеживания общей динамики рынка, так как ввиду огромного количества акций следить за изменением стоимости каждой из них просто невозможно. Проще говоря индекс показывает среднее изменение стоимости акций, входящих в группу, по которой этот индекс рассчитывается. Инвесторы могут использовать индексы для оценки ситуации на рынке, а так же для прогнозирования будущей конъюнктуры. Одни из самых популярных индексов - это национальные индексы США Dow Jones (DJI) и S&P 500 (SPX).
Доу-Джонс рассчитывается по формуле простого среднего арифметического. Существует 4 индекса:
- Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average - DJIA) - рассчитывается на основе акций 30 крупнейших промышленных корпораций.
- Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Transportation Average - DJTA) - характеризует движение цен на акции 20 транспортных компаний (авиа, железнодорожные и автодорожные компании).
- Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average - DJUA) - показывает движение курсов акций 15 компаний, занимающихся газовым - и электроснабжением.
- Составной индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Composite Average - DJCA) - индикатор, включающий в себя все компании предыдущих индексов.
Индекс S&P 500 публикуется независимой компанией "Standard & Poor’s". Он рассчитывается по формуле среднего взвешенного, что позволяет помимо цен на акцию, учитывать долю ценных бумаг эмитента на рынке. Он составляется в двух вариантах: по акциям 500 и 100 корпораций.
S&P 500 - представляет собой индекс акций 500 организаций, которые представлены в нем со следующими долями: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. В него включены, в основном корпорации, зарегистрированные на Нью-йоркской фондовой бирже, однако присутствуют также акции некоторых корпораций, которые котируются на Американской фондовой бирже и во внебиржевом обороте. Этот индекс более сложный, чем индекс Доу-Джонса, однако он более точный из-за того, что в нем представлены акции большего числа корпораций и, акции каждой корпорации взвешиваются на величину стоимости всех акций, находящихся на рынке.
S&P 100. Индекс исчисляется так же, как и индекс по акциям 500 корпораций, но состоит из акций корпораций, по которым существуют зарегистрированные опционы на Чикагской бирже опционов. В основном это промышленные компании.
В России основным индикатором является индекс Московской биржи (IMOEX). Он рассчитывается в рублях и включает в себя 39 крупнейших компаний, таких как Сбер, Газпром, ЛУКОЙЛ и т.д. Существует еще индекс РТС (RTSI). Это полный аналог Мосбиржи с единственным отличием в том, что он рассчитывается в долларах США.
У инвестора есть возможность инвестировать в фондовый индекс, купив все бумаги, входящие в него или поступить проще и купить бумаги инвест. фонда в портфель которого включены все бумаги, по которым рассчитывается тот или иной индекс.
